Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Научно-производственного предприятия «СКИЗЭЛ»

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2 Анализ финансовой  устойчивости ЗАО  «Научно-производственного  предприятия «СКИЗЭЛ»

    

     Оценка финансового положения предприятия с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 1.

     Из данных таблицы 1 следует, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Запасы финансируются с помощью краткосрочных обязательств. У предприятия низкий уровень платежеспособности. Главной причиной неустойчивого финансового состояния является недостаток собственных оборотных средств. Несмотря на неизменное финансовое состояние, ситуация изменяется в положительную сторону, т.к. из таблицы видно, что динамика показателей положительна, из этого следует, что происходит сокращение дефицита.

     Из таблицы 1 мы наблюдаем следующую динамику:

1) наблюдаем изменение собственных оборотных средств (СОС):

                      - на конец 2008г. за счет динамики  показателей собственного капитала (СК) и внеоборотных активов (ВОА). СК увеличился на 10927 тыс. руб., это положительная динамика, но и ВОА увеличился на 12009 тыс.руб. Рост ВОА превысил рост СК на 1082 тыс.руб.;

                       - на конец 2009г.СОС недостачно, но можно увидеть, что рост СК составил 19382 тыс. руб., ВОА лишь 6823 тыс.руб. Рост ВОА еще превышает рост СК на 596 тыс.руб.

                      - к концу 2010 год произошло увеличение  СОС на 17615 тыс. руб.

Причины: а) рост СК на 32678 тыс.руб.,

                   б) рост ВОА снизился по сравнению  с ростом СК на 17 615 тыс.руб.

2) недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов на конец:

                             - 2008г. по сравнению с началом года увеличился на 11784 тыс.руб. или 112,54 %.

Причины: а) недостаток СОС и долгосрочных заемных средств;

                  б) рост величины запасов на 11112 тыс.руб.

                               - 2009 года  по сравнению с 2008г. увеличился на 12777 тыс. руб. или на 57,41 %. Несмотря на рост показателей СОС на 12559 тыс.руб. и рост долгосрочного займа на 584 тыс. руб., рост запасов составил 25920 тыс. руб., что превысил рост СОС и долгосрочные обязательства на 12777 тыс. руб.

                              - в 2010 году недостаток собственных и долгосрочных заемных средств покрытия запасов составил 15013 тыс. руб. Произошел рост собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов на 20019 тыс. руб. или на 57,14%,

Причины: а) рост СОС посравнению с 2009г. на 17615 тыс.руб.

                 б) рост долгосрочных обязательств посравнению с 2009г. на 8643 тыс.руб.

                  в) снижения роста величины запасов на 19 681 тыс. руб. посравнению с 2009 годом.

3) имея недостаток собственных оборотных средств предприятие вынуждено было привлечь в оборот краткосрочных кредитов и займов, их сумма на конец 2010 года увеличилась на 29903 тыс. руб. за период начало 2008 года - конец 2010 года.

     В 2008, 2009, 2010 годах причинами неустойчивого  финансового положения является  отвлечение средств в излишние  запасы. Рост величины запасов  за анализируемые периоды составил 43271 тыс. руб. А так же наличие слишком большой долей внеоборотных активов, рост величины внеоборотных активов за анализируемые периоды составил 33895 тыс руб.

     На конец 2010 года финансовая  устойчивость повысилась за счет  дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов.

     Основные пути улучшения платежеспособности  на предприятии, имеющем неустойчивое финансовое состояние:

1. увеличение собственного капитала;
2. снижение внеоборотных активов, за счет продажи или сдачи

в аренду неиспользуемых основных средств;

                        3) сокращение величины МПЗ до  оптимального уровня (до размера  текущего и страхового запасов).    

     Оценка финансового положения с помощью относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 2.

     На основе расчета относительных показателей финансовой устойчивости, приведённых в таблице 2, можно сделать следующие выводы:

• в 2008-2010 годах доля собственных средств в стоимости имущества, которую показывает коэффициент автономии, повышалась в течение всего рассматриваемого периода, но только с 2010 года достигла нормального значения. На основании этого можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия возрастает;
• удельный вес заёмных средств, представленный коэффициентом финансовой зависимости повышался в течение всего рассматриваемого периода, но только с 2010 года достиг нормального значения. А это значит, что предприятие стало меньше зависеть от заемного капитала, в связи с увеличением собственных средств;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами хотя и начал расти на конец 2008 года, но его значение в течение всего рассматриваемо периода значительно ниже нормального, что свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии обеспечить себя собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, это происходит  за счет резкого роста оборотных активов, а именно запасов и затрат;
• несмотря на то, что в 2010 году происходит снижение  коэффициента имущества производственного назначения, за весь рассматриваемый период он соответствует нормальному значению;
• коэффициент маневренности собственного капитала повышался в течение всего рассматриваемого периода, следовательно, с каждым годом увеличивалась доля собственных средств, находящихся в мобильной форме;
• коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов в течение анализируемого периода повышается, а это значит в 2010 году больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает зависимость предприятия от внешних кредиторов. Из проведенного анализа видно, что зависимость предприятия от внешних кредиторов снижается;
• коэффициент финансовой напряженности  уменьшался в течение всего рассматриваемого периода, но только с 2010 года достиг нормального значения, что означает уменьшение зависимости от заемного капитала;
• коэффициент финансирования за анализируемый период увеличивался, в 2010 году составил 1,18, что соответствует нормам, т.е. увеличилась возможность покрытия собственным капиталом заемные средства.

     Принимая во внимание полученные значения коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что на конец 2010 года финансовая устойчивость повысилась, что свидетельствует о возможности восстановлению платежеспособности. Главной причиной неустойчивого финансового состояния - недостаток собственных оборотных средств, из анализа видно, что предприятию необходимо увеличивать собственный капитал. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Анализ платежеспособности  ЗАО «Научно-производственного  предприятия «СКИЗЭЛ»     

     Анализ ликвидности ЗАО «НПП «СКИЗЭЛ» с помощью абсолютных показателей представлен в таблице 3.

     Анализ ликвидности ЗАО «НПП «СКИЗЭЛ» с помощью абсолютных показателей, представленный в таблице 3, показывает:

• А1<П1,это значит, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам в ближайшее время. Несмотря на рост денежных средств в 2010г., которые  являются единственным источником наиболее ликвидных активов, кредиторская задолженность также растет, что не позволяет говорить об улучшении состояния текущей ликвидности предприятия.
• анализируя долгосрочную ориентировочную платежеспособность, можно сказать, что на конец 2008 года показатели улучшаются, что говорит об улучшении ликвидности баланса (А2> П2 и А3 >П3).

     Анализ ликвидности ЗАО «НПП «СКИЗЭЛ» с помощью относительных показателей представлен в таблице 4.

     Данные таблицы 4 наглядно представлены на графике, приведённом на рисунке 2.

     Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что за 2008-2010 года:

• коэффициент абсолютной ликвидности в пределах нормативного значения лишь в 2010 году. Это говорит о невозможности погашения краткосрочной задолженности предприятием в 2008, 2009 годах. В 2008-2009 годах предприятие является неплатежеспособным на дату составления баланса, т.к. очень большая краткосрочная задолженность и нехватка денежных средств. Лишь в 2010 году положение улучшается.
• коэффициент критической (быстрой) ликвидности ниже нормативного. Это говорит о большом снижении платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, так как предприятие не может покрыть все обязательства перед кредиторами при помощи своих мобильных средств.
• коэффициент текущей ликвидности в 2008 году ниже нормы, но за счет увеличения оборотных активов в 2009-2010 годах находится в пределах нормативного значения. Это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Динамика значение коэффициента текущей ликвидности указывает на улучшение в обеспеченности оборотными средствами в 2009-2010 годах. Причиной этого явилось увеличение доли текущих активов в общей сумме активов по сравнению с 2008 годом. Кроме этого, наблюдается резкий рост дебиторской задолженности и денежных средств - наиболее ликвидных активов в 2010 году.

     Анализ коэффициентов подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты отражают ограниченную ликвидность и платежеспособность. В 2010 году происходит увеличения показателей, значит и улучшения финансового положения.     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Из проведенного анализа можно наблюдать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Запасы финансируются с помощью краткосрочных обязательств. У предприятия низкий уровень платежеспособности. Главной причиной неустойчивого финансового состояния является недостаток собственных оборотных средств.

     Несмотря на неизменное финансовое состояние, ситуация изменяется в положительную сторону, т.к. динамика показателей положительна, из этого следует, что происходит сокращение дефицита.

     У предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

    Динамика значение коэффициента текущей ликвидности указывает на улучшение в обеспеченности оборотными средствами в 2009-2010 годах. Причиной этого явилось увеличение доли текущих активов в общей сумме активов по сравнению с 2008 годом. Кроме этого, наблюдается резкий рост дебиторской задолженности и денежных средств - наиболее ликвидных активов в 2010 году.

     Анализ коэффициентов подтверждает, что предприятие находится в  неустойчивом финансовом положении.  Коэффициенты отражают ограниченную  ликвидность и платежеспособность. В 2010 году происходит увеличения  показателей, значит и улучшения финансового положения. 

     На протяжении трех лет наблюдаем  положительную тенденцию изменения показателей финансовой устойчивости.

Основные  пути улучшения платежеспособности на предприятии, имеющем неустойчивое финансовое состояние:

1. увеличение СОС за счет роста СК и уменьшения ВОА в общей

доли  активов;

2. снижение ВОА, за счет продажи или сдачи в аренду

неиспользуемых  основных средств;

                       3) уменьшение доли краткосрочных  обязательств;

                       4) увеличение оборачиваемости оборотных активов;

                       5) сокращение величины МПЗ с длительным сроком хранения, сокращение готовой продукции, не пользующейся спросом у покупателей.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

 1. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,2002. – 388с.

 2. Бачаров  В.В. Комплексный финансовый анализ  – СПб:Питер,2005г.-432с. 

 3.Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов/ Под ред проф.Н.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 453с.

 4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2006. – 456с.

 5. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 296с.

 6. Стоянова Е.А. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 2006. – 389с.

 7. Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии. – М., 2007. – 355с.