Анализ финансово-хозяйственной деятельности производственного предприятия ОАО «Гран»

 

     

     В 2009 году прирост денежных средств  от текущей деятельности составил 7,38% по сравнению с 2008 годом. На приобретение товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов расходуется 58,81% денежных средств в 2008 году и 51,90 в 2009 году, что на 5,24% меньше, чем в предыдущем году. На оплату труда в 2009 году направлено больше на 23,87% по сравнению с 2008 годом, что составило 15,52% из общей суммы полученных средств. Рост расходования средств происходит и по расчетам по налогам и сборам. Данный показатель увеличился на 29,43% в 2009 году по сравнению с 2008 годом размер направляемых средств на данную статью расходов предприятия составил 20,01%.

     Из  проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что приобретение основных средств происходит только частично за счет инвестиционной деятельности. Предприятию на обновление состава основных производственных фондов необходимо рассматривать другие источники. Такая же тенденция прослеживается и по погашению займов и кредитов. 

 

     

Таблица 6

Структура расходования средств предприятия  в 2008-2009 г.

 

     

     Расходы на приобретение товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов занимают наибольший вес в структуре расходов предприятия. В 2008 году данный показатель составил 57,96%, в 2009 году происходи его снижение на 1153 тыс.рублей или 7,10% и составил 50,86%. Расходы на оплату труда напротив возросли на 1201 тыс.рублей или 1,95% и составили 15,21% в общей сумме расходов. Рост расходов также произошел на выплату дивидендов и процентов, а также на погашение налогов и сборов. Расходы на налоги и сборы к концу анализируемого периода составили 19,61% в общей сумме расходов, что на 1827 тыс.рублей или 3,25% больше, чем в 2008 году. В 2009 году появляются такие расходы как приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (0,19%), займы, предоставленные другим организациям (0,05%). Расходы на погашение займов и кредитов также возросли в 2009 году на 605 тыс.рублей или 1,26% по сравнению с 2008 годом и составили 4,13% в общей сумме расходов.

 

     

     2.5.  Платежеспособность и ликвидность

     Под платежеспособностью предприятия  понимается наличие достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Ликвидность какого-либо актива (имущества) – это  его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности  актива определяется продолжительностью периода времени, необходимого для его трансформации в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса.

     Существует  также понятие ликвидности предприятия, под которым понимают наличие у него оборотных активов, размер которых теоретически является достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных условиями договоров.

     Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предположить, что они будут обращены в денежные средства, проданы или потреблены в течение 12 месяцев. В состав оборотных активов предприятия входят:  
• остаток денежных средств;

     • дебиторская задолженность;  
• товарно-материальные запасы;  
• незавершенное производство.

     2.5.1. Оценка уровня ликвидности и платежеспособности

     Уровень ликвидности предприятия можно  оценить с помощью коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных активов и краткосрочных обязательств (пассивов).

     В процессе хозяйственной деятельности предприятия через него все время идет поток денежных средств, поступающих от погашения дебиторской задолженности. Каждое поступление сокращает величину дебиторской задолженности, которая со временем снова возрастает за счет продажи в кредит потребителям новой партии продукции предприятия. Следовательно, для увеличения продаж предприятие должно увеличить запас готовой продукции, что приведет к уменьшению товарно-материальных запасов и остатков незавершенного производства.

     Для производства продукции предприятие  приобретает в кредит у поставщиков необходимые материалы, сырье, привлекает краткосрочные кредиты и займы. Все это, а также задолженность по налогам и сборам и перед персоналом предприятия образует краткосрочные обязательства.

     При оценке ликвидности исходят из необходимости  поддержания баланса между внеоборотными (долгосрочными) активами и долгосрочными источниками средств (обязательствами), с одной стороны, и краткосрочными (оборотными) активами и краткосрочными источниками средств (обязательствами), – с другой. Чтобы предприятие было платежеспособным и финансово устойчивым, его долгосрочные обязательства должны превышать долгосрочные (внеоборотные) активы в стоимостном выражении.

     Долгосрочные  обязательства предприятия –  это суммы займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Основным признаком ликвидности предприятия может служить формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными обязательствами:  

 

     В противном случае текущее положение  предприятия является неустойчивым, и высока вероятность возникновения ситуации, когда оно не сможет сполна рассчитаться по своим обязательствам. Следовательно, для погашения краткосрочных обязательств предприятие будет вынуждено нарушить естественный технологический процесс (например, срочно продать часть запасов сырья и материалов); обременить себя дополнительными обязательствами (как правило, более дорогими); продать часть внеоборотных активов (основных средств).

     Таким образом, на текущую платежеспособность предприятия непосредственно влияет степень ликвидности его оборотных активов. Однако следует учитывать, что платежеспособность и ликвидность не тождественны. Например, коэффициенты ликвидности могут свидетельствовать об удовлетворительном положении предприятия, но если в составе оборотных активов предприятия значительный удельный вес имеют активы сомнительной фактической ценности (неликвидные активы, просроченная дебиторская задолженность и т. п.), такая оценка будет ошибочной.

     Также следует иметь в виду, что финансовое состояние предприятия в плане  платежеспособности более динамичное по сравнению с ликвидностью, т. к. по мере стабилизации производственной деятельности предприятия формируется определенная структура оборотных активов и источников средств, резкие изменения которой случаются редко. Платежеспособность, напротив, может измениться достаточно быстро, причем возможна как случайная (временная) ее потеря, так и длительная (хроническая). Например, еще вчера предприятие было платежеспособным, но наступил срок расчетов с кредиторами, а достаточного количества денежных средств нет из-за задержки платежей покупателей (дебиторов). Если задержка носит краткосрочный характер, платежеспособность может быть восстановлена достаточно быстро, однако не исключены и другие варианты. Поэтому для сохранения платежеспособности необходимо поддерживать страховой запас денежных средств.

     2.5.2. Показатели ликвидности

     Ликвидность и платежеспособность оцениваются  с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств. К относительным показателям относятся:

     • коэффициент текущей ликвидности;

     • коэффициент быстрой ликвидности;

     • коэффициент абсолютной ликвидности.

     Собственные оборотные средства определяют ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его оборотных активов. Они представляют собой расчетный показатель, а их величина зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником роста собственных оборотных активов является прибыль предприятия. Недостатком этого показателя является абсолютность его величины, затрудняющая временные сопоставления.

     Коэффициенты  ликвидности рассчитываются путем отнесения оборотных активов или их отдельных статей к краткосрочным обязательствам. Использование этих показателей также имеет свой недостаток – привязанность расчетов к конкретной дате, из-за которой неизбежно возникает необходимость анализа их динамики за несколько периодов.

     Использование данных бухгалтерского баланса или  бухгалтерского учета в качестве информационной основы для расчета коэффициентов ликвидности может иметь ряд недостатков, например:

     • возможно искажение значений показателей  из-за включения в состав оборотных активов неликвидных запасов товарно-материальных ценностей или безнадежной дебиторской задолженности;

     • недостаточная информативность  для прогнозирования будущих  поступлений денежных средств, требующая оценки качества дебиторской задолженности;

     • отсутствие отражения в бухгалтерском  балансе условных обязательств. Избежать указанных ошибок поможет внутренний анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств, о котором говорилось выше.  

     Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения этого слова.

     Термин  “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.

     Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

     Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.