Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Из данных таблицы можно сделать вывод, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась в отчетном периоде по концом годом увеличилась на 150 млн. рублей.

Произошли существенные изменения и в структуре заемных средств доля краткосрочных кредитов и займов и кредиторская задолженность увеличилась, а доля долгосрочных кредитов и займов снизилась, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Далее рассмотрим финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств), а также уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:

1) коэффициент финансовой автономии (или независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2) коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

3) коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

4) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного капитала и долгосрочного к общей валюте баланса;

5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;

6) коэффициент финансового левериджи (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень показателей 1,4 и 5 коэффициентов и ниже 2,3 и 6 тем устойчивее финансовое положение предприятия.

По результатам расчетов можно сделать выводы, доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению, за отчетный год она увеличилась на 11% по сравнению с началом года, так как темпы прироста собственного капитала выше прироста заемного  следовательно коэффициент заемного капитала снизился соответственно на 11%.

Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала  – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент  показывает  размер заемных средств на 1 рубль собственных средств,  т.е. какая часть имущества предприятия финан­сируется кредиторами.

Коэффициент, равный 0,44, 0,26 означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 44 и 26 рублей заемного капитала на предприятие произошло снижение этого показателя свидетельствует об снижения зависимости данной организации от заемного капитала.

В результате анализа можно сделать вывод, что за отчетный год произошло улучшения финансового состояние предприятия.

Рассчитаем показатели ликвидности организации. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года.

Коэффициент текущей ликвидности:

К1 (н.г) = 400/ 450 = 0,89

          К1 (к.г.) = 800/ 600 = 1,33

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К2). Он характеризует способность организации рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств  организации к общей стоимости имущества (активов).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

              К3 (н.г.) =400/1750 = 0,22

              К3 (к.г.) =800 /1900= 0,42

Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертируемые в наличные деньги и способны обеспечить уплату краткосрочных обязательств предприятия. Его значение составило на начало года – 0,89, а конец года -  1,33.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

Влияние изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности определим с помощью приема цепных подстановок.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Расчет 1: К1 (н.г) = 400/ 450 = 0,89

Расчет 2: К1(усл)=400 /600= 0,67

Расчет 3: К1 (к.г.) = 800/ 600 = 1,33

Влияние краткосрочных обязательств 0,67-0,89=-0,22

Влияние оборотных активов 1,33-0,67= +0,66

Общее изменение 1,33-0,89=+0,44

Балансовая увязка +0,44=-0,22+0,66=+0,44 (верно)

Следовательно, на изменение коэффициента повлияло изменение структуры текущих обязательств (увеличение кредиторской задолженности) коэффициент снизился на 0,22, а  за счет увеличения оборотных активов коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,66.

Таблица Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Рассмотрим динамику замедления оборачиваемости оборотных средств в третьем году по сравнению со вторым годом в результате снижения оборачиваемости оборотных средств на (238,4-165,1) 73,3 дней, было дополнительно привлечено в оборот капитала в размере 203 млн. рублей.

              3

4. Экономический анализ для принятия управленческих решений

Задача 1в)

Определите возможность получения максимальной прибыли, если известно, что предприятие выпускает изделия "А", "Б", "В" и имеет ограничивающий фактор – машино-часы.

Задача 2в)

Определите, какое количество изделий необходимо реализовать, чтобы получить прибыль в размере 7000 тыс. руб., если известно, что:

1)цена изделия – 55 тыс. руб.;

2)норма переменных расходов на единицу изделия – 35 тыс. руб.;

3)общая величина постоянных расходов – 8000 тыс. руб.;

4)норма максимальной прибыли на единицу изделия – 5 тыс. руб.

Определим величину маржинального дохода. Ее можно определить как разницу между валовой выручкой и переменными затратами, а также как сумму постоянных затрат и прибыли:

8000+7000=15 000 тыс. рублей

Определим среднюю величину маржинального дохода как разницу между ценой изделия и средними переменными затратами:

55-35=20 тыс. рублей

Определим количество реализуемых изделий для планируемой величины прибыли как отношение общей величины маржинального дохода к средней величине маржинального дохода.

15 000/20=7500 изделий

Задача 3в)

Определить точку безубыточности, если известно, что:

1)общая величина постоянных расходов – 160 млн. руб.;

2)цена изделия – 30 тыс. руб.;

3)норма маржинальной прибыли на изделие – 40 тыс. руб.

Анализ безубыточности осуществляется на основе исследования соотношения "затраты - объем - прибыль", которое отражает взаимосвязь затрат, выручки, объема производства и прибыли. По существу, этот метод сводится к определению точки безубыточности производства (критической точки) такого объема продукции, при реализации которого достигается нулевой результат: предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков. Для определения точки безубыточности применяют такие методы, как математический, метод маржинального дохода и графический.

При использовании математического метода для расчета точки безубыточности определяется объем реализации в единицах продукции, который необходим для покрытия всех затрат:

выручка от реализации - суммарные переменные затраты - постоянные затраты = прибыль.

Учитывая, что

выручка от реализации = цена на единицу продукции х объем реализации;

суммарные переменные затраты = переменные затраты на единицу продукции х объем реализации,

формула для расчета прибыли предприятия может быть представлена в следующем виде:

(цена единицы продукции х Х)- (переменные затраты х X) - постоянные затраты = прибыль,

где X- объем реализации в точке безубыточности.