Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» за 2007-2009 гг.

Для проведения анализа активов  и пассив баланса классифицируется по ряду признаков: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени  срочности оплаты (погашения) (пассив). Группировка статей актива и пассива  для анализа ликвидности баланса  приведена на рисунке 2.

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства разделяют нам следующие  группы (рисунок 6).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата (рисунок 7).

Рисунок 5 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Рисунок 6 – Классификация активов предприятия

Рисунок 7 – Классификация пассивов предприятия

При определении ликвидности  баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

Анализ ликвидности баланса  проводится с помощью таблицы, по данным которой можно сделать  вывод о том, что в рассматриваемом  периоде балансы предприятия  соответствуют (не соответствуют) всем критериям абсолютной ликвидности  предприятия.

Таблица 1 – Анализ ликвидности  баланса

	2007	2008	2009
Актив, тыс.руб.
A1	28436996	64898705	61129585
A2	175094863	89543524	139059216
A3	4890859	2111647	3735523
A4	415390104	502003570	699129414
Пассив, тыс.руб.
П1	97288055	39417598	94027683
П2	142954355	262528704	389711100
П3	86857057	28429745	88513738
П4	296713355	328181421	330801217
Результаты
	А1П1	А1≥П1	А1П1
	А2≥П2	А2П2	А2П2
	А3П3	А3П3	А3П3
	А4П4	А4П4	А4П4

 

Вывод: по данным таблицы можно сделать вывод о том, что в рассмотренный период балансы предприятия не соответствуют критериям абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия падает, что может привести в долгосрочной перспективе к потере платежеспособности.

2.2.2 Оценка абсолютных  показателей ликвидности и платежеспособности

При изучении баланса следует  обратить внимание на очень важный показатель – чистый оборотный капитал (ЧОК).

,

где ОбА – оборотные активы,

           КО – краткосрочные обязательства.

Рисунок 8 – Динамика ЧОК

Вывод: по графику можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009 год предприятие было не ликвидным и не платежеспособным, так как объем краткосрочных обязательств превышал объем оборотных активов.

Оценка относительных  показателей

1. коэффициент текущей ликвидности (общие покрытия) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывающую, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности.

 

Рисунок 9 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

Вывод: способность предприятия погашать задолженности снижается, так как уменьшается количество оборотных средств, приходящихся на 1 рубль задолженности, все показатели являются ниже нормы: в 2007 г. – 0,868 руб. оборотных приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности; 2008 г. – 0,518 руб. оборотных приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности; 2009 г. – 0,422 руб. оборотных приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности.

2. коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) – характеризует способность компании или предприятия выполнить текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

 

Рисунок 10 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Вывод: из графика следует, что предприятие, в период с 2007-2009 гг., не способно выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

3. коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

 

Рисунок 11 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Вывод: по данным графика можем сделать вывод о том, что в рассматриваемый период     с 2007-2009 гг.показатель ниже норм, что свидетельствует о дефиците денежных средств, которыми можно погасить краткосрочные обязательства.

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. – излишек “+” или недостаток “-” собственных оборотных средств;

 

где    СК – собственный капитал;

      ВобА – внеоборотные активы;

             З – запасы и затраты.

Рисунок 12 – Собственные  оборотные средства

Вывод: из графика можно сделать вывод о том, что в рассмотренный период (2007-2009 г.) собственные оборотные средства у предприятия находятся в недостатке и уменьшаются с каждым годом функционирования предприятия, т.е. величина заемных средств увеличивается.

2. ±СОД – излишек “+” или недостаток “-” собственных ОС и долгосрочных источников (заемных) для формирования запасов и затрат;

 

где  ДО – долгосрочные обязательства.

Рисунок 13 – Собственные  оборотные средства и долгосрочные источники

Вывод: из графика можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009 года наблюдался недостаток  собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

3. - излишек “+” или недостаток “-” общей величины основных источников средств для формировании запасов и затрат;

 

где КО – краткосрочные обязательства.

Рисунок 14 – Общая величина основных источников средств

Вывод: из графика можно сделать вывод о том, что в рассмотренный период наблюдается скачкообразное изменение общей величины основных источников. С 2007 по 2008 г. наблюдается рост источников средств, в период с 2008 по 2009 г. наблюдается спад до 104 890 725 рублей.

Показатель обеспеченности запасов и затрат источников их формирования (±СОС, ±СОД, ±Общ.ОИС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определение типа финансовой устойчивости используют трех компонентный показатель типа финансовой ситуации.

,

            где -

-

-

Функция S(x) определяется следующим образом:

 

Таблица 2 – Типы финансовой устойчивости

	2007	2008	2009
СОС	-122658704	-174840077	-370920958
СОД	-37612067	-148398833	-284428573
Общ.ОИС	105003456	113767933	104890725
Sср(x)	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Вывод: опираясь на таблицу 2, можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009г.: неустойчивое финансовое положение; источники покрытия затрат – собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы; нарушение платежеспособность; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств.

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. коэффициент автономии – это основной показатель, характеризующий  финансовую устойчивость организации и отражает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

 

                     Рисунок 15 – Коэффициент автономии

Вывод: финансовая устойчивость предприятия низкая, о чем говорит малая доля собственных средств в общей сумме средств предприятия, на всем анализируемом периоде ниже нормы в 0,5: в 2007 г. – 0,476 собственных средств в общей сумме средств предприятии; в 2008 г. – 0,498 собственных средств в общей сумме средств предприятии; в 2009 г. – 0,366 собственных средств в общей сумме средств предприятии.

2. коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий, сколько заемных средств привлекается предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

 

Рисунок 16 – Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств

Вывод: график показывает, что на предприятие большая доля заемных средств по отношению к собственным средствам, превышает норматив 1, что увеличивает его долговые обязательства: в 2007 г. – 1,102 руб. заемных средств приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств; в 2008 г. – 1,007 руб. заемных средств приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств; в 2009 г. – 1,730 руб.

3. коэффициент обеспеченности собственными средствами – указывает на возможность предприятия проводить независимую финансовую политику:

 

Рисунок 17 – Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

Вывод: по данному графику можно сделать вывод, что за рассмотренный период предприятие ни разу не достигало нормативного значения, а значит предприятие зависимо от внешних кредиторов.

4. коэффициент иммобилизации – отражает степень ликвидности активов, что позволяет отвечать по текущим обязательствам в будущем:

 

Рисунок 18 – Коэффициент  иммобилизации

Вывод: чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам, соответственно способность погашения обязательств предприятием в период с 2007 г. по 2009 г. уменьшается с каждым годом.

5. коэффициент имущества производственного назначения, характеризующий долю имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия:

 

Рисунок 19 – Коэффициент  имущества производственного назначения

Вывод: доля имущества производственного назначения в стоимости имущества предприятия средств производства постоянно увеличивается с каждым годом, это говорит о том, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

6. коэффициент прогноза банкротства, характеризующий долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств:

 

Рисунок 20 – Коэффициент  прогноза банкротства

Вывод: из графика видно, что способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам снижается с каждым годом, а в частности достигает отрицательного значения в 2007 г. – -0,054, 2008 г. – -0,224, 2009 г. – -0,312 ,что неблагоприятно отражается на производстве.

2.4 Оценка деловой  активности предприятия

Деловую активность предприятия  можно представить, как систему  количественных и качественных критериев.

Качественные  критерии – это широта рынков сбыта продукции (внутренние, внешние) репутации предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.