Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

• потенциальную — связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;

•    формальную — создаваемую и поддерживаемую государством, извне; 

• реальную — в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства.

    Наиболее  популярным из методов оценки финансовой устойчивости является экспертный. Суть этого метода заключается в следующем. Экспертами выбирается совокупность частных критериев, характеризующих различные аспекты финансовой устойчивости. Такими критериями могут быть:

Х1 - Коэффициент оборачиваемости запасов: Х1 = В/МПЗ;

Х2 - Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами: Х2 = ТА/ТО

Х3 - Коэффициент  структуры капитала: Х3 = СК/ПК

Х4 - Коэффициент общей рентабельности активов: Х4 = П/КАП

Х5 - Рентабельность  продаж: Х5 = П/В

    Расшифруем  условные обозначения: В - выручка от реализации; МПЗ - материально-производственные запасы; ТА - текущие активы; ТО - текущие  обязательства; СК - собственный капитал  компании; ПК - привлеченный капитал, т.е. сумма долгосрочных и краткосрочных  обязательств компании; П - прибыль до налогообложения; КАП - капитал компании - валюта баланса.

    Коэффициент оборачиваемости  запасов. Данный показатель описывает скорость оборота средств, вложенных в материальные оборотные активы. Рост этого коэффициента в динамике оказывает благоприятное влияние на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует о росте эффективности управления запасами. Нормативное значение этого показателя равно 3, т.е. на каждый рубль запасов должно приходиться не менее 3 руб. выручки.

    Коэффициент покрытия краткосрочных  пассивов оборотными активами показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными средствами. Рост показателя в динамике благоприятно влияет на уровень платежеспособности, финансовой устойчивости. Нормативное значение показателя равно 2, или на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходиться не менее 2 рублей оборотных средств.

    Коэффициент структуры капитала. Данный показатель показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на одни рубль заемных средств. Рост коэффициента структуры капитала в динамике с положительной стороны характеризует уровень платежеспособности компании, снижает уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов. Нормативное значение этого показателя – не менее 1, т.е. на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 1 руб. собственных средств.

    Коэффициент общей рентабельности активов. Значение коэффициента показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль активов. Увеличение значения показателя в динамике положительно влияет на финансовое состояние и свидетельствует о повышении качества управления имуществом и  источниками его покрытия. Нормативное значение показателя – 0,3.

    Рентабельность  продаж показывает сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 руб. полученной выручки. Увеличение показателя в динамике является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня менеджмента предприятия. Нормативное значение этого показателя – 0,2, т.е. на каждый рубль выручки должно приходиться  не менее 20 копеек прибыли.

    Произведя расчет коэффициентов, далее экспертами устанавливается значимость каждого  частного критерия в соответствии с  его влиянием на финансовую устойчивость. Затем рассчитываются соотношения  между значениями частных критериев  и их нормативными значениями. В  результате формируется комплексный  индикатор финансовой устойчивости вида:

R = (Х1/3*25) + (Х2/2*25) + (Х3/1*20) + (Х4/0,3*20) + (Х5/0,2*10)

    При этом если значение данного индикатора финансовой устойчивости не менее 100 (R = 100), то финансовая ситуация компании считается хорошей. Если значение показателя менее 100, то финансовая ситуация организации  не является благоприятной. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние  организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время  для предприятия финансовых трудностей.

    Прогноз финансовых затруднений с помощью  изложенного индикатора позволит своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации.

    Для стабильного развития организации  и для избежания неблагоприятных последствий, которые могут быть вызваны финансовыми затруднениями, используются различные способы повышения финансовой устойчивости:

• Факторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета – фактуры или другие платёжные документы. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

• Банковская гарантия. Один из способов обеспечения исполнения обязательств. Суть этого способа заключается в следующем: банк или другая кредитная организация по просьбе покупателя выдает письменное обязательство, гарантирующее уплату продавцу определенную сумму. Таким образом, продавец отгружая продукцию покупателю с отсрочкой платежа, предоставляет покупателю товарный кредит, и через банковскую гарантию снижает риск не выплаты денежных средств.

• Страхование товарного кредита. Между продавцом товара/услуги и страховой компанией заключается договор, по которому страхуются сделки, связанные с предоставлением отсрочки (товарного кредита). Страхуемые риски: несвоевременная оплата, банкротство/несостоятельность или исчезновение контрагента. Если наступает страховой случай, то возмещение составляет до 80% от суммы долга контрагента. Также существенным недостатком является наличие периода ожидания. Это период, который дается контрагенту для исполнения своих обязательств, прежде чем страховая компания признает этот случай страховым. Таким образом, если отсрочка платежа составляет 90 дней, потом, как правило, ее можно продлить на 30 дней, потом период ожидания до 150 дней и потом еще 30 дней страховой компании для перечисления денег, производитель может реально увидеть деньги через 300 дней после отгрузки. Это конечно лучше, чем вообще потерять сумму поставки, но запас финансовой прочности у производителя должен быть очень большим.

• Аккредитив. Покупатель поручает банку перевести определенную сумму денежных средств на счет продавца после выполнения и документального подтверждения продавцом своих обязательств по договору или иному соглашению сторон. Данный способ снижения финансового риска наиболее подходит в случае если устанавливаются взаимоотношения с незнакомой фирмой. Тогда у продавца и покупателя есть гарантии выполнения условий договора. 
 

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния компании ЗАО «Олипс»

    Компания  основана 4 февраля 1993 года. ЗАО «Олипс» оказывает широкий спектр консультационных услуг в сфере подготовки и реализации инвестиционных проектов на рынке недвижимости. Разрабатывает девелоперские проекты (проекты, разрабатываемые одним или группой разработчиков), осуществляя финансовый, технический анализ и управление проектом, выполняя разработку стратегии и задач проекта, управление финансами, планирование и координацию работ, управление и контроль подрядчиков и субподрядчиков, сдачу объекта в эксплуатацию.  
Специалисты компании осуществляют совокупность проектных и практических работ, относящихся к области инженерно – технической науки и необходимых для осуществления и завершения строительства. Компания специализируется на строительстве торговых центров, жилых домов и загородных коттеджей, а так же реконструкции общественных зданий и жилых зданий, выполняет функции заказчика — застройщика, осуществляет сдачу объектов в эксплуатацию. Также компания оказывает профессиональные услуги по организации сделок с объектами недвижимости.     

    Компания расположена по адресу: г. Екатеринбург, ул. Студенческая, 1.

    Сегодня ЗАО Олипс – ведущая компания в Свердловской области, имеющая универсальный бизнес в секторе оборота недвижимости. Мощный управленческий ресурс и уникальный опыт компании «Олипс» позволяют формировать уникальный набор услуг и обеспечивают быстрые темпы развития бизнеса. Основная цель ЗАО Олипс – постоянно увеличивать объем качественного предложения в сфере жилой и коммерческой недвижимости, максимально удовлетворяя потребности участников рынка. 

    Финансовое  состояние является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и  размещение средств, реальные и потенциальные  финансовые возможности.

    Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

обеспеченность  собственными оборотными средствами и  их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей;

эффективность использования банковского кредита  и его материальное обеспечение;

оценка устойчивости платежеспособности предприятия.

    Анализ  факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и  росту эффективности производства.

    Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Основные  финансово-экономические  показатели

        хозяйствующего субъекта  за 20___ -20___  гг. 

 

    Объём реализации продукции в текущих  ценах определяется исходя из данных финансово – экономической отчётности ЗАО «Олипс».

    Объем реализации продукции в фиксированных  ценах рассчитывается для исключения влияния изменения цен на продукцию  путем деления отчетного значения показателя объем реализации продукции  в текущих ценах (за (n+1)-й период) на индекс цен, либо путем умножения базового значения данного показателя (за n-й период)  на индекс цен. Объем реализации продукции в фиксированных ценах используется для расчета показателей фондоотдачи и производительности труда.

    Среднегодовая стоимость основных средств определяется по формуле:

,

где Сн.г. – стоимость основных фондов на начало года, тыс.руб.;

Ск.г – стоимость основных фондов на конец года, тыс.руб.

    Фондоотдача определяется по формуле:

Фондоотдача = Годовой выпуск продукции / Среднегодовая  стоимость основных фондов, руб./руб.

    Коэффициент износа определяется по формуле:

К_иос= Амортизация/Первоначальная стоимость основных средств *100

    В бухгалтерском балансе основные средства отражаются по остаточной стоимости, т.е. первоначальная стоимость минус  начисленная амортизация.

    Коэффициент обновления определяется по формуле:

где   К обн – коэффициент обновления основных средств; 

С введ – суммарная стоимость введенных за год основных средств; 

С кг – стоимость основных средств на конец года.

    Суммарная стоимость введённых за год основных средств в прошлом периоде составляет 24 828 тыс. руб., в отчётном периоде 26 182 тыс. руб.  

    Коэффициент выбытия определяется по формуле:

где С_выб — стоимость выбывших основных фондов за анализируемый период, тыс. руб.;