Анализ кредитоспособности предприятия

Вывод: Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что за исследуемый период существенно снизилась финансовая независимость (автономия) предприятия от заемного капитала. Собственный капитал составляет лишь 10% пассивов при норме не менее 50%.

Как отрицательный факт отметим снижение значения коэффициента финансовой маневренности, что говорит о снижении реальной возможности предприятия превратить активы в ликвидные средства.

Объем собственного капитала недостаточен для покрытия долгов, причем за анализируемый период степень покрытия существенно снизилась.

Кроме того, предприятие имеет недостаточную обеспеченность собственными оборотными средствами.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности снизилось и приняло нерациональное значение, по причине роста и превышения кредиторской задолженности над дебиторской (в идеале, дебиторская задолженность должна полностью покрывать кредиторскую задолженность).

Таким образом, недостаток и снижение объема собственного капитала стало причиной финансовой неустойчивости предприятия, его зависимости от заемного капитала и невозможности покрыть все обязательства собственными средствами. Все это является одним из факторов некредитоспособности ООО «Управляющая компания «Жилсервис».

Анализ деловой активности

Далее рассчитаем коэффициенты деловой активности, которые чаще всего при определении кредитоспособности заемщика рассчитывают банки.

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (или общий коэффициент деловой активности)= Выручка (ф. №2) / Валюта баланса (ф. №1) (18)

К оборач. кап. 1= 231243/51540 = 4,5 (на 01.01.2009)

К оборач. кап. 2= 376477/138894 = 2,7 (на 01.01.2010)

2) Фондоотдача = Выручка / Основные средства (19)

Ф1= 231243/9963 = 23 (на 01.01.2009)

Ф2 = 376477/ 10491 = 36 (на 01.01.2010)

3) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы (20)

К об. ОА 1 = 231243/41578 = 5,6 (на 01.01.2009)

К об. ОА 2 = 376477/126571 = 2,9 (на 01.01.2010)

4) Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = Себестоимость / Кредиторская задолженность (21)

К об. КЗ 1 = 206839/29030 = 7,1 (на 01.01.2009)

К об. КЗ 2= 381479/107180 = 3,6 (на 01.01.2010)

5) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) = Выручка / Дебиторская задолженность (22)

К об. ДЗ 1 = 231243/31589 = 7,3 (на 01.01.2009)

К об. ДЗ 2 = 376477/94706 = 4 (на 01.01.2010)

Все перечисленные расчетные значения занесем в сводную табл. №9.

Таблица 9. Показатели деловой активности ООО «Управляющая компания «Жилсервис»

Вывод: Проведенный анализ выявил снижение всех показателей оборачиваемости (совокупного капитала, кредиторской и дебиторской задолженности) почти в 2 раза. Единственным положительным фактом является увеличение фондоотдачи, что было вызвано значительным увеличением выручки предприятия.

Анализ рентабельности

Рассчитаем коэффициенты рентабельности (убыточности), которые также в своей работе используют банки.

1) Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль от реализации /Выручка от реализации (23)

Rп1 = 5345/ 231243 = 0,02 (на 01.01.2009)

Rп 2 = -5002/ 376477 = -0,01 (на 01.01.2010)

2) Коэффициент рентабельности активов (всего капитала) = Чистая прибыль / Баланс (24)

Rа 1 = 4778/ 51540 = 0,09 (на 01.01.2009)

Rа 2 = -6949/ 138895 = – 0,05 (на 01.01.2010)

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств (25)

Rск 1 = 4778/ 22510 = 0,21 (на 01.01.2009)

Rск 2 = – 6949 / 15121 = – 0,46 (на 01.01.2010)

Полученные данные сведем в табл. №10.

Таблица 10. Сравнительная таблица основных показателей рентабельности ООО «Управляющая компания «Жилсервис»

Вывод: За исследуемый период рентабельность предприятия значительно снизилась, а отрицательные значения всех рассчитанных коэффициентов рентабельности свидетельствует о нерентабельной (убыточной) деятельности ООО «Управляющая компания «Жилсервис».

Прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера

Рассчитаем прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера:

Y = -2,0434 + (-5,24Х1) + 0,0053Х2 – 6,6507Х3 + 4,4009Х4 – 0,0791Х5 – 0,1020Х6. (26)

Х1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Совокупные активы = (21+25967) / 138895 = 0,19

Х2 = Выручка / (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) = 376477 / 21+25967)= 676477/25988 = 26

Х3 = Чистая прибыль / Совокупные активы = -6949 / 138895= – 0,05

Х4= (Долгосрочные и краткосрочные обязательства) / Совокупные активы = (1500+122274) / 138895 = 0,9

Х5 = Основные средства / Чистые активы = ОС / (Активы – Все обязательства) = 10491 / (138895 – 1500–122274) = 10491 / 15121 = 0,7

Х6 = Оборотные активы / Выручка от реализации = 126571/ 376477 = 0,34

Оценочные показатели модели следующие:

Y = -2,0434 + (-5,24·0,19) + 0,0053·26 – 6,6507·(-0,05) + 4,4009·0,9 – 0,0791·0, 7 – 0,1020·0,34 = -2,0434 – 1 +0,14 +0,33 +4 -0,055 – 0,035= 1,34

Р = 1 / (1 + e – Y), где е = 2,71828. (27)

Р = 1/ (1+ 2,71828 +1,34) = 1/ 5,05 = 0,19

В модели Чессера константа сравнения 0,50. Если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора; а если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Вывод: Поскольку в нашем случае значение Р оказалось меньше 0,50, то ООО «Управляющая компания «Жилсервис» следует отнести к группе заемщиков, которые не выполнят условий договора. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.

Качественный анализ ООО «Управляющая компания «Жилсервис»

Качественная оценка ООО «Управляющая компания «Жилсервис» предполагает исследование различных деловых рисков, которые могут повлиять на платежеспособность Заемщика банка. Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом.

Факторов делового риска достаточно много, но основными являются следующие: надежность поставщиков, стабильность цен на сырье и материалы, срок службы и мощность оборудования, изменения рынка сбыта [30, с. 370].

Проведем оценку положительных и отрицательных сторон объекта нашего исследования ООО «Управляющая компания «Жилсервис»:

Отрицательные стороны:

1.                  Предприятие работает на рынке услуг ЖКХ небольшой период времени, что является причиной непродолжительной кредитной истории.

2.                  Бизнес ООО «Управляющая компания «Жилсервис» не застрахован.

3.                  Авторитарный стиль руководства.

4.                  Высокая зависимость успешности деятельности предприятия от своевременной оплаты услуг ЖКХ населением, которую очень проблематично обеспечить.

5.                  Низкий уровень образования персонала.

6.                  Отсутствие собственных производственных помещений, которые могут обеспечить достаточный залог в обеспечение кредита банка.

Положительные стороны:

1.                  Растущие потребности населения в услугах предприятия.

2.                  Высокая значимость предприятия в масштабах региона.

3.                  Низкая конкуренция в занимаемой предприятием рыночной нише.

4.                  Наличие достоверной информации о выполнении ООО «Управляющая компания «Жилсервис» обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

Таким образом, отрицательных сторон, характеризующих ООО «Управляющая компания «Жилсервис» гораздо больше, чем положительных, следовательно, перечисленные минусы способны отрицательно повлиять на решение банка о предоставлении кредита ООО «Управляющая компания «Жилсервис».

Оценка кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Жилсервис» по методике Сбербанка РФ

Напомним, Сбербанк РФ установил 3 класса заемщиков: первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса – кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям (К1, К2, К3, К4, К5), оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

В соответствии с фактическим значением этих коэффициентов определим значение S на 01.01. 2009 и на 01.01.2010 года. При этом, сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

                   S = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

                   S больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;