Анализ обеспеченности оборотными средствами

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа обеспеченности оборотными активами

2. Анализ финансового состояния ОАО «Белорецкий металлургический комбинат»

2.1. Аналитический агрегированный анализ

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

2.4. Анализ кредитоспособности предприятия

2.5. Анализ деловой активности  и рентабельности предприятия

2.6. Оценка вероятности банкротства

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Оборотный капитал – это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения и служащие финансовым обеспечением предпринимательской деятельности.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в товарные запасы и до их  реализации.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия (общеэкономическая ситуация, налоговое законодательства и т.д.), и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере торговли это относится в первую очередь к товарным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса реализации. В тоже время, излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление.

Рациональная организация товарных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения товарных запасов сводятся к  ликвидации сверхнормативных запасов товаров, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Основными предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта товаров, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем реализации без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Этим обусловлена актуальность темы данной курсовой работы.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение состава и структуры оборотных средств, освоение методических основ и приобретения практических навыков анализа оборотного капитала на основе данных конкретного предприятия, а также разработка конкретных рекомендаций по повышению эффективности его использования в ОАО «Белорецкий металлургический комбинат». 

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

        изучить теоретические основы анализа обеспеченности оборотными средствами;

        рассмотреть технико-экономическую характеристику и организационную структуру исследуемого предприятия;

        провести анализ финансового состояния предприятия.

        разработать предложения по повышению финансового состояния предприятия.

Источниками информации для проведения исследования послужили формы № 1 «Бухгалтерский баланс», № 2 «Отчет о прибылях и убытках» годовой отчетности – ОАО «Белорецкий металлургический комбинат» за 2009 год.

1. Теоретические основы анализа обеспеченности оборотными активами

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) — характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

ЧОА = ОА — КФО                                                                                    (1)

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов организации; ОА — сумма валовых оборотных активов организации; КФО — краткосрочные текущие финансовые обязательства организации;

собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) — характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации.

Сумму собственных оборотных активов организации рассчитывают по формуле:

                                       СОА = ОА — ДЗК — КФО                                                                              (2)

где СОА — сумма собственных оборотных активов организации; ОА — сумма валовых оборотных активов организации; ДЗК — долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации; КФО — краткосрочные (текущие) финансовые обязательства организации.

Если организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.

Условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность материальными ресурсами.

Обеспеченность предприятия запасами в днях исчисляется по формуле:

где Здн - запасы сырья и материалов в днях;

Змi -  запасы i-того вида материальных ресурсов в натуральных или стоимостных показателях;

Р1дi - однодневный расход  i-того вида материальных ресурсов в тех же единицах измерения.

Среднедневной расход материалов определяется делением суммарного расхода i-го  вида материальных ресурсов за анализируемый период на количество календарных дней в периоде.

В процессе анализа обеспеченности материальными ресурсами выявляют:

1. Степень обеспеченности потребности в материальных ресурсах договорами на их поставку и фактическое их выполнение. Степень обеспеченности оценивается с помощью нескольких показателей.

а) коэффициент обеспеченности по плану Коб.пл:

б) коэффициент обеспеченности фактический Коб.ф:

2. Ритмичность поставок и влияние нарушений в поставке на выполнение предварительной программы. Для оценки ритмичности поставок используются показатели: среднеквадратичное отклонение фактического объема поставки по дням от среднего объема поставки; коэффициент неравномерности поставок и коэффициент вариации.

3.      Соответствие фактической обеспеченности товарными запасами плановой.

4.      Снижение объема производства в связи с недостаточной обеспеченностью материальными ресурсами.

На заключительном этапе анализа обеспеченности предприятия сырьем и материалами дается стоимостная оценка потерь продукции в результате:

- недопоставки ресурсов;

- плохого качества материалов;

- изменения цен на материалы;

- простоев из-за нарушения графика поставки.

2. Анализ финансового состояния ОАО «Белорецкий металлургический комбинат»

Открытое акционерное общество «Белорецкий металлургический комбинат» (ОАО «БМК») входит в состав одной из ведущих российских компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях – ОАО «Мечел». ОАО «БМК» – входит в тройку лидеров отечественного рынка метизов, способное производить уникальную для нашей страны продукцию самого широкого марочного и размерного сортамента проволоки преимущественно из качественных углеродистых, легированных и нержавеющих марок сталей и сплавов. БМК является родоначальником многих видов метизной продукции и технологических процессов: патентирование, горячее цинкование, производства металлокорда, высокопрочной проволоки для армирования ЖБК и многих видов стальных канатов. БМК является единственным предприятием России и стран СНГ, где выпускается микропроволока диаметром до 0,009 мм., проволока из сплава с заданным температурным коэффициентом электросопротивления, проволока для звукозаписи, использующаяся в черных ящиках для воздушного и ЖД транспорта, проволока из прецезионных сплавов для изготовления герметично закрытых контактов (для электронной промышленности).

2.1. Аналитический агрегированный анализ

Таблица 1 - Аналитический агрегированный баланс, тыс. руб.

Финансовое состояние предприятия во многом определяется размещением и использованием средств (активов баланса).

Из приведенных расчетов видно, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода на 199312 т.р. или на 6,55%.

Внеоборотные активы выросли на 197070 т.р.или на 11,52%, а их удельный вес увеличился с 56,27% до 58,89%, то есть на 2,62%.

Причиной данных изменений стал рост  незавершенного строительства на 156443 т.р. или на 70,51%, удельный вес которого увеличился с 7,3% до 11,68%.

Наличие незавершенного строительства обычно свидетельствует о ведущихся на предприятии инвестиционных проектах. Однако незавершенное строительство может рассматриваться и как дополнительная нагрузка на финансовую систему предприятия в связи с тем, что необходимо изыскивать средства на его продолжение и ввод в эксплуатацию. Рост стоимости является признаком продолжения инвестиционного проекта. Единственным выходом в данной ситуации является скорейшее его завершение и ввод в эксплуатацию.

Также причиной стало то, что основные средства увеличились на 27455 т.р. или на 1,99%, а их удельный вес сократился с 45,33% до 43,39%,  что связано с вводом нового оборудования. Это является хорошим показателем, но данные вложения должны быть в последующем оправданы ростом объема производства и выручки.

Стоимость оборотных активов увеличилась на 2242 т.р. или на 0,17%, а их удельный вес сократился с 43,73% до 41,11%. Основными причинами роста стали:

- запасы увеличились на 75096 т.р. или на 12,02%, из них сырье и материалы на 53673 т.р. или 16,02%, готовая продукция на 4895 т.р. или 1,74%, расходы будущих периодов – на 16528 т.р. или 210,52%. Это является отрицательным фактором, поскольку увеличение запасов может привести к сокращению показателей их оборачиваемости, если конечно это не связано с расширением деятельности и не сопряжено с увеличением выручки.

Рост и достаточно большое количество запасов, может говорить о проблемах сбыта. В данном случае необходимо принять ряд мер:

1. Увеличение коммерческих расходов, в т.ч. на рекламу и расширение сегмента покупателей;

2.Переход на более рентабельную продукцию из ассортимента с одновременной «сбытовой агрессией», в том числе агрессия на проектные институты.

3. Поиск новых видов продукции, ибо вся продукция находиться на стадии насыщения.

- увеличилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 43603 т.р., удельный вес увеличился с 8,03% до 8,88%,  т.е. на 0,85%. Сам факт увеличения дебиторской задолженности является отрицательным моментом в деятельности предприятия.  Мы наблюдаем чрезмерный рост задолженности покупателей и заказчиков, что является показателем их низкой платежеспособности, а значит недополучение реальной выручки. Для того чтобы как-то справиться с данной ситуацией необходимо проанализировать сроки дебиторской задолженности. Для покупателей, чья дебиторская задолженность превышает три месяца можно ввести систему предоплаты или авансовых платежей.