Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Ноября 2010 в 16:51, курсовая работа
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивают, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Вот почему тема «Анализ финансовой устойчивости» является самой актуальной. Объектом исследования будет предприятие ООО «Туристическая компания «Спутник», а предметом - его финансовые результаты.
Главной целью данной курсовой работы является исследовать финансовую устойчивость ООО «ТК «Спутник», выявив основные проблемы финансовой деятельности и разработать предложения по усовершенствованию финансового состояния и финансовой устойчивости организации.
Задачи, поставленные для достижения цели:
охарактеризовать организацию ООО «Туристическая компания «Спутник»;
проанализировать финансово-хозяйственную деятельность турфирмы;
раскрыть понятие «финансовая устойчивость» и определить влияющие на нее факторы;
рассмотреть информационную базу финансовой устойчивости предприятия;
изучить методы анализа финансовой устойчивости;
провести оценку финансовой устойчивости ООО «ТК «Спутник».
В данной работе были использованы методические разработки следующих авторов: Бердникова Т.Б. (2), Грачев А.В. (4), Прыкина Л. В. (8), Чернышева Ю. Г. (10) и других. Также использовались бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) организации ООО «Туристическая компания «Спутник» за период с 2005 г. по 2007 г.
Введение
1 Общая характеристика ООО «Туристическая компания «Спутник»
1.1 Характеристика предприятия
1.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности
2 Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия
2.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее
2.2 Информационная база финансовой устойчивости организации
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.4 Оценка финансовой устойчивости ООО «Туристическая компания «Спутник»
Заключение
Список литературы
| Тип финансовой
устойчивости |
Значение
показателей |
Характеристика
типа финансовой
устойчивости |
| 1. Абсолютная | Ксок
≥ 0
Кфок ≥ 0 Квок ≥ 0 |
Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. |
| 2. Нормальная | Ксок
< 0
Кфок ≥ 0 Квок ≥ 0 |
В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. |
| 3. Предкризисная
(неустойчивая) |
Ксок
< 0
Кфок < 0 Квок ≥ 0 |
Характеризуемая
нарушением платежеспособности, при
котором сохраняется Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. |
| Тип финансовой
устойчивости |
Значение
показателей |
Характеристика
типа финансовой
устойчивости |
| 4. Кризисная | Ксок < 0
Кфок < 0 Квок < 0 |
При которой
предприятие находится на грани
банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные
ценные бумаги и дебиторская задолженность
не покрывают даже его кредиторской задолженности
и просроченных ссуд.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. |
При кризисном и предкризисном финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее без рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.
В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.
Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:
При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России).
Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями (табл. 6):
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатель | Рекомендуемое
значение |
Формула расчета | Характеристика |
| 1. Коэффициент
автономии |
Ка > 0,5 | Ка = Собственный
капитал / Валюта баланса |
Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. |
| 2. Коэффициент
мобильности средств |
- | Кмс = Оборотные активы / Внеоборотные активы | Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. |
| 3. Коэффициент
обеспеченности собственным капиталом |
КОск ≥ 1 | КОск = Собственные капитал / Заемный капитал | Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. |
| 4. Коэффициент
маневренности |
Км = 0,2-0,5 | Км = Собственные обротные средства / Собственный капитал | Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. |
| 5.
Коэффициент
финансовой зависимости |
Кфз ≤ 0,4 | Кфз = Заемный капитал / Валюта баланса | Если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. |
| 6.
Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств |
Кз/с < 0,7 | Кз/с = Заемный капитал /
Собственный капитал |
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. |
| 7. Коэффициент
финансовой устойчивости |
Кфу = 0,8-0,9 | Кфу = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные средсвта) / Валюта баланса | Показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. |
В настоящее время на страницах экономических журналов дискутируются вопросы о количестве коэффициентов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Высказывается мнение, что их чересчур много. Следует учесть, что кроме большого количества коэффициентов ликвидности и устойчивости исчисляются коэффициенты рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи.
Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число объектов наблюдения превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется.
Вышеизложенный перечень показателей убеждает, что он действительно может быть продолжен, так как далеко не все возможные соотношения разделов и статей бухгалтерского баланса в нём охвачены. Вместе с тем, ясно, что спор о количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти решения до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убеждению, что показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, то есть не противоречить друг другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности предприятий.
Из
названных семи коэффициентов только
три имеют универсальное
Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
Расчет
показателей финансовой устойчивости
дает менеджеру часть информации, необходимой
для принятия решения о целесообразности
привлечения дополнительных заемных средств.
Наряду с этим менеджеру важно знать, как
компания может расти без привлечения
источников финансирования.
2.4.
Оценка финансовой
Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости согласно формулам, приведенным в таблице 4 раздела 2.3. данной курсовой работы.
Собственный оборотный капитал (СОК):
СОК=Капиталы и резервы – Внеоборотные активы
СОК (за 2005 год)=73-6=67 тыс.руб.
СОК (за 2006 год)=10-6=4 тыс.руб.
СОК (за 2007 год)=-5-6=-11 тыс.руб.
Функционирующий оборотный капитал (ФОК):
ФОК=Капиталы и резервы – Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства
ФОК (за 2005 год)=73-6+0=67 тыс.руб.
ФОК (за ВОК 2006 год)=10-6+0=4 тыс.руб.
ФОК (за 2007 год)=-5-6+0=-11 тыс.руб.
Весь оборотный капитал (ВОК):
ВОК=Оборотные активы
ВОК (за 2005 год)=118 тыс.руб.
ВОК (за 2006 год)=62 тыс.руб.
ВОК (за 2007 год)=32 тыс.руб.
Сведем
произведенные расчеты в
Из таблицы видно, что величина собственных оборотных средств за трехлетний период уменьшилась с 67 тыс. руб. до отрицательного значения в 11 тыс. руб., это свидетельствует о неспособности организации вести свою основную деятельность бесперебойно, даже без краткосрочных заемных кредитов.
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТК «Спутник»
| Показатели | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Абсолютное
отклонение,
(+, -) |
Темп роста, % | ||
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | 2005- 2006 | 2006- 2007 | 2005- 2006 | 2006- 2007 | |
| Источники формирования капитала | |||||||
| 1. Собственный оборотный капитал | 67 | 4 | -11 | -63 | -15 | 6,0 | -275 |
| 2. Функционирующий оборотный капитал | 67 | 4 | -11 | -63 | -15 | 6,0 | -275 |
| 3. Весь оборотный капитал | 118 | 62 | 32 | -56 | -30 | 52,5 | 51,6 |