Анализ использования производственных ресурсов

Исходные  данные для факторного анализа рентабельности реализованной продукции 

     Таблица 13 подтверждает, что причиной роста рентабельности является опережение роста выручки по сравнению с ростом себестоимости.

      На  изменение рентабельности изделия  влияет изменение цены и себестоимости  изделия. Цена в свою очередь может  изменяться как под воздействием спроса и предложения, так и под воздействием инфляции.

     На  основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках проанализируем деловую активность предприятия.

      Таблица 14

      Анализ  деловой активности предприятия

      Авансированный  капитал - денежный капитал, предназначенный  для приобретения средств производства, организации дела, осуществления  бизнес-проектов. Авансированный капитал  аккумулируется на этапе образования или активизации деятельности предприятия и включает в себя собственный и долгосрочный капитал.

      Оборотный капитал – оборотные активы предприятия.

      В целом наблюдается снижение рентабельности в связи с получением убытка. Одновременно происходит ускорение оборачиваемости капитала.

      Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

      Чем быстрее оборачивается капитал  на предприятии, тем меньше его требуется  для обеспечения запланированного объема продаж.

      И наоборот, замедление оборачиваемости  капитала требует дополнительного  привлечения средств для обеспечения  того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

      При оценке мы можем проверить выполнение «золотого правила экономики»:

      Тпр >Тр >Так >100%,

где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

      Выполнение  данного условия означает, что:

      а) экономический потенциал предприятия  возрастает;

      б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы  предприятия используются более  эффективно;

      в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

      Темп  изменения прибыли 1,53, темп изменения реализации 1,21, темп изменения авансированного капитала 1,03. Тем самым правило выполняется.

      Однако  возможны и отклонения от этой идеальной  зависимости, причем не всегда их следует  рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых  перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Таблица 15

Операционный анализ

      На  основании операционного анализа  можно установить связь «Объем – затраты – прибыль» и определить объем реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль, а также сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия. Величину переменных и постоянных расходов принимаем условно (2/3-переменные расходы от размера себестоимости; 1/3 – постоянные расходы Ф. №2)

      Коэффициент маржинальной прибыли определяется как отношение маржинальной прибыли  к цене изделия.

      В практических целях для определения  силы воздействия операционного  рычага вычисляют отношение так  называемой валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой  разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, для данной выручки от реализации. Она определяет, на сколько процентов увеличится прибыль в зависимости от изменения выручки от реализации - для этого следует процент роста выручки от реализации умножить на силу воздействия операционного рычага.

      Чем больше доля постоянных затрат в общей  величине издержек, тем сильнее воздействие  операционного рычага и наоборот. Такая закономерность действует  в условиях роста выручки от реализации. На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага максимальна.

      Точка безубыточности (порог рентабельности) характеризует достижение такого объема производства, при котором достигается  окупаемость постоянных и переменных затрат; это можно определить также как объем выручки от реализации продукции, при которой величина валовой маржи равна общей сумме постоянных издержек. При такой реализации предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли.

      Порог рентабельности может также рассчитываться как частное от деления величины постоянных затрат на величину валовой маржи в относительном выражении к выручке. С помощью этого показателя определяется период окупаемости затрат. Чем меньше порог рентабельности, тем скорее окупаются затраты.

      Следующий показатель — запас финансовой прочности.

      Запас финансовой прочности = выручка от реализации — порог рентабельности.

      Размер  финансовой прочности показывает, что  у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки.

Таблица 16

Расчет финансовых коэффициентов для оценки вероятности банкротства