Анализ финансового состояния предприятия по балансу АПК

Источник: собственная  разработка на основании приложения А

Таким образом, вертикальный анализ свидетельствует  о том, что доля внеоборотных активов  составляет 64,8%, причем их доля на конец года увеличилась на 1,3%. Соответственно доля оборотных активов составляла 35,2% на начало года и на конец года уменьшилась на 1,3%.

В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес  занимают основные средства (64,5% на начало периода), доля которых увеличилась на 0,2% на конец года.

В составе оборотных  активов наибольший удельный вес  занимают

запасы и  затраты – 29,3% в общем итоге баланса, но по сравнению с началом периода их удельный вес уменьшился до 23,8%, при этом значение абсолютного показателя увеличилось на конец года на 19748 млн. рублей.  В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес принадлежит статье «сырье и материалы»- 14,2% в итоге баланса, но доля данной статьи на конец года уменьшилась на 2,0%.

 

2. .  Анализ структуры источников формирования капитала предприятия по пассиву баланса

 

Кроме информации об активах, руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

В процессе анализа  необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2) установить  факторы изменения их величины;

3) определить  стоимость отдельных источников  капитала, его средне взвешенную  цену и факторы изменения последней;

4) оценить уровень  финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

5) обосновать  оптимальный вариант соотношения  собственного и заемного капитала.

Состав и  структура пассивов СПК им.В.И.Кремко представлены в таблице 2.

Таблица 2 Анализ структуры пассивов предприятия

N  п/п	Статьи пассива	Показатели  структуры актива в валюте  (итоге) баланса
		на начало периода		на конец  периода		Отклонение
		Млн.руб.	уд. вес (%)	Млн.руб.	уд. вес (%)	Млн.руб.	уд. вес (%)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Источники собственных  средств	190713	94,5	317219	95,9	+126506	166,3
1.1	Уставный фонд	30000	14,9	30000	9,1	0	0
1.2	Добавочный фонд	114717	56,8	210307	63,6	+95590	183,3
1.3	Нераспределенная прибыль	44641	22,1	76509	23,1	+31868	171,4
1.4	Непокрытый убыток
2	Доходы будущих периодов	1355	0,7	403	0,1	-952	29,7
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7	8
3	Расчеты	11193	5,5	13629	4,1	+2436	121,8
3.1	Краткосрочные кредиты  и займы	298	0,1	-	-	-	-
3.2	Долгосрочные кредиты  и займы	7472	3,7	7386	2,2	-86	98,8
3.3	Кредиторская задолженность	3310	1,6	6164	1,9	+2854	186,2
	В том числе:
3.3.1	расчеты с поставщиками и подрядчиками	1697	0,8	3470	1,1	+1773	204,5
3.3.2	расчеты по оплате труда	983	0,5	1643	0,5	+660	167,1
3.3.3	расчеты по налогам и  сборам, по социальному страхованию и обеспечению	630	0,3	1051	0,3	+421	166,8
3.3.4	расчеты с разными  дебиторами и кредиторами
3.3.5	расчеты с акционерами (учредителями)
3.4	Прочие виды обязательств
3,5	Резервы предстоящих  расходов	113	0,1	79	0	-34	69,9
	Валюта (итог) баланса	201906	100,0	330848	100,0	+128942	Х

Источник: собственная  разработка на основании приложения А

Собственные средства предприятия на конец 2011 года составили 317219 млн. руб., что на 126506 млн. руб. больше, чем на начало года,  удельный их вес увеличился на 66,3%. Доля добавочного фонда на конец года увеличилась на 83,3%, а абсолютное значение данного показателя увеличилось на 95590 млн.руб.

Удельный вес  долгосрочных обязательств на конец года уменьшился на 1,2%.

На 01.01.2011 года основной статьей текущих пассивов  (иными словами, основным источником финансирования текущей производственной деятельности) являются как собственные источники (удельный вес на начало года – 94,5%, на конец года – 95,9%), так и заемные (доля которых на конец года составила 4,1%).

Анализируя  структуру заемных средств можно  сделать вывод, что доля

заемных средств  в структуре общих пассивов по состоянию на 1.01.2011г. составила 4,1%, это на 1,4% ниже  по сравнению с началом анализируемого периода.

Кредиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в составе краткосрочных обязательств и ее доля на конец года увеличилась на 0,3%.

 

2.3.Анализ финансовой устойчивости предприятия (коэффициент финансовой автономии, коэффициент текущей задолженности, коэффициент устойчивого финансирования, коэффициент платежеспособности, коэффициент финансового левериджа)

 

Кроме анализа  актива и пассива баланса предприятия  необходимо рассчитать и проанализировать показатели, которые характеризуют  структуру капитала СПК им.В.И.Кремко, таблица 3.

Таблица 3 Оценка  показателей, характеризующих структуру капитала

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Коэффициент  собственности (Соотношение  собственного и заёмного капитала)	17,04	23,28	+6,24
2. Коэффициент финансового левериджа (Отношение заёмного  капитала к собственному)	0,059	0,043	-0,016
3. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)  (Доля собственного капитала в  валюте баланса)	0,95	0,96	+0,01
4. Коэффициент  обеспеченности обязательств активами (Кофа) (Отношение обязательств предприятия к валюте баланса)	0,056	0,041	-0,015
5. Коэффициент  соотношения активов (отношение  суммы внеоборотных активов к  оборотным)	1,843	1,951	+0,108

Источник: собственная  разработка на основании отчётных данных хозяйства.

Считается, что  значение коэффициента собственности, равное 2 и больше, подтверждает устойчивое финансовое положение предприятия. Однако не исключены хозяйственные ситуации, когда при меньшем значении коэффициента предприятие может успешно работать. Значение < 1 может свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия.

В СПК им.В.И.Кремко коэффициент собственности и на начало, и на конец года выше 2. А, если учесть, что на конец года показатель составил 23,28, то это свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Коэффициент финансового  левериджа показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Чем выше данный коэффициент, тем больше долговых обязательств предприятия, тем рискованнее сложившаяся ситуация. Считается, что этот коэффициент должен быть в пределах единицы, т. е. долги не должны превышать размер собственного капитала.

В СПК им.В.И.Кремко коэффициент финансового левериджа на начало года составил 0,059, но на конец года он уменьшился  на 0,016 и составил 0,043. Иными словами, на конец года на 1 рубль собственных средств в СПК им.В.И.Кремко приходилось 0,043 рубля заемных.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Чем больше значение этого коэффициента, тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования, что положительно сказывается на его финансовой устойчивости. Значение этого коэффициента увеличилось с 0,95 на 01.01.11г до 0,96 на 01.01.12г. На конец года в СПК им.В.И.Кремко доля собственного капитала увеличилась на 0,01%.

Коэффициент обеспеченности обязательств активами характеризует  долю долга в общей сумме капитала. Если значение данного коэффициента не превышает 0,5, то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении. Если  на начало года значение показателя менее 0,5, то на конец года было получено значение выше, чем 0,5, что может свидетельствовать о тенденции к ухудшению финансового положения.

Делая выводы, следует  признать, что в течение рассматриваемого периода финансовое положение СПК им.В.И.Кремко улучшилось. Все показатели, характеризующие структуру капитала предприятия, и на начало и на конец года соответствовали рекомендуемым значениям, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  его способность бесперебойно финансировать  свою деятельность в требуемых объёмах, поддерживая сложившуюся структуру  капитала и постоянно генерируя  прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства. Это внутренняя характеристика финансового состояния. Так, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое, неустойчивое, предкризисное и кризисное (банкротство).

Оценка финансовой устойчивости проводится на основании  оценки достаточности собственного капитала по данным баланса (таблицы 4).

Таблица 4 Анализ формирования и достаточности собственного оборотного капитала предприятия
Показатели	На начало года, млн.руб.	На конец  года, млн.руб.	Отклонение, млн.руб.
1.Сумма собственного капитала (итог р-ла III баланса)	190713	317219	+126506
2.Долгосрочные обязательства  (из раздела IV баланса)	7472	7386	-86
3.Внеоборотные активы (итог р-ла I баланса)	130878	218735	+87857
4. Оборотные активы (итог  р-ла II баланса)	71028	112113	+41085
5.Сумма собственного  оборотного капитала  (п.1 + п.2 –  п.3)	67307	105870	+38563
6.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (Отношение собственных оборотных  средств к общей сумме оборотных  активов)    (п.5 / п.4)	0.948	0.944	-0.004
7.Коэффициент маневренности  собственного капитала (Отношение  собственного оборотного капитала  к общей сумме собственного  капитала) (п. 5 / п.1)	0.353	0.334	-0.019

Источник: собственная  разработка на основании отчётных данных хозяйства.

Таким образом, если сравнить полученное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с нормативным (для сельского  хозяйства К₂=0,2), то можно сделать вывод о том, что СПК им. В.И. Кремко является финансово устойчиво.

В СПК им.В.И.Кремко коэффициент маневренности и на начало, и на конец года имеет положительное значение, однако на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, сократилась на 5,4%.

Платёжеспособность  предприятия – это его способность  вовремя отвечать по своим обязательствам. Это внешняя характеристика финансового  состояния предприятия.

Платёжеспособность  предприятия зависит от его ликвидности.  Ликвидность является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и характеризует возможность последнего своевременно оплачивать предъявленные счета. Ликвидность – способность превращения имущества и других активов предприятия в наличные деньги.

Основой ликвидности предприятия является ликвидность баланса, анализ которой заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Оценку платёжеспособности  СПК им.В.И.Кремко произведем на основании коэффициентов ликвидности по данным баланса в таблице 5.

Таблица 5. Расчёт показателей финансового состояния

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1	2	3	4
Группировка активов по степени ликвидности:
Абсолютно ликвидные активы Денежные средства Финансовые вложения	8494 8445 49	16344 16297 47	+7850 +7852 -2
Быстро реализуемые активы Товары отгруженные  Дебиторская задолженность Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	3450 - 3450 -	16937 - 16937 -	+13487 - +13487 -
Медленно реализуемые активы Готовая продукция Сырье и материалы Незавершённое  производство Животные на выращивании и откорме Расходы на реализацию	58866 2662 32644 6901 16659   -	78569 4766 46834 7436 19533   -	+19703 +2104 +14190 +535 +2874   -
Продолжение таблицы 5
1	2	3	4
Трудно реализуемые активы Внеоборотные активы Долгосрочная дебиторская задолженность Расходы будущих периодов	131096 130878 - 218	218998 218735 - 263	+87902 +87857 - +45
Краткосрочные обязательства	3721	6243	+2522
Коэффициенты ликвидности:
6.1.Коэффициент  абсолютной ликвидности (Кал) (п.1 / п.5)	2,283	2,618	+0,335
6.2.Коэффициент  промежуточной ликвидности (Кпл)  ((п.2+п.1) /  п.5)	3,210	5,331	+2,121
6.3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) ((п.1.+п.2 + п.3 ) /  п. 5	19,030	19,678	+0,648
7. Факторные  отклонения коэффициента текущей  ликвидности за счёт:
7.1. суммы абсолютно  ликвидных активов ( п.1гр.4 / п.5 гр.2)
7.2. суммы быстро  реализуемых активов ( п.2гр.4 / п.5 гр.2)
7.3. суммы медленно  реализуемых активов  ( п.3гр.4 / п.5 гр.2)
7.4. суммы краткосрочных  обязательств  (п.6.3. гр.3  -  ((п.1.гр.3+п.2гр.3 + п.3 гр.3) /  п. 5гр.2)