Анализ финансовой активности

2.В разделе «дебиторская  и кредиторская задолженность»  отражаются данные о дебиторской  и кредиторской задолженности  организации, учитываемой на счетах  учета расчетов, включая обязательства,  обеспеченные векселями, и авансы. Организации, определяющие в бухгалтерском учете в соответствии с законодательством Российской федерации выручку от реализации продукции(работ, услуг) по мере ее оплаты, в состав данных о дебиторской задолженности включают задолженность, учтенную на счете 45 «Товары отгруженные», в оценке по договорной цене.

К краткосрочной задолженности  относится задолженность со сроком погашения согласно заключенному договору до одного года(начиная с даты принятия обязательств в бухгалтерском учете), а к долгосрочной – со сроком погашения более одного года.

По срокам, характеризующим  данные о просроченной задолженности, отражаются показатели задолженности, по которой истекли сроки погашения  задолженности, включая установленные  в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 20 декабря 1994г. № 2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку (выполнение работ и оказание услуг)

При заполнении статьи «Обеспечения»  следует руководствоваться заключительным в соответствии с требованиями Гражданского кодекса РФ договорами, а также указаниями к соответствующим забалансовым счетам, приведенным в инструкции по применению Плана счетов финансо-хозяйственной деятельности предприятия.

Состояние дебиторской  и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. Для улучшения финансового состояния организации необходимо следить за дебиторской и кредиторской задолженностью. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Необходимо контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, ориентироваться на увеличение заказчиков. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации рассчитывается по формуле

 

Выручка от реализации

ОДЗ= _____________________________

Средняя дебиторская задолженность

 

ОДЗ- оборачиваемость  дебиторской задолженности 

 

360дней

ОДЗ (в днях) = ------------------------------------------

Оборачиваемость дебиторской  задолженности

 

Дебиторская задолженность 

Удз = ________________________________ * 100%

Текущие активы

 

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

3.В справке к разделу  «Дебиторская и кредиторская  задолженность» показываются данные  о списании на финансовый результат  дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек по законодательству Российской Федерации, а также дебиторской задолженности, по которой истек предельный срок исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары. На ряду с этим отражаются данные о движении векселей.

4.Анализ амортизируемого  имущества. К амортизируемому  имуществу организации относятся  нематериальные активы, основные  средства, Малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы. Источниками информации  является баланс и бухгалтерские  справки.

Нематериальные активы представляют собой права на получение  прибыли в будущем. Отличительным  признаком этих активов является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой  прибыли. Расширенный анализ нематериальных активов включает анализ объема , динамика, структуры и состояния нематериальных активов, анализ по видам и срокам полезного использования и правовой защищенности, анализ эффективности использования нематериальных активов. При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления можно их сгруппировать следующим образом- приобретенные за плату, внесенные учредителями, полученные безвозмездно, субсидии государства. При анализе структуры выбытия нематериальных активов их можно оценить по следующим признакам- списание после окончания срока полезного использования, списание ранее срока службы, продажа и обмен, безвозмездная передача.

Полнота и достоверность результатов  анализа основных средств зависит  от степени совершенства бухгалтерского учета, полноты заполнения учетных  документов. Задачами анализа основных средств являются анализ структурной динамики, анализ воспроизводства и оборачиваемости, анализ эффективности использования, анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений. Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются, в основном, за счет собственных средств организации. В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций. В 4-м разделе формы №5 рассматривается движение и состояние источников подобных финансирований. Следует отметить , что относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств.

 

 

Вопрос 2. Горизонтальный анализ баланса

 

Финансовое состояние  любого предприятия может быть устойчивым, не устойчивым и кризисным. Финансовое состояние – это способность  предприятия финансировать свою деятельность. Производственная, коммерческая и финансовая деятельность имеет большое значение для финансового состояния предприятия.

Финансовое положение должно быть устойчивым, тогда и производственные планы будут выполняться в  полном объеме и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Финансовая часть является составной частью хозяйственной деятельности.

Цель финансового анализа выявить  недостатки в финансовой деятельности, а так же заняться их ликвидацией. Анализирование помогает найти резервы  улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.

Анализ финансового предприятия  включает в себя:

1. обзор экономического и финансового  положения субъекта

2. характеристика финансовой и хозяйственной деятельности

3. анализирование экономического  потенциала организации и его оценка

4. обязательное проведение оценивания  имущественного положения

5. аналитический баланс – нетто

6. Горизонтальный и вертикальный  анализ баланса.

 

Горизонтальный анализ баланса  предприятия – это сопоставление  всех финансовых данных предприятия за два года. Сопоставление должно заключаться в относительном и абсолютном виде. Это необходимо и важно для лаконичных выводов.

Цели вертикального и горизонтального  анализа заключается в том, чтобы  показать все изменения, которые  произошли в основных статьях баланса. Оба анализа занимаются составлением отчета о прибыли и о денежных средствах.

 

Вопрос 3. Прямой и косвенный методы анализа  движения денежных потоков. Оценка чистого  денежного потока.

 

Основная цель анализа  денежных потоков заключается в  выявлении причин дефицита или избытка  денежных средств, определении источников их поступления и расходования. Данные параметры находятся в непосредственной зависимости от реального денежного  оборота в виде потока денежных поступлений и платежей. Поэтому анализ движения денежных средств дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный метод.

Основная цель анализа  денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств, определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Данные параметры находятся в непосредственной зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского баланса.

Поэтому анализ движения денежных средств дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности  и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный метод.

Главным документом для  анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма № 4), составленный на базе прямого метода. С помощью этого документа можно установить:

уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

зависимость предприятия  от внешних заимствований;

дивидендную политику в  отчетном периоде и прогноз на будущее;

финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность  создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

реальное состояние  его платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий  краткосрочный период.

 

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы.

В случае притока денежных средств:

не произошел ли приток за счет краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока (погашения) в будущем;

нет ли здесь роста  акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;

не было ли распродажи имущества (основных средств, материальных запасов и т. д.);

сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и  товаров.

При оттоке денежных средств:

нет ли снижения показателей  оборачиваемости оборотных активов;

не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской  задолженности;

не было ли резкого  увеличения объема продажи товаров, что требует дополнительных денежных расходов на их реализацию;

не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой  нормы распределения чистой прибыли (30-40%);

своевременно ли выплачиваются  налоги и сборы в бюджетный  фонд государства и взносы в государственные  внебюджетные фонды;

не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда.

В результате аналитической  работы можно сделать предварительные  выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут  быть:

низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;

большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования; влияние инфляции на капитальные вложения;

высокие выплаты налогов  и сборов и суммы дивидендов акционерам;

чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование кредитами и займами;

снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, т. е. вовлечение в оборот предприятия  дополнительных денежных средств.

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, т. к. отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируют положительным сальдо по другому его виду.

К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляют следующие  требования:

продавать как можно  больше и по различным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов (некассовую статью), которая на практике увеличивает денежный поток, а также прибыль продавца;

как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема производства и продажи товаров;

как можно быстрее  собирать денежные средства у дебиторов, не забывая, что чрезмерные требования ко всем покупателям могут привести к падению будущего объема продаж. Для ускорения получения денег от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги;

постараться достичь  приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для  текущей и будущей деятельности предприятия, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

Систематизация деятельности предприятия на три вида (текущую, инвестиционную и финансовую) очень  важна для практики России, т. к. благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

Процесс управления денежными  потоками начинают с анализа движения денежных средств за базовый и  отчетный периоды. Такой анализ позволяет  установить, где у предприятия  генерируется денежная наличность, а где она расходуется.

Для изучения потока денежных средств косвенным методом целесообразно  подготовить отдельный аналитический  отчет. Исходной информацией для  его разработки служат: бухгалтерский  баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2); Приложение к балансу (форма № 5); Главная книга; журналы-ордера; справки бухгалтерии и др.