Анализ финансового состояния предприятия на примере OOO "Градиент"

 

По данным таблицы можно  сделать вывод, что ООО «Градиент» на начало и конец отчетного периода находилось в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, поскольку параметры ∆ COC, ∆ CДИ, ∆ОИЗ,  имеют положительные значения, достаточные для поддержания текущей платежеспособности.

Определим, какие  положительные  изменения финансового состояния предприятия за анализируемый период произошли:

- незначительное увеличение  собственного капитала  на 4 тыс. руб.

- снижение внеоборотных активов (продажа или сдача в аренду) на  47 тыс.руб.

- увеличение объема материально-производственных запасов на 47 тыс. руб.

Для более детального анализа  финансовой устойчивости определим  относительные показатели финансовой устойчивости (табл. 5, формулы для расчетов в Приложении 3).

Таблица 5. Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Градиент», дол. ед., 2009-2010 год.

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного  периода	Изменения за период
1. Коэффициент финансовой независимости	= 0,445	= 0,485	+0,04
2.Коэффициент задолженности	= 1,246	= 1,06	- 0,186
3.Коэффициент финансирования	= 0,803	= 0,943	+0,14
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	= 0,398	= 0,479	+ 0,081
5.Коэффициент маневренности	= 0,851	= 1,007	+ 0,156
6.Коэффициент финансовой напряженности	= 0,555	= 0,515	- 0,04
7.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	= 11,782	= 80,625	+ 68,843
8.Коэффициент имущества производственного назначения	= 0,428	= 0,461	+ 0,33

 

По рассчитанным коэффициентам  можно сделать следующие выводы:

• Финансовая независимость в пределах допустимых норм, за отчетный период незначительное изменение (увеличение на 4 %).
• Коэффициент задолженности превышает показатели нормы, что свидетельствует о большой зависимости от заемных средств, к концу года наблюдается его снижение на 18,6%.
• Коэффициент финансирования ниже нормы, что свидетельствует о том, что собственного капитала недостаточно для покрытия заемных средств, к концу году тенденция к увеличению на 14 %.
• У предприятия высокий коэффициент обеспеченности оборотными средствами,  что  характеризует независимую финансовую политику по отношению к внешним кредиторам; наблюдается увеличение на 8,1 %.
• Коэффициент маневренности в значительной степени превышает оптимальные значения, к концу года он превышает практически в 2 раза.
• Коэффициент финансовой напряженности практически приближено к норме, к концу года снижение на 4%, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних источников.
• В течение отчетного периода изменение показателя коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов с 11,782 до 80,625. Увеличение свидетельствует  о том, что больше средств авансируется в оборотные активы.
• Наблюдается недостаток  имущества производственного назначения в активах предприятия. Требуется привлечение заемных средств для пополнения имущества.

 

2.4.Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и  в полном объеме погашать свои финансовые обязательства внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.  Платежеспособность непосредственно влияет на форму и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

1) наличие свободных денежных  средств на расчетных, валютных  и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной  просроченной задолженности поставщиками, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным  фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных  оборотных средств (чистого оборотного  капитала) на начало и конец  отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической).  Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Ликвидность - это способность  предприятия быстро и с минимальным  уровнем финансовых потерь преобразовать  свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию и на практике тесно взаимосвязаны, но не идентичны. При достаточно высоком  уровне платежеспособности предприятия  его финансовое положение характеризуется  как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу с обязательствами по пассиву.

Для осуществления анализа  ликвидности баланса активы и  пассивы баланса группируются и  располагаются по следующим признакам:

1) активы - по степени убывания  ликвидности и располагаются  в порядке убывания ликвидности;

2) пассивы - по степени  срочности оплаты обязательств  и располагаются в порядке  возрастания сроков.

Активы и пассивы объединяются в 4 группы, как для составления  сравнительного аналитического баланса.

Для определения ликвидности  баланса группы актива и пассива  сравниваются между собой.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ ³   П₁

А₂  ³   П₂

А₃   ³  П₃

А₄  <   П₄

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое  неравенство носит балансирующий  характер. Его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия собственных  оборотных средств (капитал и  резервы – в необоротные активы). Определим ликвидность баланса  анализируемого предприятия и представим данные в таблице 6.

Таблица 6. Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Градиент», тыс.руб., за 2010 год.

Актив	На начало года	На конец отчетного  периода	Пассив	На начало года	На конец отчетного  периода	Платежный  излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец отчетного  периода
1.Быстрореализуемые активы (А1)	42	79	1.Наиболее срочные обязательства  (П1)	240	200	-198	-121
2. Среднереализуемые активы (А2)	360	273	2.Краткосрочные обязательства  (П2)	390	336	-30	-63
3.Медленнореализуемые активы  (А3)	276	293	3.Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	+276	+293
4.Труднореализуемые активы (А4)	55	8	4.Постоянные (фиксированные)  пассивы (П4)	313	317	+258	+309
Баланс (пп. 1+2+3+4)	733	653	Баланс (пп. 1+2+3+4)	943	853	-	-

 

На начало года:

42< 240

360 <390

276 >0

55 < 313

На конец отчетного  периода:

79 <200

273 <336

293> 0

8 <317

По данным этой формы можно  констатировать, что баланс ООО «Градиент» соответствует критериям абсолютной ликвидности только по параметрам А₃   ≥  П₃ и А₄    ≤  П₄. По параметру А₁  ≥  П₁ платежный недостаток на начало года составляет 198 тыс. руб.; на конец отчетного периода – принимает значение  121 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие имеет недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, к конец года наблюдается снижение суммы недостатка, что является положительной тенденцией. По параметру А₂  ≥  П₂ платежный недостаток на начало года составляет 30 тыс. руб. , на конец отчетного периода – 63 тыс.руб.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме  анализа ликвидности баланса, необходим  расчет коэффициентов ликвидности (табл.7).

Таблица 7. Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ООО «Градиент» за 2010 год.

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного  периода	Изменения за период
1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ)	КАЛ = =0,108	КАЛ = =0,235	+ 0,127
2.Коэффициент текущей  (уточненной) ликвидности (КТЛ)	КТЛ = =1,031	КТЛ = =1,048	+ 0,017
3.Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (КЛМС)	КЛМС = =0,631	КЛМС = =0,872	+ 0,241
4.Коэффициент общей ликвидности  (КОЛ)	КОЛ = =1,662	КОЛ = =1,92	+ 0,258
5.Коэффициент собственной  платежеспособности (КСП)	КСП = =0,662	КСП = =0,920	+0,258

На основании проведенных  расчетов, сделаем выводы по анализируемому предприятию относительно ликвидности  и платежеспособности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. Данного значения коэффициент достигает лишь к концу отчетного периода.
• Коэффициент текущей ликвидности превышает рекомендуемые нормы. Предприятию требуется проводить систематическую работу с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства. К концу отчетного периода наблюдается незначительное увеличение данного показателя (0,017).
• Коэффициент ликвидности при мобилизации средств за отчетный период незначительно превышает оптимальные значения, изменения за год на 0,241. На предприятии наблюдается достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
• Коэффициент общей ликвидности в пределах рекомендуемых норм, наблюдается положительная динамика к концу года ( на 0,258), т.е. оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.