Анализ финансового состояния предприятия

                        О = (ПС-А+ПС × И)/ОС,                                   (29)

где  О - оборачиваемость; ПС - полная себестоимость, руб.; А - амортизация, руб.; И - инфляция, %; ОС - средняя величина оборотных средств за период, руб.

    Расчет  показателя оборачиваемости оборотных средств по данной методике дает возможность более точно оценить эффективность их использования предприятием. Необходимые данные и скорректированный показатель оборачиваемости приведены в табл. 2.13. 

     Таблица 2.13. Расчет показателя оборачиваемости 

 

    Инфляционный  фактор вносит увеличение расчетной  себестоимости предприятия на конец  года на 893 тыс. руб. Это связано с  предполагаемым инфляционным увеличением стоимости сырья и материалов, как основного слагаемого себестоимости на 16% в год. Таким образом, с учетом фактора цен себестоимость на конец года должна была составить 5584 тыс. руб. Реальная себестоимость же составила 6477 тыс. руб., что больше расчетной на 893 тыс. руб. Таким образом, учитывая в числителе себестоимость за вычетом амортизационных отчислений при расчете формулы оборачиваемости, можно отметить, что коэффициент оборачиваемости снизится с 1,6 до 1,57. Это будет вызвано отсутствием влияния такого фактора, как доля прибыли, поскольку, кроме наращивания оборотных средств, она может быть использована на другие «нужды» предприятия, например в фонд социального поощрения.

    Общие выводы по финансовому анализу предприятия ООО ФТЦ «Нарспи» за 2002 год:

    Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии:

      - велика зависимость предприятия  от краткосрочных займов (в основном  от кредиторской задолженности  поставщикам и подрядчикам);

      - возросла кредиторская и дебиторская задолженность, что говорит о снижении платежеспособности предприятия и его клиентов;

      - в целом ликвидность предприятия  увеличилась за счет возрастания в составе активов наиболее ликвидной их части (денежные средства на расчетном счете);

      - возросла прибыль предприятия, увеличилась рентабельность всего капитала, внеоборотных активов.

2.5. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ  КАПИТАЛА НА ООО  ФТЦ «НАРСПИ»

 

    Анализ  структуры капитала проводится с  целью определения его структуры, процентного соотношения собственных  и заемных источников финансирования предприятия. 
 
 
 

Таблица 2.14.  Анализ структуры  собственного капитала ООО ФТЦ "Нарспи" 

 
 

    На  основе анализа, выполненного в таблице, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности:

    В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала. 

      

 
 

    2.6. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ 

    Показатели  рентабельности дают представление  об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они включают показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .

    Рентабельность  продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом: 

Таблица 2.15.  Показатели рентабельности продаж ООО ФТЦ "Нарспи", % 
 

 
 

    Рост  рентабельности продаж ООО ФТЦ "Нарспи" характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает  долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия. 
 

 

    Рис 1. Динамика рентабельности продаж за период 2001-2002гг.

    Рентабельность  активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

    Рентабельность  чистых активов - это показатель эффективности  оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

    Этот  показатель связывает баланс и отчет  о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

     Данный  показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует  прибыль, которая приходится на собственный капитал.

     Рентабельность  собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи  по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

Таблица 2.16.  Показатели рентабельности активов  и собственного капитала ООО ФТЦ "Нарспи", % 

 

    Анализ  таблицы 2.16. и графика позволяет  сделать следующие выводы:

1. За отчетный период рентабельность активов и рентабельность чистых активов выросли, что является положительной тенденцией.
2. Низкие значения рентабельности активов и рентабельности чистых активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.
3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала.

 
 
 
 

    Рис. 2. Динамика рентабельности активов  предприятия за период       2001-2002гг.

2.7. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

    Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

 

Таблица 2.17.  Показатели деловой активности ООО ФТЦ "Нарспи"