Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

где СОС – собственные  оборотные средства. 

     д) коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. 

      ,                                                                                                      (12)

где ДО – долгосрочные обязательства,

      ВА – внеоборотные  активы. 

     е) коэффициент устойчивого финансирования показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т. е. отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников (обязательств). 

      ,                                                                                    (13)

где ТА – текущие активы,

      ПК – перманентный  капитал. 

     ж) коэффициент реальной стоимости  имущества, числитель коэффициента – это по существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т. е. производственный потенциал.

      ,                                                                                                       (14)

где Ар – суммарная  стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства. 

     з) коэффициент обеспеченности запасов и затрат 

      ,                                                                                                      (15)

где ЗЗ – запасы и  затраты.

     Таблица 10 – Анализ финансовой устойчивости, тыс. р.

     Окончание таблицы 10

     Как видно по показателям таблицы 10, в течение 2005 и 2006 года была велика зависимость  организации от заемного капитала. В 2007 г. собственный и заемный капитал организации стали практически равными, что положительно характеризует финансовую устойчивость ОАО «СКИМ». Коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент структуры долгосрочных вложений не соответствуют рекомендуемым нормам, что негативно характеризует финансовую устойчивость организации: для финансирования текущей деятельности используются в большей части заемные источники, снижение коэффициента структуры долгосрочных вложений говорит о том, что все меньшая часть основного капитала финансируется за счет долгосрочных заемных источников. Коэффициент устойчивого финансирования и коэффициент реальной стоимости имущества находятся в пределах рекомендуемых норм, это указывает на наличие в организации потенциала в достижении устойчивого финансового состояния. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат говорит о крайне низкой обеспеченности запасами.

     В дополнение к оценке финансовой устойчивости организации по относительным показателям  определим финансовую устойчивость организации по абсолютным показателям. Абсолютные (количественные) показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования, наличием долгосрочных источников формирования, а также общей величиной основных (нормальных) источников их формирования.

     При оценке финансового состояния количественными  показателями используют следующие  принципы характеристики:

       – абсолютная устойчивость организации;

       – нормальная устойчивость;

       – минимальная устойчивость или неустойчивое состояние;

       – предкризисное состояние (легкий  кризис, глубокий кризис, катастрофа).

     Необходимо  выполнение следующих условий:

     СОС ≥ ЗЗ; (СОС+КрКрБ) ≥ ЗЗ; (СОС+КрКрБ+ИОФН) ≥ ЗЗ.

     Результаты  расчетов сведем в таблицу 11 и дадим принципиальную характеристику финансовой устойчивости ОАО «СКИМ».

     Таблица 11 – Абсолютные показатели финансового  состояния ОАО 

                            «СКИМ»

     ^* сокращение показателя

     Судя  по абсолютным показателям, представленным в таблице 11, можно сделать вывод, что организация находится в кризисном состоянии, для того чтобы он не затянулся необходимо срочно принимать соответствующие меры. 
 
 

     7 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

     Об  эффективности использования организацией своих средств судят по различным  показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами эффективности использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названиям показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа. Показатели деловой активности позволяют оценить и финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности:

       – как быстро средства могут  превращаться в наличность;

       – каков производственный потенциал  организации;

       – эффективно ли использует  организация свои активы для  получения доходов и прибыли,  например: как быстро дебиторская  задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов.

     Показатели  деловой активности характеризуют  эффективность использования организацией своих совокупных активов или  какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности организации. Критерием эффективности управления активами (деловой активности) является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности организации.

     Денежные  средства, вложенные в отдельные  виды оборотных активов, в ходе текущей  деятельности последовательно проходят все стадии производственно-коммерческого  цикла (ПКЦ) и на каждом из них меняют свою вещественную форму, снова превращаясь в денежные средства. Это движение отражает кругооборот активов, продолжительность кругооборота активов в отдельных отраслях разная. Однако финансовое состояние и прежде всего платежеспособность организации в каждой сфере деятельности зависит от быстроты перехода отдельных видов оборотных активов от одной стадии к другой, т. е. от их оборачиваемости. Поэтому показатели оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности организации, эффективность использования оборотных активов.

     Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит либо к увеличению объема продаж (при неизменном объеме оборотных активов) и к высвобождению из оборота денежных средств, что сокращает потребность в источниках, направленных на пополнение оборотных активов.

     Эффективность использования оборотных средств, следовательно, эффективность управления оборотными активами может характеризоваться следующей системой показателей:

       – опережением темпов роста объемов продукции над темпами роста средних активов или оборотных активов;

       – увеличение темпов реализации  продукции над темпами роста  оборотных активов;

       – относительной экономией оборотных  средств;

       – ускорением оборачиваемости оборотных средств.

     Факторами ускорения оборачиваемости оборотных  средств являются:

     а) оптимизация производственных запасов;

     б) эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов;

     в) сокращение длительности производственного  цикла;

     г) сокращение сроков пребывания оборотных  средств в остатках готовой продукции  и расчетах, т. е. дебиторской задолженность.

     Оборачиваемость активов (характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность организации, рост коэффициента в динамике рассматривается как положительная тенденция, т. е. это свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала организации): 

      ,                                                                                                   (16)

где СА – совокупные активы. 

     Оборачиваемость запасов: 

      ,                                                                                                   (17) 

     Фондоотдача основных средств (характеризует сколько на каждый рубль выручки приходится основных средств, рост фондоотдачи при условии опережения показателя роста фондоемкости ростом объемов производства характеризует управление основными средствами как эффективное и рациональное):