Анализ лизинговых операций

       Особенности оперативного лизинга  определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

     Финансовый  лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

     Поскольку финансовый лизинг по экономическим  признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом [12].  

 1.3. Методики  анализа лизинговых операций

1.3.1 Расчет  лизинговых платежей методом  составляющих

     Методические  рекомендации вобрали в себя ранние разработки, а также опыт и последние изменения, произошедшие в законодательстве.

     В лизинговые платежи включаются: амортизация  лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства (за исключением лизинга, проводимого за счет собственных средств), лизинговая премия лизингодателя (комиссионное вознаграждение), плата за дополнительные услуги, предоставляемые лизингодателем, например по договору страхования, а также стоимость выкупаемого имущества, если выкуп и порядок выплат стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей предусмотрены договором [11].

     При начислении лизинговых платежей стороны могут выбрать один из трех методов (способов):

     1) равных платежей — оплата всей суммы лизинговых платеже равными частями в течение всего срока договора с периодичностью, оговоренной сторонами в договоре. Может применяться при использовании линейного способа расчета амортизационных отчислений, в то время как при нелинейном способе необходимо производить оплату в соответствии с фактическим возникновением затрат, что приближает этот метод к методу потока денежных средств (ПДС);

     2) стандартный — оплата всего комплекса услуг, предоставляемых лизингодателем в соответствии с моментом их возникновения;

     3) с авансом — внесение лизингополучателем авансового платежа при заключении договора; в дальнейшем выплаты осуществляются в соответствии с методом равных платежей или стандартным [11].

     Расчет  лизинговых платежей. Общая формула для расчета лизинговых платежей имеет следующий вид:

     S_л.п. = АО + ПК + ЛП + ДУ+ НДС,

     где S _л.п. — общая сумма лизинговых платежей;

     АО  — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю;

     ПК  — плата за использованные кредитные ресурсы;

     ЛП  — лизинговая премия лизингодателю за предоставление имущества;

     ДУ  — плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга;

     НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя; не уплачивается, если организация соответствует требованиям, указанным в ст. 145 НК РФ.

     Расчет  амортизационных  отчислений. Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются в зависимости от того, какой метод амортизации выбран. Так, Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. № 26н, предусматривает следующие варианты уплаты амортизационных отчислений:

     • линейный способ;

     • способ уменьшаемого остатка;

     • способ списания стоимости по сумме  чисел лет срока полезного

     использования;

     • способ списания стоимости пропорционально  объему продукции.

     Линейный  способ может применяться для объектов основных средств, у которых главными факторами, ограничивающими срок их полезного использования, являются время использования и относительно постоянный объем выполняемых периодических работ. К таким объектам могут быть отнесены многие машины и механизмы, станки и оборудование. При применении линейного способа сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

     AO = k *m *(IIC*Ha): 100, где

ПС  — первоначальная стоимость имущества — предмета лизинга, руб.;

На  — норма амортизационных отчислений, % в год.

k – коэффициент ускоренной или замедленной амортизации, применяемый

на основании  Закона о лизинге;

т — число лет (срок договора) [11].

     При линейном способе ежемесячные амортизационные  отчисления производятся в одинаковых размерах в течение всего срока  полезного использования.

     Используя нелинейные методы амортизации, необходимо учитывать, что при их применении нельзя использовать коэффициент ускорения  амортизации для 1—3 групп основных средств.

     При использовании способа уменьшаемого остатка сумма амортизационных отчислений, выплачиваемых за один год, высчитывается по формуле

     AOt = k*OC*H_а: 100, где

       AOt — сумма амортизационных отчислений, подлежащих уплате в данном году (t — номер года);

     ОС  — остаточная стоимость имущества.

     Преимуществом способа уменьшаемого остатка можно  считать возможность списания на амортизацию большей части затрат именно в первые годы эксплуатации предмета лизинга.

     Способ  списания стоимости  по сумме чисел  лет срока полезного  использования зачастую применяется в случаях, если:

     • стоимость объектов уменьшается в зависимости от срока их полезного использования;

     • быстро наступает моральный износ  основных средств;

     • расходы на восстановление объекта  увеличиваются с увеличением  срока его службы.

     Этот  способ амортизации предпочтительнее по таким основным средствам, как вычислительная техника, средства связи, машины и оборудование малых и недавно образованных предприятий, у которых нагрузка на объекты основных средств приходится на первые годы работы.

     Способ  списания стоимости  пропорционально  объему продукции  применяется для объектов основных средств, основным критерием отбора которых является периодичность их использования. Это относится ко многим транспортным средствам (амортизация по ним зависит от величины пробега, летных часов), а также к горнодобывающему оборудованию (амортизация по ним зависит от объема добычи). Для таких объектов определяется сумма амортизации на единицу работ или услуг [11].

     Расчет  платы за использованные кредитные ресурсы. Общая формула для расчета платы за предоставленные кредитные ресурсы (ПК) имеет следующий вид:

     ПК = ⅀KP_t *( L_t : 365дней)*(СТ : 100%), где

     KP_t — кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета лизинга;

     СТ  — годовая ставка за пользование кредитом, %;

     L — длительность периода (дней);

     п — количество периодов;

     t — номер периода.

     Плата за использованные кредитные ресурсы  может соотноситься с суммой непогашенного  кредита. Если она соотносится со средней за период стоимостью оборудования, то кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета лизинга, плата  за которые взимается в данном периоде (KP_t), рассчитываются по формуле:

     KP_t=(OC_н + OC_к):2*Q, где

     ОС_н — расчетная остаточная стоимость имущества на начало периода;

     ОС_к — расчетная остаточная стоимость имущества на конец периода;

     Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств. Если на приобретение имущества используются только заемные средства,то Q=l;

     t — номер периода.

     Расчет  лизинговой премии. По соглашению сторон лизинговая премия устанавливается:

     • в виде фиксированной суммы;

     • в процентном выражении от стоимости договора (имущества);

     • в процентном выражении от средней  остаточной стоимости за период;

     • в виде суммы, подлежащей оплате в  данном периоде, а именно платы за кредитные ресурсы, дополнительные услуги и амортизацию.

     Расчет  фиксированной лизинговой премии не представляет сложности. Если эта премия выплачивается равными долями, то для определения размера выплаты в период необходимо всю ее сумму разделить на число периодов [11].

     Формула для расчета лизинговой премии, выраженной в процентах от стоимости договора лизинга (имущества), имеет следующий вид:

     ЛП = ПС*р_1, где

        JIП — лизинговая премия;

     ПС  — договорная стоимость (первоначальная стоимость имущества);

     Р₁ — ставка вознаграждения лизингодателя (процент годовых), измеряемая договорной стоимостью (стоимостью имущества).

     Лизинговая  премия, установленная в процентном выражении от средней остаточной стоимости за период, рассчитывается по формуле

     ЛП=(ОСн + ОСк):2*(р₂:100), где

     ОСн — расчетная остаточная стоимость имущества на начало периода;

     ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества на конец периода;

     Р₂ — ставка вознаграждения лизингодателя, устанавливаемая в процентах от средней за период стоимости имущества.

     Сумма лизинговой премии, подлежащей оплате в периоде, за кредитные ресурсы, дополнительные ресурсы и амортизацию, исчисляется

     следующим образом:

     ЛП= (АО + ПК + ДУ) *р₃, где

     р₃ — ставка вознаграждения лизингодателя, устанавливаемая в процентах от полагающихся выплат в данном периоде [11].

     Расчет  платы за дополнительные услуги. Плата за дополнительные услуги в расчетном периоде рассчитывается по общей формуле:

     ДУ=(Р₁+Р₂ + .. + Р_n) , где

     ДУ  — плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга;

     Р₁,Р₂…Р_n — стоимость каждой дополнительной услуги.

     Расчет  суммы НДС. НДС начисляется в соответствии с НК РФ. Налогооблагаемой базой является выручка от сделки по договору лизинга. НДС начисляется и уплачивается в периоды, предусмотренные нормативными правовыми актами по НДС. Общая формула для расчета НДС: НДС=В*С_ндс:100, где

       В — выручка от сделки по договору лизинга;

     С_ндс — ставка НДС, %.

     Расчет  размеров лизинговых платежей при их уплате равными долями с  периодичностью, оговоренной  в договоре. Зачастую лизинговые платежи выплачиваются в соответствии со сроками платежей по кредиту (особенно часто это возникает, когда владельцем кредитных ресурсов выступает не лизинговая компания, а банк). Этот способ обладает некоторыми преимуществами, но имеет серьезный недостаток — основная нагрузка по платежам приходится на начальный период. Метод уплаты равными долями устраняет этот недостаток, равномерно распределяя долговую нагрузку лизингополучателя [9].