Анализ финансово-хозяйственной деятельности производственного предприятия ОАО «Гран»

     Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

     Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

     Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

     Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.

     Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.   

     Коэффициент текущей ликвидности.

     - Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

     Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

     Размер  превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

     В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

     Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

     

     где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

     КДО – краткосрочные долговые обязательства (строка 690 Формы № 1).

     При расчете коэффициента текущей ликвидности  предприятия получаем следующие  значения:

     на 01.01.2008 – 0,57

       

     на 01.01.2009 – 0,81

       

     на 01.01.2010 – 1,25

       

     Как видно из выше проведенных расчетов в 2007 и 2008 годах значение коэффициента текущей ликвидности меньше единицы, это означает, что у предприятия  недостаточно оборотных активов  для покрытия краткосрочных долговых обязательств. На конец 2009 года значение данного коэффициента превышает единицу на 0,25. Это означает, что предприятию хватает оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

     Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

     

     Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

     Формулу расчета этого показателя можно  представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к к итогу пятого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

     При расчете коэффициента абсолютной ликвидности предприятия получаем следующие значения:

     на 01.01.2008

       

     на 01.01.2009

       

     на 01.01.2010 – 0,11

       

     Вышепроизведенные расчеты показывают, что в 2007-2008 гг. краткосрочные долговые обязательства предприятия только на 5% могут быть погашены сразу, а к 2010 году ситуация несколько лучше – теперь предприятие может сразу выполнить требования краткосрочных долговых обязательств на 11%.

     Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

     

     Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

     Таким образом формула расчета этого  показателя складывается так: (Кбл = отношение  готовой продукции и товаров  для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

     В нашем случае коэффициент быстрой  ликвидности равен:

     на 01.01.2008 – 0,17

       

     на 01.01.2009 – 0,30

       

     на 01.01.2010 – 0,44

       

     Из  расчетов данного показателя можно  сделать вывод о том, что к началу 2010 года предприятие, реализовав имеющуюся продукцию и товары для перепродажи, используя погашение дебиторской задолженности, краткосрочные финансовые вложение и денежные средства в наличии, имеет возможность погасить свой краткосрочные долговые обязательства на 44%. Следует также отметить, что данный показатель имеет тенденцию роста в анализируемом периоде.

     Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

     

     где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

     Доля  основных средств  в активах предприятия

     Формула расчета выглядит следующим образом:

     

     где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.

     Для анализируемого предприятия значение данного показателя в разрезе  периодов равняется: 

     на 01.01.2008 – 0,54

     

     на 01.01.2009 – 0,38

     

     на 01.01.2010 – 0,33

       

     Величина  показателя означает, сколько процентов  в активах предприятия занимают основные средства. Исходя из расчетов данного коэффициента видно, что к концу анализируемого периода значение его снижается. Это происходит в основном из-за перераспределения структуры активов в целом. Однако, следует отметить, что выбытие основных средств больше, чем их приобретение. Оценить ситуацию однозначно не представляется возможным. Может на предприятии произошла модернизация производства и некоторые основные средства морально устарели и подлежали списанию, а взамен приобретаются более усовершенствованные виды оборудовании по более низкой цене. На конец анализируемого периода транспортных средств стало меньше на 44% по сравнению с началом 2009 года. Здесь также можно предположить, что средства были списаны в результате их неисправности, а новые не приобретаются в силу того, что нет необходимости в их приобретении или покупка транспортных средств запланирована на будущий период. 

     Доля собственных оборотных средств в их сумме.

     

     где СОС - величина собственных оборотных средств, ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.

     Величина  собственных оборотных средств  определяется как разность III раздела баланса «Капитал и резервы» и I раздела «Внеоборотные активы»

     на 01.01.2008 – -0,76

       

     на 01.01.2009 – -0,20

       

     на 01.01.2010 – 0,20

       

     Расчеты показывают, что в начале анализируемого периода оборотные активы формируются за счет заемных средств, а вот к началу 2010 года 20% оборотных активов предприятия состоят из собственных оборотных активов. 

     Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

     Этот  показатель характеризует ту часть  стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5. 

     где СОС - собственные оборотные средства, ЗЗ - запасы и затраты

     на 01.01.2008 – -1,08

       

     на 01.01.2009 – -0,32

       

     на 01.01.2010 – 0,31

       

     Значение  коэффициента на конец анализируемого периода показывает, что величина собственных оборотных средств  составляет 31% в запасах и затратах предприятия. Значение коэффициента ниже установленной нормы 0,5. Это говорит о том, что предприятию недостаточно собственных средств для приобретения запасов. 

     Оценка  финансовой устойчивости

     Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для  оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

     1. Коэффициент концентрации собственного  капитала (автономии, независимости) ККС:           

     на 01.01.2008 – 0,19

       

     на 01.01.2009 – 0,40

       

     на 01.01.2010 – 0,64

        

     Этот  показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность.

     2. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП:

                                                                               

     на 01.01.2008 – 0,81

       

     на 01.01.2009 – 0,60

       

     на 01.01.2010 – 0,36