Анализ инвестиционной деятельности и капитальных вложений ОАО ПЗ «Россия» Сосновского района

 

                                                 

.                                         (9)

Очевидно, что  если: Р1 > 1, то проект следует принять;

Р1 < 1, то проект следует отвергнуть;

Р1 = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV. либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

 

МЕТОД РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

 

Этот метод  имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования  показателей дохода; во-вторых, доход  характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена.

                                              

.                                            (10)

Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса-нетто).

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиции, также имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной составляющей денежных потоков. В частности, метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет.

Методы оценки эффективности инвестиций преследуют одну цель – определение более  прибыльного проекта инвестирования. Метод чистой реальной стоимости, метод внутренней ставки дохода, метод периода окупаемости и метод индекса прибыльности основываются на дисконтированных оценках. Метод индекса прибыльности является следствием метода чистой реальной стоимости. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций основывается на учетных оценках.

1.5 Методика расчета резервов увеличения выпуска продукции

 

      Изучив динамику и выполнение плана по реализации продукции и выполнению договоров поставки, необходимо установить факторы изменения ее объема (Рисунок 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Схема факторной системы объема реализации продукции

 

Возможны два  варианта методики анализа реализации продукции.                                

      Если выручка на предприятии определяется по отгрузке товарной продукции, то баланс товарной продукции будет иметь вид:

                                             ,                                    (11)

                                             .                                   (12)

Отсюда: если выручка  определяется после оплаты отгруженной  продукции, то товарный баланс можно записать так:

                                        ,               (13)

Отсюда                          ,              (14)

где , - соответственно остатки готовой продукции на складах на начало и конец периода;

      ТП - стоимость выпуска товарной продукции;

     РП - объем реализации продукции за отчетный период;

    , - остатки отгруженной продукции на начало и конец периода.

Расчет влияния  данных факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них.

Особое внимание уделяется изучению влияния факторов, определяющих объем производства продукции. Их можно объединить в три группы:

1) обеспеченность  предприятия трудовыми ресурсами  и эффективность их использования:

                                                       ВП = ЧР х ГВ,                                               (15)

                                                       РП = ЧР х ГВ х Дв,                                       (16)

2) обеспеченность предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования: 

                                                       ВП = ОПФ х ФО,                                           (17)

                                                      РП = ОПФ х ФО х Дв,                                   (18)

3) обеспеченность  производства сырьем и материалами  и эффективность их использования:

                                                      ВП = МЗ х МО,                                                 (19)

                                                      РП = МЗ х МО х Дв,                                         (20)

где Дв − доля реализованной продукции (выручки) в общем объеме валовой продукции.

    Расчет влияния данных факторов на объем, валовой и реализованной продукции можно произвести одним из приемов детерминированного факторного анализа. Затем, зная причины изменения среднегодовой выработки персонала, фондоотдачи и материалоотдачи, следует установить их влияние на выпуск продукции путем умножения их прироста за счет i-го фактора соответственно на фактическую численность персонала, фактическую среднегодовую стоимость основных производственных фондов и фактическую сумму потребленных материальных ресурсов:

                                                 ,                                               (21)

                                                 ,                                          (22)

                                                 ,                                             (23)

                                                 ,                                       (24)

                                                 ,                                  (25)

                                                 .                                     (26)

Определение величины резервов по первой группе производится следующим образом:

                                                 ,                                           (27)

                                                ,                                       (28)

                                                .                                          (29)

где , ,   − резерв роста валовой продукции соответственно за счет создания новых рабочих мест, увеличения фонда рабочего времени в связи с сокращением его потерь и повышения среднечасовой выработки;

       РКР − резерв увеличения количества рабочих мест;

      РФРВ − резерв увеличения фонда рабочего времени за счет сокращения его потерь по вине предприятия;

      РЧВ − резерв роста среднечасовой выработки за счет совершенствования техники, технологии, организации производства и рабочей силы;

    − возможный фонд рабочего времени с учетом выявленных резервов его роста.

По второй группе резервы увеличения производства продукции за счет увеличения численности оборудования (РК), времени его работы (РТ) и выпуска продукции за один машинно-час (РЧВ) рассчитываются по формуле:

                                              ,                                                  (30)

                                             ,                                                   (31)

                                             .                                                   (32)

По третьей  группе резервы увеличения выпуска  продукции исчисляются следующим образом:

а) дополнительное количество i -го материала делится на норму его расхода на единицу i-го вида продукции и умножается на плановую цену единицы продукции. Затем результаты суммируются по всем видам продукции:

                                        .                                  (33)

б) сверхплановые  отходы материалов делятся на норму  их расхода на единицу i-го вида продукции и умножаются на плановую цену единицы соответствующего вида продукции, после чего полученные результаты суммируются:

                                  .                                  (34)

в) планируемое сокращение нормы  расхода i-го ресурса на единицу i-го вида продукций умножается на планируемый к выпуску объем производства i-го вида продукции, полученный результат делится на плановую норму расхода и умножается на плановую цену данного изделия, после чего подсчитывается общая сумма резерва валовой продукции:

                                .                               (35)

    В  заключение анализа обобщают  выявленные резервы увеличения производства и реализации продукции.

Резервы увеличения выпуска продукции должны быть сбалансированы по всем трем группам ресурсов. Максимальный резерв, установленный по одной из групп, не может быть освоен до тех пор, пока не будут выявлены резервы в таком же размере и по другим группам ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методы  оценки хозяйственно-финансовой деятельности  ОАО ПЗ «Россия»

2.1 Характеристика предприятия ОАО ПЗ «Россия», организационно-экономическая структура ОАО ПЗ «Россия»

  ОАО ПЗ «Россия» расположено в северной части Сосновского района. Административно-хозяйственным центром является поселок Мирный. Основным пунктом сдачи сельскохозяйственной продукции является г. Челябинск, транспортная связь с которой осуществляется по тракту Челябинск - Екатеринбург. Центральная усадьба связана с отделениями автодорогами с щебеночным и асфальтированным покрытием. Основное производственное направление хозяйства - мясомолочное.

Общая земельная площадь совхоза  (2008-2010гг.) составляет 25026 га. Всего сельскохозяйственных угодий составляет 22617 га, из них пашня − 16352 га. Совхоз производит как продукцию растениеводства, так и животноводства. Он специализируется на выращивании таких культур, как картофель, зерновые культуры (озимые, яровые), многолетние травы на сено, однолетние травы на сено, кукуруза на силос.

Производственное направление  ОАО ПЗ «Россия» − производство картофеля, молока и переработанная продукция животноводства. Хозяйство расположено в пригородной зоне, а основная задача такого хозяйства − обеспечение городского населения овощами, картофелем, молоком, мясом. Сочетание картофелеводства с молочно-мясным животноводством дает возможность более полного использования всех сельскохозяйственных угодий, создает условия для повышения плодородия почв и получения высоких устойчивых урожаев, а так же возможность скармливания животным нетоварной продукции овощных культур. Хозяйство обеспечено технической базой, имеет ряд машин и оборудования для проведения различных видов работ и операций.

Землепользования ОАО ПЗ «Россия» расположено в третьей агроклиматическом  районе, где за период вегетации  выпадает 175 - 225 мм, ГТК в этом районе равен 1 - 1,2 . Сумма температур воздуха за период с температурой выше 10 градусов составляет 2000 - 2200 градусов. Продолжительность этого периода 125 - 135 дней (с 5 - 10 мая до 15 -19 сентября). Период с температурой выше 15 градусов длится 80 - 90 дней. Заморозки прекращаются в конце мая (с 25 мая по 31 мая). Продолжительность безморозного периода составляет 100 - 120 дней. Устойчивый снежный покров устанавливается около середины ноября. Средняя высота снежного покрова составляет 30 - 40 см. (на полях). Температурный режим и условия увлажнения в данной зоне, совхозе обеспечивают произрастание озимой и яровой пшеницы, картофеля, кукурузы, как силосной культуры, овощей.