Анализ финансового состояния предприятия на примере OOO "Градиент"

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление  о качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

Построим уплотненный баланс-нетто (таблица 1), на основе которого проведем вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.

Анализ проводится на основе финансовой отчетности предприятия (Приложение 1,2) за 2009 – 2011 гг.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
• Так как по исходному бухгалтерскому балансу достаточно сложно сравнивать данные по отдельным статьям, а относительные показатели поддаются сравнению, проведем вертикальный анализ баланса (таблица1). Для этого рассчитаем долю каждой статье в составе актива/пассива предприятия. В соответствии с суммой статьи за 2009  - 2010 гг. разделим величину определенной статьи на общую величину актива или пассива. Подобные расчеты позволят определить, какую долю составляет та или иная статья актива/пассива в его величине.

Согласно полученным данным, в активах предприятия за анализируемый  период наблюдается рост снижение удельного  веса основных средств при минимальном значении в 2011 году, что является положительной тенденцией.

Таблица 1

Уплотненный баланс-нетто, тыс. руб.

Статья	Идентификатор	2009	2010	2011
Актив
1 Внеоборотные активы
Основные средства	ОС	55	8	1
Итого по разделу 1	ВОА	55	8	1
2 Оборотные активы
Запасы и затраты	ЗЗ	246	293	530
Дебиторская задолженность	ДБ	360	273	247
Денежные средства и их эквиваленты	ДС	42	79	159
Прочие оборотные активы	ПА	0	0	20
Итого по разделу 2	ОА	648	645	957
Всего активов	БА	703	653	958
Пассив
1 Собственный капитал
Уставный капитал	УК	10	10	10
Нераспределенная прибыль	НП	303	307	318
Итого по разделу 1	СК	313	317	328
2 Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0
Краткосрочные пассивы	КП	390	336	629
Итого по разделу 2	ПК	390	336	629
Всего источников	БП	703	653	958

 

Согласно полученным данным, в активах предприятия за анализируемый  период наблюдается рост снижение удельного  веса основных средств при минимальном значении в 2011 году, что является положительной тенденцией.

Относительно структуры  оборотных активов отметим, что они составили более 99% общей величины активов, что превышает эту величин на начало периода, что также связано с уменьшением в составе баланса внеоборотных активов.

Рассматривая отдельные  статьи оборотных активов, отметим, что происходит рост запасов и  затрат практически на 20%, что свидетельствует о неэффективной политике предприятии по управлению запасами, а также рост наличных денежных средств, который составляет 11% свидетельствует о положительных тенденциях в работе предприятия.

Происходит снижение доли дебиторской задолженности более чем на 25%, что позитивно влияет на финансовое положение предприятия и свидетельствует об эффективности и четкости разработанной политики управления дебиторской задолженностью предприятия.

Таблица 2.

Вертикальный анализ уплотненного баланса-нетто, %

Статья	2009	2010	2011	Изменение
Актив
1 Внеоборотные активы
Основные средства	7,82	1,23	0,1	-7,72
Итого по разделу 1	7,82	1,23	0,1	-7,72
2 Оборотные активы
Запасы и затраты	34,99	44,87	55,32	+20,33
Дебиторская задолженность	51,21	41,8	25,79	- 25,42
Денежные средства и их эквиваленты	5,98	12,1	16,6	+ 10,62
Прочие оборотные активы	0,00	0,00	2,19	-
Итого по разделу 2	92,18	98,77	99,9	+7,72
Всего активов	100	100	100	-
Пассив
1 Собственный капитал
Уставный капитал	1,42	1,53	1,04	-0,38
Нераспределенная прибыль	43,1	47,01	33,22	-9,88
Итого по разделу 1	44,52	48,54	34,26	-10,26
2 Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00
Краткосрочные пассивы	55,48	51,46	65,74	+10,26
Итого по разделу 2	55,48	51,46	65,67	+10,19
Всего источников	100	100	100	-

 

В структуре пассивов предприятия  больший удельный вес имеет заемный  капитал, доля которого на конец периода  анализа снижается, составляет более 65% источников финансирования.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели

дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ предприятия приведен в таблице 3.

Таблица 3. Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто.

Показатели	2009 год (база расчета)		2010		2011
	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	55	100	8	14,55	1	1,82
Итого по разделу I	55	100	8	14,55	1	1,82
II. Оборотные активы
Запасы	246	100	293	119,1	530	215,5
Дебиторская задолженность	360	100	273	75,8	247	68,6
Денежные средства и денежные эквиваленты	42	100	79	188,1	159	378,6
Прочие оборотные активы	-	100	-	-	20	-
Итого по разделу II	648	100	645	99,53	957	147,53
Баланс I + II	703	100	653	92,89	958	136,27
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	100	10	100	10	100
Нераспределенная прибыль (убыток)	303	100	307	101,32	318	104,95
Итого по разделу III	313	100	317	101,32	328	104,79
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	150	100	136	90,67	-	-
Кредиторская задолженность	240	100	200	83,33	629	262,08
Итого по разделу V	390	100	336	86,153	629	161,28
Баланс (III + V)	703	100	653	92,89	958	136,27

 

Данные горизонтального  анализа подтверждают выводы, сделанные  по вертикальному анализу. При этом статьи баланса за период анализа с 2009 года претерпели значительные изменения.

Из данных таблицы следует, что  за последний год валюта баланса выросла на 36,3 %, в 2010 году  снизилась на 7,1% . Величина внеоборотных активов значительно снизилась к 2011 году на 98,2%, а оборотных активов выросла на 47,5%; за 2010 год имеем значения: внеооборотные активы снизились на 85,45%, оборотные – незначительно на 0,5%. Позитивными аспектами в деятельности предприятия является увеличение денежных средств в 2011 году на 278,6% (в 2010 – 88,1%), снижение дебиторской задолженности в 2011году на 31,4% (в 2010 – 24,2%) Негативные моменты в работе общества: рост запасов 115,5 % (2010 – всего 19,1%); кредиторской задолженности — на 162 %. (2010 –  было снижение на 16,67%).

2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Градиент».

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением  доходов над расходами, свободным  маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные  показатели.

К абсолютным показателям  относятся:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

                                  СОС = СК – ВОА,                                          

где СОС – собственные  оборотные средства (чистый оборотный  капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал, ВОА  – в необоротные активы (раздел I баланса).

На начало года:

СОС = 313– 55 = 258

На конец отчетного  периода:

СОС = 317 – 8 = 309

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВОА+ДКЗ                                                                              

или

СДИ = СОС + ДКЗ,                                                                                  

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

На начало года:

СДИ = 258 + 0 = 258

На конец отчетного  периода:

СДИ = 309 + 0 = 309

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                                                                                  

где ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

На начало года:

ОИЗ = 258 + 390 = 648

На конец отчетного  периода:

ОИЗ = 309 + 336 = 645

Определим три показателя обеспеченности запасов их источниками  финансирования ООО « Градиент» за 2010 год:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

а)На начало года

∆ СОС = СОС – З

∆ СОС = 258– 246 = 12

б)На конец отчетного периода

∆ СОС = 309 – 293 = 16

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

а) ∆ СДИ = СДИ – З

∆ СДИ = 258 – 246= 12

б)∆ СДИ = 309 – 293 = 16

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов:

а) ∆ ОИЗ = ОИЗ – З

∆ ОИЗ = 648– 246 = 402

б)∆ ОИЗ = 645 – 293 = 352

         Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируем в трехфакторную модель  М:

М = (∆ COC, ∆ СДИ, ∆ ОИЗ)

        По данной модели определим тип финансовой устойчивости ООО «Градиент». По данным расчета мы получили:

На начало года и конец  года М (1, 1, 1) – абсолютная финансовая устойчивость.

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ООО «Градиент»

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец отчетного  периода	Изменение за период
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных  средств (капитал и резервы)	ИСС	313	317	+4
Внеоборотные активы	ВОА	55	8	- 47
Наличие собственных оборотных  средств	СОС	258	309	+ 51
Долгосрочные обязательства	ДКЗ	0	0	0
Наличие собственных и  долгосрочных источников оборотных  средств	СДИ	258	309	+ 51
Краткосрочные кредиты и  займы	ККЗ	390	336	- 54
Общая величина основных источников средств	ОИЗ	648	645	- 3
Общая сумма запасов из раздела II баланса	З	246	293	+ 47
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	∆ COC	12	16	+4
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников покрытия запасов	∆ CДИ	12	16	+ 4
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	∆ ОИЗ	402	352	- 50
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М(∆COC, ∆СДИ, ∆ОИЗ)	М (1,1,1)	М (1,1,1)	-