Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

     Необходимо  определить основные показатели, по которым можно оценить кредитоспособность организации.

     В зависимости от значений полученных показателей и отраслевой принадлежности организации можно определить класс  кредитоспособности организации, взяв за основу следующую классификацию организаций:

       – класс кредитоспособных организаций  – это высший уровень ликвидности  и обеспеченности собственными  средствами;

       – класс организаций с достаточной  степенью надежности;

       – класс некредитоспособных организаций  (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

     Для оценки кредитоспособности воспользуемся  показателями, характеризующими кредитоспособность организации. Это коэффициенты соотношения  объемов реализации к чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемных средства к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

     По  этим коэффициентам можно сделать  вывод, что в идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объемов

  производства (реализации) при одновременном  снижении чистых активов, собственного  капитала и дебиторской задолженности.  На практике же увеличение  объема реализации, как правило, вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности.

     Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за минусом запасов и других позиций  активов, которые не могут немедленно трансформироваться в денежные средства, т. е. стать абсолютно платежеспособным средством. Для определения показателя – соотношение объема реализации и чистых текущих активов, определим величину чистых текущих активов.

     Чистые  текущие активы – это разность между собственным капиталом  организации и ее внеоборотными  активами. Так чистый оборотный капитал  составит:

       – в 2005 году: 358 – 43937= – 43579;

       – в 2006 году: 20966 – 44909= – 23943;

       – в 2007 году: 31508 – 46703= – 15195.

     Собственные оборотные активы организации в  анализируемом периоде по годам  следующие:

     – в 2005 году: (358+45627) – 43937= + 2048;

       – в 2006 году: (20966+19984) – 44909= –  3959;

       – в 2007 году: (31508+8084) – 46703= –  7111.

     Результаты  расчета всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 8.

     Таблица 8 – Оценка кредитоспособности

     Окончание таблицы 8

     ^* сокращение показателя.

     Как видно из показателей таблицы 8, кредитоспособность организации варьирует.

     Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность организации. В нашем случае данный коэффициент постоянно снижается, что негативно характеризует организацию.

     Коэффициент К₂ характеризует оборачиваемость собственных источников финансирования. В нашем случае данный коэффициент также постоянно снижается, что, в свою очередь, тоже  негативно характеризует организацию.

     Коэффициент К₃ показывает, что если краткосрочная задолженность в несколько раз ниже собственного капитала, то организация может рассчитаться по всем своим платежным обязательствам. В нашем случае данный коэффициент также постоянно снижается, что, в свою очередь, тоже  негативно характеризует организацию.

     Коэффициент К₄ дает представление о времени, причитающемся на получение причитающихся с покупателя денег. Ускорение оборачиваемости, т. е. снижение этого коэффициента, характеризует повышение кредитоспособности организации. В нашем случае значения данного коэффициента очень большие, что говорит о низкой кредитоспособности организации, однако постоянное снижение показателя характеризует ее повышение.

     Коэффициент К₄ имеет постоянную тенденцию к снижению, что говорит о низкой кредитоспособности организации.

     Можно сделать заключение, что организация ОАО «СКИМ» входит в класс не кредитоспособных организаций. Руководству следует уделить большое внимание данному вопросу. 
 

     6 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

     Финансовая  устойчивость организации формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация  управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

     Показатели  финансовой устойчивости рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средние за период.

     Понятие «финансовая устойчивость» более  широкое, чем понятие «платежеспособность» и «кредитоспособность». Данное понятие  включает в себя оценку разных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации, более того, если платежеспособность и кредитоспособность организации определяется на определенный момент времени, т. е. на определенную дату, то финансовая устойчивость организации определяется в течение определенного периода в течение года или нескольких лет. В целях более объективной оценки перспектив дальнейшего развития организации проведем анализ финансового состояния ОАО «СКИМ» за 2005 – 2007 гг. и дадим оценку финансовой устойчивости организации за анализируемый период.

     Как отмечено во втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

     На  первом этапе анализа определим  финансовую устойчивость

  организации относительными показателями. Кроме того, исчислим средние показатели некоторых статей баланса, необходимые для исчисления показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации.

     Таблица 9 – Среднегодовые показатели баланса  ОАО «СКИМ»

     По  величине средних показателей важно отметить положительную тенденцию роста собственных источников финансирования активов организации, что, безусловно, указывает на стабилизацию финансового состояния организации. При этом происходит увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, что дестабилизирует финансовое состояние организации.

     Воспользуемся рассчитанными показателями таблицы 9 и определим основные относительные  показатели финансовой устойчивости организации. Данные расчетов представим в таблице 10.

     Основные  алгоритмы расчета относительных показателей финансового состояния:

     а) коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерного капитала) 

      ,                                                                                                      (8)

где СК – собственный  капитал,

      ВБ – валюта  баланса. 

     б) коэффициент заемного капитала является дополнением к предыдущему коэффициенту. 

      ,                                                                                                        (9)

где ЗК – заемный капитал.

     в) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. 

      ,                                                                                                      (10) 

     г) коэффициент маневренности собственных средств показывает какая часть собственных источников (собственного капитала) используется для финансирования текущей деятельности. 

      ,                                                                                                     (11)