Анализ финансового состояния предприятия

5. Коэффициент текущей ликвидности.

Показывает  сколько раз краткосрочные обязательства покрываются всеми оборотными средствами без долгосрочной дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле: . Эталонное значение – от 1 до 2.

6. Коэффициент материального покрытия.

Показывает  в какой зависимости краткосрочные обязательства находятся от состояния материальных запасов и затрат. Рассчитывается по формуле: . Эталонное значение – от 0,5 до 1. 
 

Таблица 4

Сводная таблица коэффициентов ликвидности.

 

    Вывод:

    Коэффициент общей ликвидности показал, что  на начало года в 2,51 раза краткосрочные обязательства покрываются всеми оборотными средствами, а на конец года – 2,4 раза. Это означает, что степень покрытия краткосрочных обязательств всеми оборотными средствами уменьшилась на 11%, что выше эталона на начало года на 51%, а на конец года – на 40%.

    Коэффициент текущей ликвидности показал, что  на начало года в 2,51 раза краткосрочные обязательства покрываются всеми оборотными средствами без долгосрочной дебиторской задолженности, а на конец года – в 2,4 раза. Это означает, что степень покрытия краткосрочных обязательств всеми оборотными средствами без долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 11%, что выше эталона на начало года – на 51% раза, а на конец года – на 40%.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что  на начало года в 0,18 раз денежные средства могут покрыть краткосрочные  обязательства, а на конец года –  в 0,4 раз. Это означает, что степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами уменьшилась на 22%, что на начало года составляет норму эталона, т.е. отклонения нет, а на конец года – на 10%.

    Коэффициент срочной ликвидности показал, что  на начало года в 0,18 раз краткосрочные обязательства могут покрыться денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, а на конец года – в 0,4 раз. Это означает, что степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями увеличилась на 22%, что ниже эталона на начало года на 2% и составляет норму на конец года, т.е. отклонения нет.

    Коэффициент промежуточной ликвидности показал, что на начало года 1,03 раза краткосрочных обязательств покрывает денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью, а на конец года – 1,19 раза. Это означает, что степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью уменьшилась на 16%, что выше эталона на начало года на 33%, а на конец года – на 49%.

    Коэффициент материального покрытия показал, что  на начало года в 1,41 раза краткосрочные  обязательства зависят от состояния  материальных запасов и затрат, а  на конец года – в 1,13 раза. Это  означает, что степень зависимости  краткосрочных обязательств от состояния материальных запасов и затрат уменьшилась на 28%, что выше эталона на начало года на 41%, а на конец года на 13%.

 

5. Тестирование финансовой устойчивости.

    Задача  данного анализа заключается  в том, чтобы проверить соответствие показателей финансовой устойчивости и рекомендуемым эталонным значениям, которые соответствуют нормальному режиму функционирования на рынке.

    Финансовая  устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, когда их распределение и использование обеспечивается на основе роста прибыли и собственного капитала. При этом сохраняются возможности платежеспособности при возникновении повышенного уровня риска.

    Существует 4 типа финансовой устойчивости. Для  определения принадлежности предприятия  к определенному типу необходимо сравнить с одной стороны сумму материальных запасов и затрат, а с другой стороны сумму собственных оборотных средств а краткосрочных кредитов и займов.

     МЗ = ст. 210  СОС+КК=СОС +ст. 610

1. Если первая сумма намного меньше, чем вторая, то это абсолютная финансовая устойчивость.
2. Если первая сумма стремится ко второй, то это нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.
3. Если вторая сумма равна первой, то такое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, но у предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность. К ним могут быть отнесены:
1. временно свободные средства специальных  фондов;
2. превышение нормальной дебиторской задолженности над кредиторской;
3. кредиты банков на временное пополнение оборотных средств.
4. Если первая сумма намного больше, чем вторая, то это критическое финансовое состояние. Означает ситуацию, при которой предприятие находится на грани банкротства, а также денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности.

    МЗ     СОС+КК

                  5%

н.г. 63793           →  68206 + 8317 = 76523

                  12%

к.г. 58675     →  71989 + 15782 = 87771

          Вывод: На предприятие имеется нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует его платежеспособность.

    Коэффициенты:

1. Коэффициент автономии.

Характеризует долю собственного капитала в общем  объеме пассивов. Рассчитывается по формуле: .

2. Коэффициент задолженности.

Показывает  в каком отношении между собой  находятся заемные средства и  собственный капитал предприятия. Рассчитывается по формуле: .

3. Коэффициент мобильности.

Показывает  какая часть оборотного капитала обеспечивается собственными средствами. Рассчитывается по формуле: .

4. Коэффициент финансовой независимости.

Показывает  какая часть краткосрочной задолженности  обеспечивается собственным капиталом. Рассчитывается по формуле: .

5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом.

Показывает  в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются  за счет собственного капитала. Рассчитывается по формуле: .

6. Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного капитала.

Показывает  изменение структуры имущества  в разрезе его основных групп. Рассчитывается по формуле: .

7. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Показывает  какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Рассчитывается по формуле: .

8. Коэффициент уровня чистого оборотного капитала.

Показывает  ту долю финансовых средств, в активах  которой предприятие может располагать  в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении в краткосрочной перспективе счетов кредиторов. Рассчитывается по формуле: .

9. Коэффициент уровня инвестированного капитала.

Показывает  какую долю активов предприятие  направляет на инвестиции в целях получения дохода. Рассчитывается по формуле: .

10. Коэффициент уровня перманентного капитала.

Показывает  удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы на длительное время. Рассчитывается по формуле: .

11. Коэффициент уровня функционирующего капитала.

Показывает  долю капитала непосредственно занятого в производственной деятельности. Рассчитывается по формуле: .

Таблица 5

Коэффициенты