Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

       Вывод: Показатели рентабельности используются для определения величины доходности, то есть эффективности использования, средств производства в хозяйственной деятельности предприятия. Проанализировав, в целом, данные таблицы, мы пришли к выводу, что рентабельность всех показателей в течении трёх лет снизилась, это свидетельствует о том, что с каждым годом на предприятии для получения прибыли все имеющиеся средства использовались не эффективно.

   Таким образом, изучив финансовое состояние ОАО «Дятьково-ДОЗ», мы пришли к выводу, что оно находится не в лучшем состоянии и требует значительного внимания и определённых эффективных мер.              

Глава 3.АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.

       Изучив финансовое состояние предприятия, мы в данной главе определим вероятность банкротства ОАО «Дятьково-ДОЗ».

       Банкротство – это подтвержденная неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать основную производственную деятельность из-за отсутствия средств.

      Изучение вероятности банкротства мы проведем с помощью модели Альтмона, которая даёт возможность оценить вероятность банкротства на предприятии при помощи 5 показателей, рассчитанных на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках.

                   Z = 1.2 X1 + 1.4X2 +3.3 X3 + 0.6X4 + X5 , где

Х1 – оборотный капитал/ всего активов

Х2 – нераспределенная прибыль/ всего активов

Х3 – балансовая прибыль/ всего активов

Х4 – выручка от реализации/ всего активов

    Определим вероятность банкротства за три изучаемых периода

                                         2003-2005 год.

                                                                                                             Таблица 12

    2003 год

        Z = 1,2*0,86 + 1,4*0 + 3,3*0,001 + 0,6*0,02 + 0,72 = 1,77 – вероятность банкротства высокая.

    2004 год

       Z = 1,2*0,88 + 3,3*0,01 + 0,6*0,01 + 0,06 = 1,16 – вероятность банкротства высокая

    2005 год

      Z = 1,2*0,96 + 3,3*0,01 + 0,6*0,01 + 1,4 = 2,59 – вероятность банкротства средняя.

       Отразим графически вероятность банкротства предприятия за 2003 – 2005 года.

     Таким образом, мы видим, что в 2004 году у предприятия была самая высокая возможность банкротства, в 2005 году она уменьшилась, предприятие имеет средний уровень банкротства. Можно сделать вывод о том, что предприятие находится в таком плохом финансовом состоянии по причине значительного увеличения себестоимости продукции и экономической зависимости предприятия от внешних источников финансирования (кредиторов).

     При проведении анализа мы установили, что ОАО «Дятьково-ДОЗ» находится не в лучшем финансовом состоянии, этому свидетельствует ухудшение многих позитивных экономических показателей.

    По результатам анализа мы разработали программу финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

    Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

   1.С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это может стать причиной банкротства. Поэтому следует прибегать к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

   2. Мы считаем, что одним из важных источников оздоровления предприятия является факторинг, то есть уступка банку или факторинговой компании право на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

   3. Для обновления материально- технической базы предприятие может использовать лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволит оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

   4. Так же мы считаем, что на данном предприятии необходимо провести реинжениринг бизнес-процесса, то есть коренным образом пересмотреть производственную программу, материально- техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.

   5. Продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации, а также продажи дочерних фирм и долей в капитале других предприятий.

   6.Конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную.

                                                    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

           В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес      участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия.                  Все субъекты рыночных отношений – собственники (акционеры), инвесторы, банки, поставщики, покупатели, заказчики, страховые агенты заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих  партнеров.  

     Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного использования денежных ресурсов обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.  

     Значение анализа финансово- экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансово- экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия. От того, насколько качественно он произведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

     Основными компонентами финансово – экономического анализа деятельности предприятия являются:

* анализ бухгалтерской отчетности,

* горизонтальный анализ,

* вертикальный анализ,

* трендовый анализ,

* расчет финансовых коэффициентов.

     Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

     Финансовая устойчивость предприятия определяется воздействием не только внутренних факторов /состоянием активов предприятия, их оборачиваемостью, структурой источников формирования этих активов /, но и внешних / государственной, бюджетной и налоговой политик, процентной и амортизационной политик, состоянием рынка и т.д./.

     Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвесторов.

     Очень важным и значимым для юридических лиц являются изменения в законодательстве по уплате налога на прибыль, которые произошли после введение в действие с 1.01.2002г. главы 25 части второй Налогового кодекса РФ. Ставка налога снижена.

Следовательно, и поступления в бюджет от налога на прибыль ожидаются меньше прошлогодних. Как уже подсчитали в Минфине, по России в целом эта разница составит около 100 миллиардов рублей.

     Налоговая нагрузка по налогу на прибыль, снижаемая государством на столь значительную сумму, требует грамотного расходования средств, попадающих в распоряжение производственников. Миллиарды, недополучаемые сегодня бюджетом по налогу на прибыль, должны быть использованы на развитие производства, выпуск конкурентоспособной продукции, обеспечивающей рост прибыли. А значит, в конечном итоге гарантирующей наполняемость бюджета.

     Понижение налоговой ставки сопровождается отменой многочисленных льгот для организаций, которыми те ранее пользовались.

      Вторым важным моментом является то, что предприятиям и организациям предоставляется право получить отсрочку по уплате задолженности по налоговым платежам на 10 лет : 6 лет-по налогам и сборам, 4года -  по пеням и штрафам. И хотя реструктуризация предоставляется на платной основе (с сумм задолженности ежеквартально уплачиваются проценты исходя из расчета 0,1 годовой ставки рефинансирования Центрального банка РФ), получение отсрочки имеет преимущества. С момента принятия решения на сумму отсроченной задолженности не начисляются пени. По отсроченной задолженности не принимаются меры принудительного взыскания.

      И все-таки именно комплекс внешних факторов перевешивает по степени неблагоприятного влияния на состояние экономики предприятий, вследствие чего и финансовое положение большинства из них остается неустойчивым.

      Глубокое расстройство народного хозяйства, сопровождающееся инфляцией и снижением спроса, не позволяет им укреплять свою экономику. В существующих условиях по-прежнему выгоднее вкладывать средства туда, где можно получить максимальную прибыль при минимальном по времени обороте средств. Инвестирование средств в производство, требующее для своего развития долгосрочных кредитов, все еще крайне невыгодно и фактически блокировано.

      В данной курсовой работе дана оценка финансового состояния открытого акционерного общества «Дятьково-ДОЗ». Особенность анализа финансового состояния акционерного общества “Дятьково-ДОЗ” заключена в том, что его структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно и восстановление платежеспособности в контрольный период маловероятно.

     Цель анализа состоит не только и не, сколько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

     Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа.

     Обычно, для улучшения финансового положения предприятие предпринимает следующие шаги:

- избавляется от убыточной продукции и подразделений;

- разрабатывает и осуществляет программу сокращения затрат;

- улучшает управление активами.

     Другим направлением работы является проведение правильной маркетинговой политики.

     И третье направление – обеспечение быстрой оборачиваемости капитала.

У каждой компании свой путь развития и свое  решение финансовых проблем. 

     Чтобы использовать накопления населения для развития АО необходимо разработать такие методические основы для оценкФФи эффективности использования акционерного капитала, которые были бы понятны и доступны любому заинтересованному акционеру.

     В данной работе рассмотрены лишь некоторые пути оздоровления финансового состояния открытого акционерного общества “Дятьково-ДОЗ”.

     Рыночная неопределенность препятствует успешной работе акционерного общества и подталкивает его к поиску путей изменения самой рыночной ситуации в выгодном для себя направлении. А это возможно только посредством инновационной  деятельности.

     Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем. Это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

                                   Список литературы