Анализ нематериальных активов на предприятие

осуществления любых  видов

В силу значимости  и необходимости анализа, для  нормального функционирования

предприятия, проанализируем деятельность ООО «Жигули-Гарант».

Анализ необходимо начать с баланса. С его помощью  мы проанализируем имущество

предприятия и источники  его образования. (Приложение 1)

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать

свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами,

необходимыми для  нормального функционирования предприятия, целесообразностью

их размещения и  эффективностью использования, финансовыми  взаимоотношениями

. Если производственный  и финансовый планы успешно  выполняются, то это

положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в

результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции

происходит повышение  ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и

как следствие —  ухудшение финансового состояния  предприятия и его

платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное

влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства

необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть

хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления

и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение

рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее

эффективного его  использования.

Главная цель анализа  — своевременно выявлять и устранять  недостатки в

финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния

предприятия и его  платежеспособности.

Финансовое состояние  организации характеризуется использованием и размещением

средств и источников их формирования. Индикатором финансового  состояния

является платежеспособность организации, под которой подразумевают  ее

способность вовремя   о  в различные финансовые отношения.

Ликвидность — степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок

превращения которых  в деньги соответствует, сроку погашения  обязательств.

    

3. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ  ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ  АКТИВОВ 

Хозяйствующему субъекту любой фирмы собственности необходимо уметь грамотно

анализировать ситуацию на рынке продукции (услуг), вести  учет тенденций

спроса на свои разработки или продукцию (услуги), закреплять за собой

рыночную «нишу» и быть серьезно подготовленным в  области предпринимательской

деятельности, маркетинга, знать правовые, юридические основы отношений с

партнерами.

Тактика игнорирования  подобных действий неизбежно обернется  для предприятий в

будущем полной потерей  конкурентной способности их продукции  на внешних и

внутренних рынках.

Практическое же использование нематериальных активов  в экономическом обороте

предприятий, превращение  их в конкретный механизм для коммерческой оценки

результатов интеллектуального  труда, интеллектуальной собственности  дает

возможность современному предприятию (фирме):

·        изменить структуру своего производственного  капитала за счет

увеличения доли нематериальных активов в стоимости  новой продукции и услуг,

увеличив их наукоемкость, что сыграет определенное значение для повышения

конкурентной способности  продукции и услуг;

·        экономически эффективно и рационально  использовать незадействованные

и лежащие «мертвым грузом» нематериальные активы, которыми все еще

располагают многие предприятия, фирмы, НИИ, КБ, научно-исследовательские

лаборатории и т.д.

Можно привести наиболее характерные случаи, когда становится явной

потребность в оценке нематериальных активов предприятия, а также всего

имущества предприятия  в целом:

Купля-продажа акций  предприятия на рынке ценных бумаг. Покупка предприятия,

находящегося в  акционерной собственности, есть покупка  всех акций,

эмитированных данным предприятием. Чтобы держать предприятие  под контролем,

можно не скупать  все его акции, а купить только

Купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с

ограниченной ответственностью. В отличие от предыдущего случая доля

оценивается не числом акций, а в денежных единицах.

Передача всего  предприятия в аренду

Осуществление инвестиционного  проекта развития предприятия, когда  для его

обоснования необходимо знать исходную стоимость имущества. В частности, такая

проблема возникает  перед инвестором при проведении санации несостоятельного

предприятия.

Получение кредита  под залог всего имущества  предприятия (ипотека).

Оценка стоимости  фирменного товарного знака или  других средств

индивидуализации  предприятия и его продукции (услуг) производится:

·        при их перекупке, приобретении другой фирмой;

·        при предоставлении франшизы новым  компаньонам, когда расширяется

рынок сбыта и  увеличивается объем продаж;

·                      активов, «гудвилла», для общей оценки стоимости

предприятия.

Таким образом, обоснованность и достоверность оценки стоимости  нематериальных

активов во многом зависит  от того, насколько правильно определена область

использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование,

налогообложение и  т. д.

    

3.1. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ  НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 

     Оценка (определение стоимости) нематериальных  активов 

зависит от способа  их приобретения. Нематериальные активы могут быть внесены в

качестве вклада в уставный капитал, приобретены  за плату у других организаций,

получены безвозмездно или созданы на самом предприятии. Поэтому оценка может

быть произведена  по договоренности сторон, исходя из затрат на приобретение, по

рыночной стоимости, по стоимости изготовления.

Первоначальная стоимость  нематериальных активов, внесенных  в счет вклада в

уставный (складочный) капитал организации, определяется исходя из их денежной

оценки, согласованной  учредителями (участниками) организации, если иное не

предусмотрено законодательством  РФ.

     Первоначальная  стоимость

Первоначальная стоимость  нематериальных активов, созданных  самой

организацией, рассчитывается как сумма всех фактических расходов на их

создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда,

услуги сторонних  организаций, патентные пошлины, связанные  с получением

патентов, свидетельств, и т.п.), за исключением налогов  на добавленную

стоимость и иных возмещаемых случаев, установленных  законодательством РФ.

Оценка нематериальных активов, стоимость которых при  приобретении определена

в иностранной валюте производится в рублях путем пересчета  иностранной валюты

по курсу Центрального банка РФ, действующему на дату приобретения

организацией объектов по праву собственности, хозяйственного ведения,

оперативного управления.

В оценке нематериальных активов можно использовать три  основных подхода:

доходный; затратный; сравнительный.

    

3.1.1. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД 

·                  В соответствии с доходным подходом стоимость объекта

нематериальных активов  принимается на уровне текущей стоимости  тех

преимуществ, которые  имеет предприятие от его использования. В качестве

примера можно привести метод освобождения от роялти, который  используется для

оценки стоимости  патентов и лицензий. Роялти — это  периодическое отчисление

лицензеру (продавцу) за пользование интеллектуальной собственностью. Обычно

роялти составляет 5-20 % дополнительной

Чтобы понять сущность метода дисконтированных доходов, коснемся таких

понятий, как сложный  процент, накопление, дисконтирование  и аннуитет.

Вложенный капитал  как бы самовозрастает по правилу  сложных процентов. При

этом можно указать  некоторую норму (ставку) дохода, которая  указывает на

прирост единицы  капитала по истечении определенного  периода (года, квартала,

месяца). В методе дисконтированных доходов норму  дохода называют ставкой

дисконта.

Метод прямой капитализации  достаточно прост и в этом его  главное и

единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным  к данным

одного наиболее характерного года, и поэтому требуется  особое внимание к

правильному выбору показателей чистого дохода и  коэффициентов капитализации.

Расчет текущей  стоимости нематериальных активов  данным методом выполняется в

три последовательных этапа:

·        расчет ежегодного чистого дохода.

·        выбор коэффициента капитализации. Коэффициент капитализации должен

быть увязан с  ранее выбранным показателем  капитализируемого дохода.

·        расчет текущей стоимости нематериальных активов.

    

3.1.2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ  ПОДХОД 

Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости

нематериальных активов  исходя из данных о недавно совершенных  сделках с

аналогичными нематериальными  активами.

Сравнительный подход может применяться для тех  видов нематериальных активов,

сделки по которым  часто совершаются

. Точность расчетов  в значительной мере зависит  от количества и качества

собранной информации. Когда информации достаточно, необходимо убедиться, что

проданные объекты  действительно сопоставимы с  оцениваемыми нематериальными

активами по своим  функциям и параметрам.

Этап 2. Проверка информации. Необходимо убедиться, прежде всего  в том,

что цены не искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами,

сопутствовавшими  состоявшимся сделкам. Проверяется  также достоверность

информации о дате сделки, физических и других характеристиках  аналогичных

объектов.

ристиками, что и  оцениваемый объект. При анализе  цен аналогичных объектов

могут применяться  следующие расчетные процедуры:

1)     определение  стоимости дополнительных элементов  путем парных сравнений;