Анализ финасово - хозяйственной деятельности предприятия

    Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить "запасы: готовая  продукция и товары для перепродажи" в активе(-93 858  тыс. руб.) и "кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" в пассиве

    (-27091тыс.руб.). 
За последний год отмечено значительное повышение собственного капитала организации до 235 863,0 тыс. руб. (+45 969,0 тыс. руб.).

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1Оценка стоимости чистых активов организации

    Величина  чистых активов организации характеризует  наличие активов, не обременных обязательствами. Она практически соответствует  размеру собственного капитала организации  и тем саамы характеризует  уровень защищенности интересов  кредиторов, банков и других заимодавцев.

    Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени  ликвидности организации. Его важно  знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются  требования всех сторонних кредиторов).

    Необходимость определения стоимости чистых активов  связана с введением в действие в соответствии с Федеральным  законом от 30 ноября 1994 г. № 52-ФЗ первой части Гражданского кодекса РФ (далее  ГК РФ), ст. 90, 99 и 114 которого содержат положения, связанные с чистыми активами. 

    ЧА= (стр300-ЗУ)-(стр590+стр690-стр640)

    ЧА^Н=817221-(5354+621973)=189894

    ЧА^к=1382025-(12564+1133598)=235863 
 
 
 
 

    Таблица 3.Оценка стоимости чистых активов.

Показатель	Значение  показателя на начала периода, тыс руб	в % к валюте баланса	Значение  показателя на конец периодав тыс. руб.	в % к валюте баланса	Изменение
					Абсолютное	Относительное
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	189 894	23,2	235 863	17,1	45 969	24,2
2. Уставный капитал	12 325	1,5	12 325	0,9	–	–
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом	177 569	21,7	223 538	16,2	45 969	25,9

    

    

    Чистые  активы организации на последний  день 2009г. намного (в 16,2 раза) превышают  уставный капитал. Такое соотношение  положительно характеризует финансовое положение ОАО "Коммаш", полностью  удовлетворяя требованиям нормативных  актов к величине чистых активов  организации. К тому же, определив  текущее состояние показателя, следует  отметить увеличение чистых активов  на 25,9% в течение рассматриваемого периода (2009г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над  уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем  финансовом положении организации. 
 
2.2.2Оценка ликвидности баланса

    Таблица 4

активы  по степени ликвидности	на конец  отчетного периода	прирост за анализируемый период, %	Пассивы по степени ликвидности	на конец  отчетного года	прирост за анализируемый период, %	излишек ли не достаток денежных средств
1	2	3	5	6	7	8
А1.Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)	67 190	14,8	П1. Наиболее срочные  обязательства (привлеченные средства) (текущая кредиторская задолженность)	342 249	76,2	-275 059
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)	537 091	3,2	П2. Среднесрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  и займы)	791 349	85	-254 258
А3. Медленно реализуемые активы (долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы)	412 997	-3,3	П3. Долгосрочные обязательства	12 564	134,7	400 433
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	364 747	66	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	235 863	24,2	128 884
Итого:	1 382 025			1 382 025

 

     Ликвидность организации характеризуется способностью ее активов превращаться в денежные средства с целью погашения обязательств по мере наступления их сроков. Баланс предприятия считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства: 

     

1. A1>П1
2. А2>П2
3. А3>П3
4. А4<П4

 

    Анализируя  данные таблицы можно сделать  вывод, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Таким образом, предприятие платежеспособно лишь в долгосрочном периоде и собственный капитал превышает труднореализуемые активы, таким образом, на предприятии присутствуют собственные оборотные

    

средства. При этом величина платежного избытка  составила 400433 тыс. руб. Расплатиться по своим текущим обязательствам предприятие не в состоянии, так как не выполняются первые два неравенства. То есть фирма не платежеспособна в краткосрочном периоде. 
 

2.2.3 Показатели платежеспособности предприятия

    Платежеспособность  предприятия – это наличие  у него средств достаточных для  уплаты долгов по краткосрочным обязательствам и единовременного осуществления  финансово-хозяйственной деятельности.

    Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможности предприятия  погасить краткосрочную задолженность  за счет тех или иных элементов  оборотных средств.  

    Клт^н==0,96                            Клт^к==0,90 

    Клб^н==0,27                            Клб^к==0,53 
 

    Кла^н==0,01                             Кла^к==0,06 
 

Таблица5. Коэффициенты ликвидности

Показатель  ликвидности	Порядок расчета	Значение показателя на начало года	Значение  показателя на конец года	Изменение
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности(Клт) Нормальное значение: 2 и более.		0.96	0.90	-0.06
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)  ликвидности(Клб) Нормальное значение: не менее 1.		0.27	0.53	+0.26
3. Коэффициент абсолютной ликвидности(Кла) Нормальное значение: 0,2 и более.		0.01	0.06	+0.05

     

     Исходя из данный таблицы можно сделать следущий вывод коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы равный 0.9 против нормативного значения не менее 2.  
Значение коэффициента быстрой ликвидности тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у ОАО "Арзамасский

завод коммунального машиностроения" ликвидных  активов (т. е. наличности и 

других  активов, которые можно легко  обратить в наличность) для погашения

краткосрочной кредиторской задолженности. 
Ниже нормы, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент

абсолютной  ликвидности равный 0,06 при норме не менее 0,2.  
При этом следует отметить, что за год коэффициенты быстрой (промежуточной) и абсолютной ликвидности имеют положительную динамику – за год они повысились на 0,26 и 0,05 пункта соответственно. 
 

2.2.4 Коэффициенты платежеспособности предприятия 

Кпч^н=                          Кпч^к= 

Кпо^н=                           Кпо^к= 
 
 
 
 
 

Таблица 6

Наименование  показателя			На начало года		На конец  года		Абсолютное  отклонение (+,-)
1		2	3		4		5
Частный коэффициент покрытия			0,85		1,57		0,72
Общий коэффициент покрытия			3,08		2,97		-0,11

Частный коэффициент покрытия характеризует  величину покрытия дебиторской задолженностью текущей кредиторской задолженности  и показывает платежные возможности  предприятия при условии погашения  всей суммы дебиторской задолженности. На начало отчетного года на один рубль  обязательств приходится 0,85 руб. дебиторской  задолженности, на конец года – 1,57 руб. Увеличение показателя на конец года на 0,72 свидетельствует об уменьшении кредиторской задолженности и увеличении уровня ликвидности данного вида актива. 
Общий коэффициент покрытия показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами. На начало периода. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 3,08 руб. оборотных активов, на конец. – 2,97 руб. Снижение коэффициента к концу года незначительное и не оказывает существенного влияния на финансовое положение предприятия, на конец отчетного года оно остается стабильным.  

2.2.5 Анализ показателей финансовой устойчивости 

    Итогом  выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект  за счет собственных средств покрывает  вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской  и кредиторской задолженности и  расплачивается в срок по своим обязательствам.

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  позволяет ответить на вопросы:

    - насколько организация независима  с финансовой точки зрения;

    - устойчиво ли финансовое положение  организации.

    Финансовая  устойчивость базируется на оптимальном  соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или  внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками  их финансирования (собственными или  привлеченными средствами).

    В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

    Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II. Для характиристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

    1) наличие собственных оборотных  средств (СОС)исчисляется какразниөа  меңду капиталом и резервами  (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса) характеризует чистый оборотный капитал.

    2) наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (До) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса)

    3) общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ВИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 610 раздела V пассива баланса.

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

    1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС: 

    СОС -Общая величина запасов и затрат(ЗЗ)