Анализ финансового состояния предприятия

выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной

продукции дают представление об эффективности  текущих затрат предприятия и

доходности реализуемой продукции.

2)     Рентабельность производственных  фондов рассчитывается как соотношение

прибыли среднегодовой стоимости  основных производственных фондов.

3)     Рентабельность вложений  в предприятие определяется по  стоимости

имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств

предприятия определяется отношением прибыли к собственным средствам,

определяемым по балансу.

Оценка динамики абсолютных показателей  финансовых результатов может быть

выполнена с помощью аналитической  таблицы (таблица 2.3.1).

Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники

получения информации приведены в  таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.1 Анализ динамики уровня прибыли

    

Показатели	Источник информации	2000г. тыс. грн	2001г. тыс. грн
1. Выручка от реализации  продукции (работ, услуг) без  НДС и акцизов	ф. № 2 стр.010	119566,2	135099,6
2. Прибыль от реализации  продукции (работ, услуг)	ф. № 2 стр.050	227,7	3187,5
3. Результат от прочей  реализации	ф. № 2 стр.060	2953,4	1522,7
4. Балансовая прибыль	ф. № 2 стр.090	3831,8	5206,9
5. Чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия	ф. № 2 стр.090-стр.200	2648,3	3459,1

 

Таблица 2.3.2 Условные обозначения

    

Условные обозначения	Название показателя	Источник информации
Пр	Прибыль от реализации продукции	ф.№ 2, стр. 050
В	Выручка от реализации продукции	ф.№ 2, стр. 010
ИБср	Средняя стоимость активов	ф.№ 1 (итог баланса на начало периода + итог баланса на конец периода) / 2
П1ср	Средняя стоимость собственного капитала	ф.№ 1 (итог 1+2 раздела пассива на начало периода + итог 1+2 раздела пассива на конец периода) /2
П2ср	Средняя стоимость долгосрочного  кредита	ф.№ 1 (итог 3 раздела пассива на начало периода + итог 3 раздела пассива на конец периода) /2
П3ср	Расчеты и прочие краткосрочные  пассивы	ф.№ 1 (итог 4 раздела пассива на начало периода + итог 4 раздела пассива на конец периода) /2
А1ср	Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов	ф.№ 1 (итог 1 раздела актива на начало периода + итог 1 раздела актива на конец периода) /2
А2ср	Средняя величина производственных запасов	ф.№ 1 (сумма стр. 100-140 и 270 актива на начало периода +сумма стр.100-140 и 270 актива на конец периода) /2
А3ср	Средняя величина денежных средств и дебиторская задолженность	ф.№ 1 (сумма стр.150-250 актива на начало периода +сумма стр.150-250 актива на конец периода) /2
ДЗср	Средняя величина дебиторской  задолженности	ф.№ 1 (сумма стр. 150-210 на начало периода + сумма стр. 150-210 на конец периода) /2
ГПср	Средние запасы готовой продукции	ф.№ 1 (стр. 130 на начало периода + сумма стр. 130 на конец периода) /2
КРср	Средняя величина кредиторской задолженности	ф.№ 1 (сумма стр. 510-610 на начало периода + сумма стр. 510-610 на конец периода) /2
Анл	Наиболее ликвидные активы	ф.№ 1 (сумма стр.220-250)

 

Для оценки динамики относительных  показателей (коэффициентов рентабельности)

необходимо предварительно выполнить  их расчет по формулам.

1.             Коэффициент рентабельности продаж

Крент.п. =     Пр

В

Крент.п.00 =     227,7       *100 = 0,19 %

119566,2

Крент.п.01 = 3187,5      *100 = 2,4 %

135099,6

Данный коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу

реализованной продукции. Коэффициент  рентабельности за 2001 год увеличился по

сравнению с 2000 годом. Это свидетельствует  об увеличении спроса на продукцию

предприятия в 2001 году.

2.             Коэффициент рентабельности всего  капитала предприятия

Крент. капитала =     Пр

ИБср

Крент. кап.00 =          227,7     *100 = 0,13 %

170228,9

Крент. кап.01 =          3187,5   *100 = 1,23 %

260026,05

Коэффициент показывает эффективность  использования всего имущества

предприятия. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на

продукцию.

3. Коэффициент рентабельности основных  средств и прочих внеоборотных активов

Крент. ос. =     Пр

А1ср

Кр. ос. 00 =  227,7  *100 = 0,19 %

122360

Кр. ос. 01 =    3187,5  *100 = 1,6 %

196820,75

Данный показатель отражает эффективность  использования основных средств  и

прочих внеоборотных активов. Как видим, коэффициент за 2001год значительно

выше чем коэффициент за 2000 год. Следовательно, эффективность использования

основных средств и прочих внеоборотных активов в 2001 году увеличилась.

4. Коэффициент  рентабельности  собственного капитала

Крент. ск. =   Пр 

П1ср

Кр. ск. 00 =  227,7     *100 = 0,2 %

109484,85

Кр. ск. 01 = 3187,5   *100 = 1,7 %

191913,9

Коэффициент показывает эффективность  использования собственного капитала.

Показатель за 2001 год увеличился по сравнению с 2000 годом, что

свидетельствует об увеличении эффективности  использования собственного

капитала в 2001 году.

Таблица 2.3.3   Динамика показателей  рентабельности

    

Динамика показателей  рентабельности	2000	2001
1. Коэффициент рентабельности  продаж	0,19	2,4
2. Коэффициент рентабельности  капитала	0,13	1,23
3.Коэффициент рентабельности  основных средств	0,19	1,6
4. Коэффициент рентабельности  собственного капитала	0,2	1,7
Показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,7	0,5
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	2,5	2,1
3.Коэффициент оборачиваемости  материальных основных средств	4,2	3
4. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	9,7	5,4
5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	6,3	9,8
6. Коэффициент среднего  срока оборота дебиторской задолженности	58	37,4
7. Коэффициент оборота  кредиторской задолженности	2	1,9
8. Коэффициент среднего  срока кредиторской задолженности	179,9	182,8
9. Фондоотдача	0,97	0,69
10. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,1	0,7
Темпы роста выручки от реализации		112,39
Темпы роста мобильных  средств	53062,80	73347,80
Темпы роста материальных затрат		126,01

 

     2.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Важнейшей составной частью капитала предприятия являются его оборотные

активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и

быстроизнашивающиеся предметы, готовую  продукцию, товары отгруженные,

незавершенное производство  и  др.); денежные средства (средства на текущих и

валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные

бумаги, предоставленные краткосрочные  займы др.); дебиторскую задолженность

(задолженность покупателей и  заказчиков дочерних и зависимых обществ

учредителей по взносам в уставный капитал, векселям, по поручению и  др.).

От состояния оборотных активов  во многом зависит успешное осуществление

производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств

парализует производственную деятельность предприятия, прерывает

производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к  отсутствию

возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Показатели оборачиваемости позволяют  проанализировать, насколько эффективно

предприятие взаимодействует с  окружающей средой. Они имеют большое  значение

для оценки резервов улучшения финансового  положения предприятия, поскольку

скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму

оказывает непосредственное влияние  на платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости рассчитываются в виде коэффициентов по формулам:

1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала.

Кобщ.обор. =  В    

ИБср

Кобщ.обор. 00 = 119556,2 = 0,7

                                                     170228,9

Кобщ.обор. 01 = 135099,6 = 0,5

                                                    260026,05

Показатель отражает скорость оборота  всего капитала предприятия. Как  видим

скорость оборота капитала за 2000 год выше, чем скорость оборота  за 2001 год.

Следовательно, в 2000 году произошло  ее снижение.

2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств

Коб.м.ср. =           В          

А2ср.+ А3 ср.

Коб.м.ср.00 =         119566,2          = 2,5

                                                28452,25+19416,65

Коб.м.ср.01 =         135099,6        = 2,1

                                                 44553,1+18652,2

Коэффициент отражает скорость оборота  всех мобильных средств. Рост мобильных

средств характеризуется положительно. Сравнивая полученные выше результаты

можно сделать вывод, что скорость оборота всех мобильных средств  за 2001 год

уменьшилась по сравнению с 2000 годом.  Данная тенденция к снижению

характеризуется отрицательно.

3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств

Коб.м.ср. =    В    

А2ср

Коб.м.ср. 00 = 119566,2 = 4,2

28452,25

Коб.м.ср. 01 = 135099,6 = 3,0

44553,1

Данный показатель отражает число  оборотов запасов и затрат предприятия.

Снижение коэффициента за 2001г. по сравнению  с коэффициентом за 2000год

свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и

незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию.

1.             Коэффициент оборачиваемости   готовой продукции

Коб.г.пр. =    В  

ГПср

Коб.г.пр. 00 = 119566,2 = 9,7

12293,9

Коб.г.пр. 01 = 135099,6 = 5,4

24944,95

Коэффициент показывает скорость оборота  готовой продукции. Снижение

коэффициента за 2001 год по сравнению  с 2000 годом может означать

затоваривание.

5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

Коб.д.з. =      В  

Дзср

Коб.д.з. 00 = 119566,2  = 6,3

19001,1

Коб.д.з. 01 =    135099,6   = 9,8

                                                      13839,45

Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого  кредита,

предоставляемого предприятием. Если сравнивать показатели за 2001 и 2000

года, то можно сделать вывод, что  поскольку коэффициент за 2001 увеличился,

следовательно, на предприятии произошло  расширение коммерческого кредита,

предоставляемого предприятием.

6. Коэффициент среднего срока  оборота дебиторской задолженности

Ксрока.д.з. = 365*Дзср  

В

К срока.д.з. 00 =  365*19001,1  = 58 (дн)

                                                           119566,2

К срока.д.з. 01 = 365*13839,45 = 37,4 (дн)

1135099,6

Показатель характеризует средний  срок погашения дебиторской задолженности.

Снижение коэффициента в 2001г. по сравнению  с 2000г. оценивается как

положительное.

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

Кобор.к.з. =       В    

Кр.ср

К обор.к.з. 00 = 119566,2 = 2,0

                                                       58924,8

К обор.к.з. 01 =   135099,6 = 1,9

67663,65

Коэффициент показывает расширение или  снижение коммерческого кредита.

Снижение показателя за 2001г. по сравнению  с 2000г. свидетельствует о росте

покупок в кредит.

8. Коэффициент среднего роста  кредиторской задолженности

Кобор.к.з. = 365*Кр.ср

                                                            В

К обор.к.з. 00 = 365*58924,8 = 179,9 (дн)

                                                           119566,2

К обор.к.з. 01 = 365*67663,65 = 182,8 (дн)

135099,6

Показатель отражает средний срок возврата коммерческого кредита  предприятием.

Как видно из расчетов, средний  срок возврата коммерческого кредита  увеличился

в 2001г. по сравнению с 2000 г.

9. Фондоотдача основных средств  и прочих внеоборотных активов

Фо.с. =      В    

А1ср.

Фо.с.  00 = 119566,2 = 0,97

122360

Фо.с.01 = 135099,6 = 0,69

                                                       196820,75

Фондоотдача характеризует эффективность  использования основных средств  и

прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на

единицу стоимости средств. Эффективность  использования основных средств  в

2001г. снизилась по сравнению  с 2000г.

10. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

Кобор.ск. =     В   

                                                          П1ср.

Кобор.ск.о.с. 00 = 119566,2 = 1,1

                                                                   109484,85

Кобор.ск.01 =  135099,6 = 0,7

                                                                        191913,9

Коэффициент показывает скорость оборота  собственного капитала. Снижение

скорости оборота в 2001г. по сравнению  с 2000г. отражает тенденцию к

бездействию части собственных  средств.

     2.5 Анализ ликвидности

Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его быстро погашать

свою задолженность. Различают  ликвидность баланса и ликвидность  различных

групп.

Ликвидность баланса выражается в  степени покрытия обязательств предприятия

его активами, срок погашения которых  в деньги соответствует сроку  погашения

обязательств. Ликвидность баланса  достигается путем установления равенства

между обязательствами предприятия  и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении

средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть

сгруппированы по степени их ликвидности  и распложены в порядке убывания

ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения

и расположены в порядке возрастания  сроков уплаты.

Ликвидность баланса можно оценить  с помощью таблицы 2.5.1.

Таблица 2.5.1   Анализ ликвидности  баланса на 2001 г.

    

Составляющие актива и  их условные обозначения	Источник информации	На начало периода	На конец периода	Составляющие пассива  и их условные обозначения	Источник информации	На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные  активы, Анл	ф.№1 сумма стр. 220-240	595,8	890,3	1. Наиболее срочные обязательства,  Пнс	ф.№1 сумма стр. 520-610	73115,4	75469,3
2. Быстро реализуемые  активы, Абр	ф.№1 сумма стр. 150-210	14484,4	16445,3	2. Краткосрочные пассивы,  Пкс	ф.№1 сумма стр. 500	11,9	-
3. Медленно реализуемые  активы, Амр	ф.№1 сумма стр. 100-140б, 040, 050	49655	49616,1	3. Долгосрочные пассивы,  Пдс	ф.№1 сумма стр. 440-450	-	-
4. Труднореализуемые активы, Атр	ф.№1 стр. 010 - 030+ 070	183325	171561,3	4. Постоянные пассивы,  Пп	ф.№1 итог 1, 2 раздела пассива  минус стр. 270	183520,8	167121,8