Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» за 2007-2009 гг.

Количественные  критерии – определяют абсолютные и относительные показатели.

Среди абсолютных показателей  следует выделить: объем реализации, произведенную продукцию (работ, услуг), прибыль, величину авансируемого капитала (актива предприятия). Целесообразно  учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение (золотое правило экономики):

 

 

 

 

Таблица 3 – Оценка деловой  активности

	2007-2008	2008-2009
	103,170	67,193
	102,322	86,014
	105,570	137,126

Вывод: В соответствии с параметрами приведенными в таблице 3, можно отметить выполнение первого соотношения () в 2007-2008 гг., что означает повышение рентабельности деятельности предприятия, но в 2008-2009 гг. по этому же критерию рентабельность снижается. Поскольку как в 2007-2008 гг., так и в 2008-2009 гг. можно отметить монотонное снижение оборачиваемости активов предприятия. На протяжении всего рассматриваемого периода следовательно можно сделать вывод о снижении чистой рентабельности активов предприятия. Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала.

Относительные показатели деловой активности

Характеризуют уровень эффективности  использования ресурсов (материальных, трудовых, финансовых):

1. фондоотдача – характеризует количество выручки приходящейся  на 1 руб. основных фондов;

 

Рисунок 21 – Фондоотдача

Вывод: из графика видно, что фондоотдача с 2007 г. по 2008 г. увеличивается, а с 2009 г. снижается : 2007 г. - на 1 руб. основных средств приходится 178,478 руб. выручки; 2008 г. - на 1 руб. основных средств приходится 190,291 руб. выручки; 2009 г. - на 1 руб. основных средств приходится 172,483 руб. выручки.

2. коэффициент общей оборачиваемости капитала – показывает скорость оборота всех средств предприятия:

 

Рисунок 22 – Коэффициент  общей оборачиваемости капитала

Вывод: скорость оборота общего капитала с каждым годом уменьшается, в 2007 г. 1,072 оборотов, в 2008 г. 0,973 оборотов, в 2009 г. 0,687 оборотов. Соответственно средства предприятия делают меньше оборотов в производстве, что ухудшает деловую активность предприятия.

3. коэффициент оборачиваемости запасов и затрат – характеризующий скорость оборота запасов и затрат. Данный коэффициент показывает число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму:

 

Рисунок 23 – Коэффициент  оборачиваемости запасов и затрат

Вывод: из графика видно, с 2007 по 2008 гг. срок окупаемости материальных оборотных средств изменяется с 240,946 до 9498,563 оборотов, в 2009 г. происходит плавное снижение до 8814,315 оборотов, что говорит о большом количестве запасов в данном году, либо о том, что они не пользуются спросом.

4. средний срок оборота запасов и затрат, отражающий продолжительность оборота материальных средств за отчетный период:

 

Рисунок 24 – Средний срок оборота запасов и затрат

Вывод: график показывает, что на данном предприятие  было создано запасов: в 2007 г. на 1,515 дней; 2008 г. на 0,038 дней; 2009 г. на 0,041 дней.

5. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов за период коммерческого кредита предоставляемого предприятием:

 

Рисунок 25 – Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности

Вывод: данный коэффициент плавно увеличивается с 2007 по 2009 г. с 3,776 до 4,696 оборотов, что свидетельствует о расширение рынков сбыта и увеличение числа платежеспособных клиентов.

6. средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает характер продолжительности одного оборота в днях:

 

Рисунок 26 – Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности

Вывод: из графика видно, что с 2007 по 2008 гг. происходит снижение срока оборачиваемости ДЗ с 96,657 дня до 77,401 дней, что говорит о снижение риска непогашения задолженности дебиторами, в 2009 г. происходит небольшое увеличении до 77,733 дня.

7. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает скорость оборота задолженности предприятия:

 

Рисунок 27 – Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности

Вывод: с 2007 г. по 2008 г. идет увеличение показателя с 7,558 оборотов до 9,129 оборотов, значит предприятие уменьшило срок погашения своего долга, затем с происходит спад и в 2009 г. и коэффициент составляет 8,044 оборотов. Это может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отлаженный график платежей.

8. средний срок кредиторской задолженности – показывает характеризующий период, за который предприятие покрывает срочную задолженность:

 

Рисунок 28 – Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности

Вывод: Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности в 2007 г.составляет 48, 295 дня, в 2008 г. 39,983 дней, в 2009 г. 45,376 дня,  с увеличением срока погашения, растет риск непогашения кредиторской задолженности, при его снижение наблюдается снижение активности предприятия в финансировании текущего производства.

9. коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискует собственник предприятия:

 

Рисунок 29 – Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала

Вывод:  2007 по 2009 гг. происходит плавное снижение, что свидетельствует об уменьшение активности собственных средств.

10. продолжительность операционного цикла – характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности:

 

Рисунок 30 – Продолжительность  операционного цикла

Вывод: из-за изменения погашения ДЗ происходит изменение продолжительности операционного цикла, соответственно резкое снижение свидетельствует об снижении срока возврата оборотных средств вложенных в производств: в 2007 г. – 98,172 дня;             в 2008 г. – 77,439 дней, в 2009г. – 77,775 дней, а его увеличение говорит об обратном.

11. продолжительность финансового цикла – это время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота:

 

Рисунок 31– Продолжительность  финансового цикла

Вывод:  плавное уменьшение продолжительности финансового цикла в 2007г. – 49,887 дней, 2008г. – 37,456 дня и в 2009г. – 32,398 дней, говорит об ускорение производственного процесса, а так же о замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

2.5 Анализ рентабельности  предприятия

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала).

Расчет показателей, характеризующих  рентабельность предприятия, основан  на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя  и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что  прибыль учитывается нарастающим  итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе может  существенно меняться.

Показатель общей рентабельности является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия, показывающий какую часть выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения.

где - прибыль до налогообложения.

Рисунок 32 – Показатель общей  рентабельности

Вывод: из графика видно, что в рассмотренный период 2007-2008гг. общая рентабельность деятельности предприятия сохранялась примерно постоянной и составляла около 14%, а в 2009 г. показатель общей рентабельности снизился примерно до 10%.

Рентабельность  продаж – коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Данный показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции и уровнем затрат на производство.

где - прибыль от реализации продукции.

Рисунок 33 – Показатель рентабельности продаж

Вывод: По данным графика можем сделать вывод о том, что в период с 2007-2008 гг. доля прибыли в объеме продаж сократилась с 11% до 8,36%, а в период с 2008-2009гг. сохранилась примерно постоянной.

Рентабельность  основной деятельности (текущих  затрат) показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Данный показатель дополняет рентабельность продаж.

где - себестоимость реализации продукции.

Рисунок 34 – Показатель рентабельности основной деятельности

Вывод: график показывает, что в рассмотренный период наблюдается скачкообразное изменение рентабельности основной деятельности. В 2007 году рентабельность  составляет 0,2249, к концу 2009 года она составила 0,2505, а в 2008 году наблюдается минимальное ее значение – 0,2189, что объясняется главным образом повышением себестоимости единицы продукции.

 

Рентабельность  всего капитала предприятия определяет эффективность всего имущества предприятия.

где - чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль.

Рисунок 35 – Показатель рентабельности всего капитала предприятия

Вывод: график показывает, что рентабельность капитала предприятия в рассматриваемом периоде 2007-2009 гг. монотонно снижается, что объясняется главным образом ростом стоимости имущества предприятия (в среднем с 568,85 млн.руб. в 2007 году до 780,81 млн.руб. в 2009 году).

Рентабельность  оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Рисунок 36 – Показатель рентабельности оборотных активов

Вывод: По данным графика можем сделать вывод о том, что рентабельность оборотных активов в целом за рассматриваемый период 2007-2009 гг.снизилась с 0,3246 до 0,2505, что объясняется монотонным снижением чистой прибыли. Скачок рентабельности оборотных активов в 2008 году объясняется снижением стоимости оборотных активов предприятия на конец 2008 года.

Рентабельность  собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Рисунок 37 – Показатель рентабельности собственного капитала

Вывод: из графика видно, что в рассмотренный период наблюдается монотонное снижение рентабельности собственного капитала, что объясняется как снижением чистой прибыли, так и ростом собственного капитала..

 

Рентабельность  производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.