Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Так как прибыль приравнивается к нулю (цель расчета состоит в определении объема реализации или критической точки, при котором у предприятия нет прибыли), то для расчета объема реализации используют следующую формулу:

X х (цена единицы продукции - переменные затраты на единицу продукции) - постоянные затраты = 0.

Таким образом, для того чтобы рассчитать объем реализации, при котором прибыль равна нулю, или точку безубыточности, необходимо величину постоянных затрат разделить на разность между ценой продажи и величиной переменных затрат на единицу продукции:

X = постоянные затраты : (цена - переменные затраты на единицу продукции).

Х=160/(40-30)

160=Х*(40-30)

Х=160/(40-30)=16 изделий

Задача 4в)

На основе следующих данных выбрать цену реализации изделия "А".

Определим среднюю величину маржинального дохода как разницу между ценой изделия и средними переменными затратами:

400-250=150 тыс. рублей

700-300=400 тыс. рублей

250-125=125 тыс. рублей

Определим величину маржинального дохода.

150*200=30000 тыс. рублей

400*100=40000 тыс. рублей

125*400=50000 тыс. рублей

вариант 2

Задача 5 в)

Выбрать наилучший вариант инвестирования капитала на основе использования чистой приведенной стоимости (ЧПС).

Учетная ставка – 10%.

Срок инвестирования – 3 года.

Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

Инвестируемый капитал равно как и денежный поток приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году (который как правило предшествует началу реализации проекта).

Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.

Вариант 1

Во третьей строке таблицы помещены дисконтированные значения денежных доходов предприятия в следствии реализации инвестиционного проекта. В данном случае уместно рассмотреть следующую интерпретацию дисконтирования: приведение денежной суммы к настоящему моменту времени соответствует выделению из этой суммы той ее части, которая соответствует доходу инвестора, который предоставляется ему за то, что он предоставил свой капитал. Таким образом, оставшаяся часть денежного потока призвана покрыть исходный объем инвестиции. Во втором столбце строке таблицы содержатся значения непокрытой части исходной инвестиции. С течением времени величина непокрытой части уменьшается. Так, к концу второго года непокрытыми остаются только 1704, и поскольку дисконтированной значение денежного потока в третьем году составляет 5257, становится ясным, что период покрытия инвестиции составляет два полных года и какую-то часть года. Более конкретно для проекта получим:

DPB=2+1704/5257=2.32 года

Вариант 2

DPB=2+1984/7510=2.26 года

На основе результатов расчетов делается вывод о том, что проект 2 лучше, поскольку он имеет меньший дисконтированный период окупаемости.

Существенным недостатком метода дисконтированного периода окупаемости является то, что он учитывает только начальные денежные потоки, именно те потоки, которые укладываются в период окупаемости. Все последующие денежные потоки не принимаются во внимание в расчетной схеме.

Задача 6в)

Рассчитать дисконтированный период окупаемости, если известно, что сумма инвестиций составила 3000 млн. руб., учетная ставка 10%. Текущая стоимость будущих денежных поступлений составляет по годам: