Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании» (на примере ОАО «Боринское»)

     Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия считается его платежеспособность.

     Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивости выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с другими финансовыми показателями.

     Расчет показателей финансовой устойчивости на примере ОАО «Боринское» представлен в таблице №2 (Приложение №2, таблица 2), данные которой позволяют оценить их состояние.

     Из приведенной таблицы мы видим, что предприятию не хватает собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. На коней года величина собственных оборотных средств значительно увеличилась, но все же их оказалось недостаточно для формирования запасов и затрат в конце года. Долгосрочные заемные средства предприятие не использовало, а для осуществления текущей деятельности привлекло краткосрочные обязательства. Использование подобных «дешевых» заемных средств для финансирования своей деятельности является не очень хорошим признаком.

     Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показывает небольшое улучшение финансового положения предприятия.

     В начале года предприятие не располагало собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных средствах и широко использовало для этих целей кредиторскую задолжность.

     Более высокие темпы роста собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов и затрат предприятия в отчетном году позволили несколько увеличить показатели финансовой устойчивости.  

     Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса ОАО

«Боринское». 

     Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

     Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для данного анализа используют форму «агрегированного баланса» в таблице №3 (Приложение №3, таблица 3)

     Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить части актива, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому времени должны быть оплачены. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств.

     А1 П1;

     А2 П2;

     А3 П3;

     А4 < П4.

     Сопоставив группы активов и пассивов, мы видим, что и в начале и в конце года только при сравнении третьих групп активы превышают пассивы, т.е. для погашения краткосрочных долгов имеются активы более позднего срока реализуемости. Это означает плохую ликвидность средств предприятия, обусловленную, прежде всего неблагоприятной структурой активов, большой долей труднореализуемых средств в составе имущества на фоне значительной суммы краткосрочных обязательств в составе пассива. Для улучшения ликвидности баланса предприятию следует принять срочные меры для ускорения реализации неликвидных активов и привлечь денежные средства для нормальных расчетов со своими кредиторами, причем лучше всего, если данные средства будут собственными или долгосрочными заемными.

     Для анализа ликвидности активов ОАО «Боринское» используем коэффициенты ликвидности, приведенные в таблице №4 (Приложение №4, таблица 4).

     Приведенные коэффициенты ликвидности показывают, что на предприятии за отчетный год ситуация изменилась в положительную сторону. Увеличение суммы оборотных активов, а в частности денежных средств, позволило повысить ликвидность средств предприятия.

     Но, несмотря на общую положительную тенденцию, ни в начале года, ни в конце предприятие не способно в кратчайшее время погасить свои текущие обязательства.

     Для изменения сложившейся ситуации предприятию требуется наращивать сумму ликвидных средств, а в качестве заемных средств стремиться привлечь долгосрочные, а не краткосрочные обязательства. 

     2.5. Анализ рентабельности активов ОАО «Боринское» 

     Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

     Рентабельность выражает отдачу на единицу вложений, затрат или хозяйственного оборота. Она может быть исчислена в форме процента и коэффициента. Методика расчета и расчет на примере нашего предприятия приводится в таблице №5 (Приложение №5, таблица 5). 

     На основе полученных коэффициентов рентабельности можно сделать следующие выводы. В отчетном году с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получило в пять раз больше прибыли. Самым эффективным оказалось использование оборотных активов: темп роста рентабельности оборотных активов составил 775,11%, что, несомненно, является очень хорошим результатом хозяйственной деятельности в отчетном году.

     Особый интерес для анализа представляет динамика показателя рентабельности реализованной продукции или рентабельность продаж. На каждый рубль реализованной продукции в отчетном году предприятие получило на 3 копейки больше прибыли, чем в предыдущем. Данный рост должен положительно сказаться на финансовом положении предприятия.

     С точки зрения собственников - акционеров данного предприятия наибольший интерес представляет показатель рентабельности собственного капитала. В течение года руководство предприятия сумело значительно повысить эффективность использования собственного капитала. С каждого рубля собственного капитала в отчетном году предприятие получило больше прибыли на 19,9 копеек. 

Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО

«Боринское».   

     Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

     Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия.

       Для анализа оборачиваемости оборотных активов ОАО «Боринское» используем полученные данные, приведенные в таблице №6 (Приложение №6, таблица 6)

     Из приведенной таблицы мы видим, что самым высоким является коэффициент оборачиваемости запасов, а самым низким коэффициент оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов за анализируемый период снизилась с 8,02 до 6,99, зато скорость оборота оборотных активов наоборот увеличилась с 9,93 до 11,95. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 3,51, что означает сокращение продаж в кредит.

 

      Заключение

 

     Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

     Анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины. Он обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности предприятия.

     Анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта необходим, так как он позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние, выявить возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

     Данная курсовая работа посвящена основным методам и приемам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, использующим современные подходы к финансово-экономическому анализу, позволяющим оперативно и качественно провести комплексную оценку состояния предприятия.

     На основании годовой бухгалтерской отчетности предприятия за 2005 год была дана общая оценка финансового состояния организации, проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Боринское», а также рассчитан ряд показателей и коэффициентов для оценки кредитоспособности, ликвидности и рентабельности активов организации. 

     На основе рассчитанных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Боринское» можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Повысить в дальнейшем эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия можно за счет следующих мер:

1. Увеличение в структуре совокупных активов предприятия для ликвидных средств и снижение доли труднореализуемых активов;
2. Снижение удельного веса неликвидных оборотных средств в структуре активов;
3. Использования долгосрочных заемных средств, а не краткосрочной кредиторской задолжности;
4. Эффективное использование собственного капитала, ускорение его оборачиваемости;
5. Увеличение оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и денежных средств;
6. Снижение  управленческих и коммерческих расходов в составе себестоимости;
7. Снижение доли материальных затрат в составе себестоимости;
8. Более активное использование имеющихся основных средств либо снижение их доли в составе имущества предприятия.

     Однако следует иметь ввиду, что анализ, проведенный на базе только годовой отчетности, характеризует состояние предприятия на определенную дату, но не учитывает колебаний отдельных факторов в течение года, кроме того,  анализ может быть проведен только после составления отчетности, а она, в свою очередь, появляется уже по истечении нескольких месяцев после отчетного года. Целесообразно проводить анализ на самой ранней стадии принятия решений о проведении тех или иных видов хозяйственных операций и регулярно проводить предварительные исследования, сочетать методы комплексного анализа по данным отчетности с другими способами экономического анализа.

     Значение экономического анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики трудно преувеличить. Практическое применение предприятиями контроля над финансовым состоянием помогут не только повысить эффективность производственно-финансовой деятельности, но и, возможно, избежать банкротства.

     Внимательно проанализировав итоги года, предприятие сможет выработать комплекс мер, которые сведут до минимума негативные явления, а также выявить резервы экономического роста.

 

      РАСЧЕТНАЯ  ЧАСТЬ 

           Задание:

     1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:

     прибыль от реализации;

     налогооблагаемую прибыль;

     рентабельность продаж;

     налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;

     НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

     2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

     3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода при условии роста выручки от реализации на 10%. 

     Решение:

           Для анализа возьмем бухгалтерскую отчетность (бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках) ОАО «Боринское» за 2004 год (Приложение 6(а,б)).

     Согласно отчета о прибылях и убытках:

     - прибыль от реализации продукции за отчетный год составила PS= 11642,0 тыс. руб.;