Анализ финансовой устойчивости предприятия» (на базе данных КП «Ангрокооп»)

fy">2.Методика проведения анализа показателей финансовой устойчивости .

2.1. Экономическая сущность  финансовой устойчивости.

          Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

      Устойчивое финансовое положение,  в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Сущность  финансовой устойчивости  предприятия  является обеспеченность товарно-материальных запасов  источниками средств  для их формировании. Наиболее обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости  является соответствие величины  источников средств для формирования  запасов. При этом имеется в виду источники собственных и заемных средств.

     Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов, которые рассчитываются  в виде соотношение абсолютных показателей актива и пассива  баланса. Для наглядного примера рассмотрим схему 2.1.1. (приложение № 2)

Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.

- Коэффициент концентрации собственного капитала (практически же он имеет другое название коэффициент автономии). Он рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников финансирования (валюте баланса). Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем  финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Предусмотренный норматив (>=0,5)

  - Коэффициент финансовой зависимости. Это показатель, обратный коэффициенту концентрации собственного капитала по смысловому значению. Рост его означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников финансирования, при этом доля долгосрочных и краткосрочных обязательств, принимается в расчет суммарно. Норматив от 1 до 2 .

  -   Коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Эта часть представляет собой собственные оборотные средства. Остальная часть собственного капитала финансирует внеоборотные активы, т.е. капитализирована.  Норматив не    менее 0,5.

-  Коэффициент финансовой устойчивости  показывает, какая доля постоянного капитала приходится на валюту баланса, то есть, на сколько долго предприятие может продержаться, не выплачивая задолженность по своим обязательствам. Предусмотренный норматив  составляет 0,7 пунктов, чем больше этот показатель, тем эффективно работает предприятие.

- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, сколько собственных источников финансирования приходится на каждый лей  заемных. Показатель очень мобилен в динамике, а его уровень зависит от структуры активов и специализации предприятия, а также от соотношения долгосрочных и краткосрочных заемных источников в суммарной величине обязательств,  предприятия. Норматив предусматривает от 0 до 1.

- Коэффициент концентрации заемного капитала – удельный вес заемных средств в валюте баланса – показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Норма предусмотренная не более 0,5.

- Коэффициент финансового риска – отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу и показывает, какую долю, риска может иметь предприятие. Чем показатель меньше, чем лучше для предприятия и свидетельствует о благоприятном функционировании  и наоборот. Предусмотренный норматив 0,3

- Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования показывает, какая часть товароматериальных запасов финансируется за счет собственных оборотных  средств. Рекомендуемое значение >=0,7.Чем выше показатель, тем больше возможностей  у предприятия в проведении независимой финансовой политики. 

2.2 Основные методы  анализа финансовой  устойчивости. 

      Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования финансовой устойчивости, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.

     Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

- использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации;

-     изучение причин изменения этих показателей;

-     выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

    Методика анализа — это система правил и требований, гарантирующих эффективное применение метода.

     Анализируя финансовую устойчивость, можно использовать различные методы. Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

-  метод абсолютных, относительных и средних величин;

-  метод сравнения;

-  вертикальный анализ;

-  горизонтальный анализ;

-  трендовый анализ;

-  факторный анализ;

-  анализ с помощью финансовых коэффициентов;

-  метод экспертных оценок.

      Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-либо единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

      Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста).

- Относительные величины динамики, которые характеризуют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени.

- Относительная величина структуры характеризует долю отдельной части в общем объеме совокупности.

- Относительные величины координации отражают соотношение между частями одного целого.

- Относительные величины наглядности характеризуют результат сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же периоду времени, но к разным объектам или территориям.

- Другой вид относительных величин — это результат сопоставления разноименных абсолютных показателей. К ним относятся относительные величины интенсивности. В их числе можно назвать такие важные коэффициенты, отражающие качественную сторону деятельности предприятия или организации, как финансовые коэффициенты деловой активности, фондоотдачу, фондовооруженность, материалоотдачу, доходность того или иного вида деятельности

       Средняя величина является важным специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных. Средняя величина — это показатель «середины», или «центра», исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени. Средняя арифметическая величина определяется как отношение суммы всех значений на их количество. Существуют две категории средних величин: степенные средние (средняя арифметическая, средняя гармоническая, средняя геометрическая, средняя хронологическая и др.), а также структурные средние (мода и медиана).

     Метод сравнения — самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами. Выделяют четыре основных характеристики  шкал:

- Описание - предполагает использование единственного  дескриптора- опознавателя измеряемой  характеристики объекта для каждой  градации в шкале.

- Порядок  - характеризует относительный размер  дескриптора. Не все шкалы обладают  характеристиками порядка.

- Расстояние  – это характеристика шкалы,  показывающая абсолютную разницу  между дескрипторами, которая  может быть выражена в количественных  единицах.

- Наличие  начальной точки – считается,  что шкала имеет начальную  точку, если она имеет единственное начало. Это может быть нулевая точка.

       Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

      Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет , что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

      Трендовый анализ — часть перспективного анализа; необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд — это путь развития; он определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется средне годовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это

самый простой способ финансового прогнозирования.

      Анализ тренда выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной регрессии.

Коэффициентный  анализ- применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Предпочтительные  значения коэффициентов зависят  от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов.

Факторный  анализ  -  анализ  влияния отдельных факторов  (причин)   на

результативный  показатель  с помощью  детерминированных  или  стохастических приемов  исследования.  Причем  факторный  анализ  может  быть  как   прямым(собственно анализ),  когда  дробят  на  составные  части,  так  и  обратным (синтез), когда его отдельные элементы  соединяют в общий результативный показатель.