Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании» (на примере ОАО «Боринское»)

     - налогооблагаемая прибыль составила P= 9817,0 тыс. руб.;

     - рентабельность продаж ROS = PS/S = 11642,0/171419,0 = 0,07 = 7%, где S=171419,0 тыс. руб. - выручка от реализации продукции;

     налог на прибыль Н_p=2025 тыс. руб.

     Так как часть продукции ОАО «Боринское» идет на экспорт, то применяется налоговая ставка 0 % по НДС, исходя из этого, в 2004 году было уплачено налога в бюджет 3625 тыс. руб. 

     Расчет эффекта производственного рычага

     OL=1+FC/PS ,

     где  FC - постоянные затраты на производство продукции, в сумму которых входят постоянные производственные накладные расходы (включая амортизацию и оплату труда по повременной системе с отчислениями на социальные нужды), постоянные коммерческие и управленческие расходы.

     OL=1+FC/PS=1+3084,2 тыс.руб./11642 тыс. руб. = 1,26

     Следовательно, при увеличении объема реализации на DS=10% можно ожидать прирост прибыли от реализации на DPS=1,26·10% = 12,6% при условии сохранения общей суммы постоянных и переменных расходов.

           Запас Финансовой Прочности :

     ЗФП=1-T_min/T ,

     где  T_min - объем продукции, при реализации  которого предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков;

     T - фактический объем производства продукции за отчетный год;

     Общий объем произведенного чугуна, стали, проката (далее - продукции) составил 24622 шт.

     Объем продукции в точке безубыточности

     T_min = FC / (S_T - VC_Т),

     где S_T  - средняя цена единицы продукции в отчетном году;

     Средняя цена котла отопительного газового серии АОГВ - 4248 руб.

     VC_Т  - средние переменные затраты, отнесенные на единицу продукции;

     Средние переменные затраты котла отопительного газового серии АОГВ - 3065 руб.

     T_min = 3084,2 / (4,248 - 3,065) = 4308 шт.

     ЗФП=1-4308/24622 = 0,825.

     Следовательно, для несения предприятием убытков объем реализации продукции должен снизиться более чем на 82,5% , и должен при этом составить менее 4308 шт. 

     Построение прогнозной финансовой отчетности производим с помощью программы MS EXCEL (таблицы №№1ё14).

     Прогнозная финансовая отчетность: прогнозный бюджет денежных средств; прогнозный отчет о прибылях и убытках; прогнозный баланс - построена на основе последовательно составленных операционных бюджетов, при условии роста выручки от реализации на 10%.

     ВЫВОДЫ:

     1. Предполагается увеличить выручку за счет увеличения средней цены на продукцию на 10% при сохранении прежнего объема производства и реализации.

     2. В результате построения прогнозной отчетности установлено, что прогнозная сумма постоянных затрат составила 71800 руб., переменных затрат 150400 руб., соответственно прибыль от реализации должна составить 65800 руб.

     3. Чистый приток денежных средств от текущей деятельности в прогнозируемом периоде должен составить 67574 руб. Большая сумма остатка наиболее ликвидных активов в виде денежных средств позволит предприятию в прогнозном периоде увеличить финансовую устойчивость и платежеспособность.

     4. Сумма пассивов прогнозного баланса равна сумме активов, что свидетельствует об идеальном балансе, в котором активы равны пассивам.

     5. Сбытовая политика компании в рассматриваемом варианте основана прежде всего на возможном росте цен на продукцию, но в настоящее время развитие новых производственных мощностей, особенно при наличии достаточного количества собственного капитала, и расширение деятельности на рынках может позволить компании увеличить приток средств от реализации. Очевидно, увеличение доли постоянных расходов при росте выручки от продаж приведет к еще большему росту прибыли от реализации.

     6. Использование эффекта финансового рычага - увеличение доли заемных средств для увеличения чистой прибыли при росте выручки от реализации - целесообразно применять в связи с эффектом налогового щита, но при наличии большого объема нераспределенной прибыли разумнее использовать собственный капитал.

     Пояснительная записка:

     Построение бюджета реализации

     Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации - это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.

           Цель данного бюджета - расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.

• Прогнозный объем реализации в натуральных единицах - Х₁₁ - 800, Х₁₂ - 800, Х_1З - 800, Х₁₄ - 800.
• Прогнозная цена реализации - Х₂₁ - 90, Х₂₂ - 90, Х₂₃ - 90, Х₂₄ - 90.

 

     Построение прогноза поступления денежных средств

     На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:

     Д_I = З_д + В_I * k_1,

     Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:

     Д_t = В_t-1 * k₂ + B_t * k₁,

     где     Д - величина поступления денежных средств;

     З_д - дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;

     В - выручка от реализации товарной продукции;

     k₁ - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации;

     k₂ - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале. 

     

• Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода - Z₁₁.
• Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации - Х₁₇ - 70%.
• Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале - Х₁₈ - 30%.

 

     Построение производственного бюджета

     Производственный бюджет - это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета - расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).

     Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Следовательно, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается следующим образом:

     ЗГП = ГП_t+1 * b,

     где ГП - величина готовой продукции в натуральных единицах;

           ЗГП - запас готовой продукции в натуральных единицах;

                 B - процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.

     Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс, желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:

     ОГП = ЗГП_t+1 + ГП_t - ЗГП_t,

     где ОГП - общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.

     Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала - Х₅₁ - 10%.

     Запас готовой продукции на конец прогнозного периода - Х₆₁ - 100. 

     Построение бюджета прямых затрат на материалы

     Бюджет прямых затрат сырья и материалов - это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Прямые затраты на сырье и материалы - это затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт.

     Бюджет составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении.

     Запас материала в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:

     ЗМ_t = M_t+1 * m,

     Где ЗМ - запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах;

     М - количество материала, необходимого для производства ГП (в натуральных единицах);

     m - процент от количества материала, необходимого для производства ГП в следующем квартале, для запаса на конец текущего квартала.

     Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производства продукции и обеспечения запаса, в натуральных единицах рассчитывается как объем использования плюс запасы на конец периода минус запасы на начало периода, т.е. по формуле:

     ОМ_t = ЗМ_t+1 + М_t - ЗМ_t,

     где ОМ - общая потребность в материале, необходимом для производства ОГП, в натуральных единицах. 

     Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах Х₁₁- 4, Х₁₂ - 4, Х₁₃ - 4, Х₁₄ - 4,

     Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала - Х₉₁ - 10%.

     Запас материала на конец прогнозного периода Х₁₀₁ - 320.

     Цена единицы материала - Х₇₁ - 2, X₇₂ - 2, Х₇₃ - 2,Х₇₄ - 2. 

     Построение прогноза расходования денежных средств

     В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности. Часть счетов, выставленных за сырье и материал, оплачивается в квартале закупок, т.е. по факту поставки, часть - в следующем квартале, т.е. сырье и материал приобретаются в кредит. Если кредиторская задолженность, которая существует на начало прогнозного периода, гасится в первом квартале, расчет величины денежных средств, необходимых для закупки материала в первом квартале прогнозного периода, производится по формуле: