Анализ финансовой устойчивости ОАО «Югорская лизинговая компания»

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ  АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

Кафедра бухгалтерского учета и финансов

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

По дисциплине: Экономический анализ

Тема: Анализ финансовой устойчивости ОАО «Югорская лизинговая компания»

 

 

 

 

Выполнил:

Студентка 5 курса, заочного отделения

Группа: ФиК-52СП

Кузьмина Наталья Николаевна

№ зачетной книжки: Ф 13/08 сс

Проверил:

Гунбина Т. Н.

 

 

 

 

Новосибирск 2011. 
Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….3

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации………….5

1.1. Сущность и значение финансовой устойчивости организации…………..5

1.2. Виды и содержание оценки  финансовой устойчивости организации…....8

2. Показатели финансовой устойчивости ОАО «ЮЛК» ..……………………16

2.1.Общая характеристика предприятия……………………………………..16

2.2. Анализ финансовой  устойчивости ОАО «ЮЛК»………………………..21

3. Предложения по повышению финансовой устойчивости ОАО «ЮЛК»...27

3.1. Основные мероприятия, способствующие повышению финансовой устойчивости ОАО «ЮЛК»……………………………………………………..30

Заключение……………..……………………………………………………..…35

Список литературы………………………………………………………………37

Приложения…………………………………………………………………..….39

 

 

Введение

 

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности организации.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка  от реализации продукции или услуг  не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, оценивать  результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна  значимость финансовой устойчивости в  деятельности предприятия,  а также  постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации  уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

В предлагаемой работе рассматриваются  разные грани финансовой устойчивости предприятия: общая трактовка самого понятия и его составляющие (компоненты); внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия и динамику ее показателей, реальные возможности анализа и пути достижения финансовой устойчивости и др.

 

Учитывая актуальность поставленной проблемы, целью курсовой работы является исследование финансовой устойчивости организации на основе ее оценки и разработки возможных рекомендаций по ее повышению. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность  и значение финансовой устойчивости  организации, рассмотреть ее виды и методические основы проведения анализа финансовой устойчивости.

2. На примере ОАО «Югорская лизинговая компания» дать организационную характеристику организации, провести анализ ее финансовой устойчивости.

3. Предложить мероприятия, способствующие повышению финансовой устойчивости ОАО «Югорская лизинговая компания».

Предметом исследования в моей курсовой работе выступает финансовая устойчивость организации.

Объектом изучения финансовой устойчивости является ОАО «ЮЛК», предоставляющая услуги финансового и возвратного лизинга в сфере ЖКХ и коммунальной техники, автоспецтехники и оборудования для дорожного и жилищного строительства, пассажирской и грузовой авто-техники, недвижимости.

 

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации

1.1. Сущность и значение  финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Финансовая устойчивость предприятия  – это независимость его в  финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

В российской практике обобщающим показателем  финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств  для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости [12,c.67]

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, так как непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Для устойчивости предприятия очень  важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д. . Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск. И здесь большую роль играют резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Существенно влияет на финансовую устойчивость фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими  факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

 

1.2. Виды и содержание  оценки финансовой устойчивости организации

 

Наиболее обобщающими показателями финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов, получаемых в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Виды  источников средств:

1) Наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов .

 

СОС = СС - ВА                                                                                        (1)

где  СОС – собственные оборотные  средства;

        СС – величина  источников собственного капитала;

        ВА  – величина  внеоборотных активов;

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

 

СД=СОС +ДЗС+стр.450                                                                        (2)

где СОС – собственные оборотные средства;

      ДЗС – долгосрочные  заемные средства.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

 

ОИ=СД+КЗС                                                                                          (3)

где    ОИ – все источники;

         КЗС – краткосрочные заемные  средства.

Как отмечают авторы [16,c.113] к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании [8,c.64]

Несмотря  на эти недостатки, показатель общей  величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек   или недостаток собственных оборотных  средств:

Ф^СОС= СОС – З,                                                                                       (4)

где    З – запасы