Анализ использования производственных ресурсов

     Коэффициент финансирования показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных  средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

     Коэффициент финансовой устойчивости – определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия, и показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80–90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

     Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

     Коэффициент манёвренности собственных средств  предприятия – определяет, какая доля собственных средств предприятия используется для финансирования деятельности в краткосрочном периоде, т.е. какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, а какая – капитализирована.

     В таблице №5 сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения обязательств с целью проведения анализа ликвидности баланса.

Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса предприятия

 

     Определяя реальную ликвидность, следует исключить  из состава текущих активов неликвиды, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность, аннулированные заказы в составе незавершенного производства.

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

       Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

       Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская  задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

       Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

       Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

       Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

       П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты  банка, сроки возврата которых наступили;

       П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

       П3 – долгосрочные кредиты банкам и  займы;

       П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующая закономерность

                                     А1 ≤ П1;

                                     А2 ≥ П2;

       А3 ≥ П3;      (1.22)

                                     А4 ≤ П4;

     Таким образом, баланс предприятия можно считать не ликвидным, так как не выполняются все условия ликвидности.

     По  результатам расчетов в таблице  № 6 можно проанализировать показатели ликвидности, определить влияние на уровень ликвидности предприятия изменений, происшедших в течение года. Для заполнения таблицы 6 необходимо использовать данные баланса и приложения.

     Таблица 6

     Показатели  оценки платежеспособности и ликвидности 

 

       Коэффициент текущей ликвидности находится  в пределах допустимых значений (от 1 до 2), что характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

       Величина  коэффициента срочной ликвидности  находится ниже оптимального значения (более 1), но в нашем случае это  может быть допустимо за счет того, что достаточный объем оборотных  активов занимают денежные средства.

       Величина  коэффициента абсолютной ликвидности  сама по себе не гарантирует платежеспособность предприятия, но свидетельствует о  том, что порядка 20% краткосрочных обязательств гарантированы абсолютно ликвидными активами. Этот показатель на начало года ниже нормы (0,2-0,3).

Таблица 7

Расчет  показателей оборачиваемости оборотных  активов

 

       Величина  чистого оборотного капитала (собственных  оборотных средств) должны быть больше ноля, что и выполняется в начале года и в конце года.

       На  текущую ликвидность могут оказывать  влияние коэффициент закрепления оборотных активов, оборачиваемость кредиторской задолженности и удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах.

       Коэффициент соотношения денежных средств и  чистого оборотного капитала характеризует  долю чистого оборотного капитала в денежных средствах. Рост показателя – положительная тенденция. Однако в данном случае это условие выполняется.

       Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной  задолженности характеризует степень  зависимости платежеспособности организации от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств при величине показателя более 0,5.

       Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует общее  соотношение расчетов по видам задолженности организации. Таким образом, кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

       На  основании показателей, рассчитанных в таблице № 7, можно дать оценку эффективности использования всех активов. Рассчитывая коэффициенты оборачиваемости, выручку от реализации необходимо брать из формы № 2 за соответствующий период, учитывая, что выручка от реализации показывается в форме № 2 нарастающим итогом.

       Приведенные в таблице коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

       Коэффициенты  следует интерпретировать в их динамике, а также использовать для сравнения с показателями аналогичных предприятий.

       Увеличение  оборачиваемости могло бы свидетельствовать  об улучшении работы предприятия, так  как чем быстрее оборачиваются  средства, чем меньше срок одного оборота, тем более эффективно работает предприятие.

       Оборачиваемость дебиторской задолженности составила более 3 раз, а время ее обращения – порядка 120 дней. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 120 дням. Значение показателя подтверждает вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строгого контролировать дебиторскую задолженность.