Анализ обеспеченности оборотными средствами

Так показывают данные таблица 6, рентабельность активов сократилась по причине снижения чистой прибыли. Показатель говорит о том что на 1 руб. всех вложенных активов предприятия приходится 0,076 руб. прибыли.

Рентабельность собственного  капитала на конец периода снизилась по сравнению с началом периода на 21%, т.е. чистая прибыль, приходящая на рубль собственного капитала снизилась на конец отчетного периода.

Из рассчитанных данных видно, что рентабельность продаж снизилась на конец периода на 2% - это произошло  в результате сокращения объема реализации и прибыли от продажи..

Производительность труда уменьшилась на 2376 тыс. руб. (на 11,4%) и составила 18471 тыс. руб. А прибыль на 1 рабочего сократилась на 589,87 тыс. руб. или на 29,7% и составила 1397 тыс. руб.

Основной причиной сокращения показателей рентабельности стало уменьшение чистой прибыли предприятия по сравнению с прошлым годом. Следовательно, для улучшения показателей необходимо добиваться ее роста.

2.6. Оценка вероятности банкротства

Для оценки вероятности банкротства используем показатель, называемый Z – счет Альтмана, который рассчитывается на основе баланса предприятия и отчетах о прибылях и убытках:

Z – счет = 1.2хК1 + 1.4хК2 + 3.3хК3 + 0.6хК4 + 1.0хК5,                    (37)

К1 =

К2 =

К3 =

К4 =

К5 =

Z =

Согласно шкале предприятие имеет очень низкий риск банкротства, т.к. 3,9507 <3.

Заключение

В представленной работе приведена методика анализа обеспеченности оборотными средствами на ОАО «Белорецкий металлургический комбинат».

Также был проведен анализ финансового состояния предприятия.

Анализ бухгалтерского баланса предприятия показал, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода на 199312 т.р. или на 6,55%.

Внеоборотные активы выросли на 197070 т.р.или на 11,52%, а их удельный вес увеличился с 56,27% до 58,89%, то есть на 2,62%.

Стоимость оборотных активов увеличилась на 2242 т.р. или на 0,17%, а их удельный вес сократился с 43,73% до 41,11%.

Общая сумма источников средств предприятия увеличилась на 199312 т.р. или на 6,55%. Собственные средства предприятия увеличилась на 384744 т.р. или на 9,31%, а заемные уменьшились на 185432 т.р. или на 9,31%, что является положительным фактором.

В целом структура баланса неплохая, но для улучшения показателей можно предложить следующее.

Рост и достаточно большое количество запасов, может говорить о проблемах сбыта. В данном случае необходимо принять ряд мер:

1. Увеличение коммерческих расходов, в т.ч. на рекламу и расширение сегмента покупателей;

2.Переход на более рентабельную продукцию из ассортимента с одновременной «сбытовой агрессией», в том числе агрессия на проектные институты.

3. Поиск новых видов продукции, ибо вся продукция находиться на стадии насыщения.

Мы наблюдаем чрезмерный рост задолженности покупателей и заказчиков, что является показателем их низкой платежеспособности, а значит недополучение реальной выручки. Для того чтобы как-то справиться с данной ситуацией необходимо проанализировать сроки дебиторской задолженности. Для покупателей, чья дебиторская задолженность превышает три месяца можно ввести систему предоплаты или авансовых платежей.

Что касается мер для пассивов, то для повышения финансовой устойчивости требуется привлечение пассивов или через эмиссию облигаций или через банковский кредит. Более того, привлечение долгосрочных пассивов снизит долю краткосрочной кредиторской задолженности, что заметно улучшит финансовое состояние по многим параметрам, что в целом увеличит рейтинг. Проблема только в том предприятие (в силу низкого рейтинга) будет испытывать проблемы с «желающими» финансировать предприятие на долгосрочной основе. Здесь нужен либо эффективный проект, либо улучшить рейтинг через улучшение структуры активов и пассивов, ликвидности, эффективности.

Альтернативой увеличения долгосрочных пассивов может служить увеличение собственного капитала, однако его возможности ограничены, ибо собственный капитал в основном формирует прибыль и уставной капитал, однако накопленный капитал за год снизился; единственная возможность – рост уставного капитала. Все эти мероприятия должны иметь целью снижение доли пассивов, точнее, краткосрочной кредиторской задолженности, большая величина которых, приносит немалые трудности предприятию.

Анализ также показал, что предприятие находится в кризисном финансовом положении. Организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, в условиях рыночной экономики при повторении такой ситуации должна быть объ­явлена банкротом.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Показатели финансовой устойчивости показывают, что собственный капитал предприятия увеличился, наряду с сокращением заемного. Но значительная его часть была направлена на увеличение внеоборотных активов, а именно на строительство. Именно это при столь успешной деятельности привело к ухудшению финансового состояния.

Единственным выходом в данной ситуации является  скорейшее завершение инвестиционного проекта и ввод в эксплуатацию, что позволит через амортизацию поправить положение.

Баланс БМК является неликвидным, это является плохим показателем.

Решение вопроса о недостатке денежных средств и КФВ может быть осуществлено путем частичного сокращения  дебиторской задолженности. И при этом БРА смогут покрыть краткосрочные пассивы предприятия.

На платежеспособность можно повлиять через краткосрочную кредиторскую задолженность, увеличив долю «спокойный» кредиторской задолженностью, для чего не обходимо стимулировать предоплату через скидки. В любом случае, снизить «давление» краткосрочной кредиторской задолженности поможет решению проблем ликвидности, в силу чего улучшится финансовая устойчивость и рейтинг.

Все показатели оборачиваемости активов имеют отрицательную тенденцию. Сокращение оборачиваемости активов связано с сокращением выручки в отчетном году по сравнению с ростом самих активов.

Сокращение оборачиваемости запасов и готовой продукции требует проведения более агрессивной сбытовой политики, а также улучшению организации логистики. Все эти мероприятия позволят предотвратить залеживание запасов на складах.

Сокращение оборачиваемости ДЗ, несомненно, связано с ее ростом. Для улучшения ситуации необходима активная работа с покупателями, а в случае необходимости использовать предоплату.

Список литературы

1.  Антикризисный менеджмент / Под ред. проф. Грязновой Л.Г. - М. Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: Издательство ЭКМОС, 2009.

2.Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2007.

3. Байнгольц С.Б., Мельник Методология экономического деятельности  хозяйствующего субъекта : учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.

4.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1997.

5.БасовскийЛ.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие. – М.: ИНФРА, 2007.

6.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2007.

7. Дроздов В.В., Дроздова Н.В., Экономический анализ: Практикум, 2006

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008.

9. Крылов Э.И., Власова В.Ш., Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия:  Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина.–  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

11. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов н/Дону: Феникс, 2008.

12.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. –3-е изд., перераб. и доп. -  М.: ИНФРА - М, 2007.

13.Финансовый менеджмент / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2002.

14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Инфра - М, 1995.

15.Экономика предприятия/Под ред. проф. О.И. Волкова. М.: ИНФРА-М, 2009.

2