Анализ экономического потенциала и финансового состояния ЗАО «Талдомлес»

    

   Проверим, насколько соблюдаются соотношения, по которым баланс может быть признан ликвидным.

   Должно  быть - ДС ≥ТО 

   на  начало года 49≤17683, на конец года 156≤26177 (не соблюдается)

   Должно  быть - ДБ+ПА≥КК 

   на  начало года 50321≥0, на конец года 51914≥7655 (соблюдается)

   Должно  быть - ЗЗ≥ДО

   На  начало года 6101≥0, на конец года 10834≥0 (соблюдается)

   Должно  быть СВ≤СК

   На  начало года 7443 ≤46046, на конец года 9002≤45595 (соблюдается)

   Из 4-х условий по балансу ЗАО «Талдомлес»  соблюдаются три условия, то есть ликвидность баланса отличается от абсолютной, но достаточно высока.

3.6. Определение показателей ликвидности баланса

 

   Кроме общей оценки ликвидности баланса, необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности. Показатели ликвидности определяются на начало и конец анализируемого периода, определяется изменение их значений за анализируемый период, и их значения на начало и конец анализируемого периода сопоставляются с нормативными значениями.

   Расчет  приведен в таблице 9.

   Таблица 9

   Показатели, характеризующие ликвидность предприятия

 

   Полученные показатели позволяют сделать вывод, что ЗАО «Талдомлес» обладает достаточным количеством собственных оборотных средств, хотя к концу года произошло их снижение на 1010 тыс. руб.

   Также хотя текущие активы перекрывают  текущие обязательства в разы, однако значение коэффициента покрытия снизилось на 0,78, но по-прежнему выше нормативного значения.

   В пределах нормы значение коэффициента быстрой ликвидности, но он тоже снизился с начала года.

   Коэффициент абсолютной ликвидности нормативному значению не соответствует, но зато есть тенденция его улучшения.

   В связи со снижением абсолютного  значения собственных оборотных  средств их доля в активах, в покрытии запасов, в том числе и за счет нормальных источников упала в отдельных случаях в 2 два раза.

   Для оценки структуры баланса рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:

   К_лик =                  ТА – стр. 216

                ТО – стр. 640 – стр. 650

   К_лик ^н.г.(0) =           56286 – 235  =  3,2

   17683 – 154 – 0

   К_лик ^к.г.(1) =           62770 – 373  =  2,4

   26177 – 154 – 0

   Коэффициент текущей ликвидности отражает возможность предприятия в покрытии всех краткосрочных обязательств, но по сравнению с началом года, его значение снизилось на 0,8 пунктов, хотя по прежнему выше нормативного значения, равного 2.

   Кроме этого необходимо найти значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

   К_осс =    ТА – ТО

                ТА

   К_осс ^н.г. =           56286 – 17683  =  0,7

   56286

   К_осс ^к.г. =           62770 – 26177  =  0,6

   62770 

   Тут также показатель к концу года ухудшился, но значительно выше рекомендуемого значения в 0,1.

   Так как наметилась тенденция снижения этих показателей, то рассчитываем коэффициент  утраты платежеспособности за период в 3 месяца:

   К_у.п. = К_лик¹ + 3/Т*(К_лик¹-К_лик⁰) = 2,4+3/12*(2,4-3,2) = 1,1

   2                                     2

   Так как К_у.п. больше единицы, то ЗАО «Талдомлес» имеет возможность сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев.

3.7. Определение показателей финансовой устойчивости ЗАО «Талдомлес»

 

   Следующим этапом проведения анализа является определение степени финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия оценивается  по соотношению собственных и  заемных средств в активах предприятия. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяется система показателей.

   Коэффициенты  финансовой устойчивости определяются на начало и конец анализируемого периода, определяется динамика их значений, уровень показателей финансовой устойчивости на начало и конец анализируемого периода сопоставляются с нормативными значениями. Информацию удобно представить в табл.10.

   Таблица 10

   Показатели  финансовой устойчивости ЗАО «Талдомлес» 

 

   Показатели  финансовой устойчивости несколько  ухудшаются к концу года, но коэффициент  концентрации собственного капитала выше нормативного значения, коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже, как и следует. Так как долгосрочных обязательств предприятие не имеет, коэффициенты учитывающие их в расчетах равны нулю.

   Определим тип финансовой устойчивости ЗАО «Талдомлес».

   ЗЗ<СОС+КБ,

   где КБ - кредиты банка под товарно-материальные ценности

   10834<36439+1648

   10834<38087

   Так как первый показатель значительно  ниже второго, предприятие по типу является абсолютно финансово устойчивым.

   По  типу финансовой устойчивости, к которому относится предприятие, необходимо определить следующие показатели и сделать выводы:

   1) коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками собственных средств (К):

   К=(СОС+КБ)/ЗЗ

   К=(36439+1648)/10834=3,5

   2) излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат (∆А):

   ∆А=СОС+КБ-ЗЗ

   ∆А=36439+1648-10834=27253 тыс. руб.

   3) запас устойчивости финансового состояния в днях (Д):

   Д=(∆А*Т)/Н

   Д=(27253*360)/31385=312,6 тыс. руб.

   4) излишек (недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов (ИН):

   ИН=∆А/ЗЗ

   ИН=27253/10834=2,5

   где: Т – число дней в году –  принимается 360 дней;

           Н – норматив СОС (собственных  оборотных средств)- 50% от ТА. 

3.8. Анализ прибыли и рентабельности

 

   Прибыль отчетного периода (балансовая) отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Весьма эффективным для анализа прибыли является вертикальный анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяющий изучить динамику и значимость экономического результата деятельности предприятия. Для этой цели необходимо составить аналитическую таблицу следующей формы (табл.11). 

   Таблица 11

   Вертикальный  анализ экономических результатов