Анализ финансового состояния организации

      Из  проведенного анализа следует, что  в краткосрочной перспективе  баланс ООО «Информатика М» абсолютно ликвиден.

      А теперь рассчитаем коэффициенты ликвидности  баланса ООО «Информатика М».

Таблица 4

Анализ  показателей ликвидности ООО «Информатика М»

 

    Коэффициент абсолютной ликвидности (абсолютного  покрытия) показывает какую часть  краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности = Наиболее ликвидные  активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства. Нормальное ограничение  0,20 <= Кал <= 0,50. Это означает, что каждый день подлежат погашению от 20 до 50% краткосрочных обязательств предприятия.

    Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

    Коэффициент критической ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства. Нормальное ограничение (0,7<= Ккл <=1) означает, что денежные средства  и предстоящие поступления от текущей деятельности на 70-100% должны покрывать текущие долги.

    Коэффициент текущей ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат).

    Коэффициент текущей ликвидности = Общая сумма  ликвидных оборотных средств / Наиболее срочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность). Нормальное ограничение Ктл >= 2,0.

    Коэффициент обеспеченности оборотных активов  показывает, в какой степени оборотные  средства сформированы за счет собственных источников.

    Коэффициент обеспечения оборотными активами = (Стоимость собственного капитала –  Стоимость внеоборотных активов) / Стоимость  оборотных активов. В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной в соответствии с распоряжением ФСНД от 12.08.94г. № 31-р.

    Расчет показателей ликвидности ООО «Информатика М».

    2004 год:

    Коэффициент абсолютной ликвидности = 9377 / 11493 = 0,8

    Коэффициент критической ликвидности = (9377+16947) /11493 = 2,3

    Коэффициент текущей ликвидности = 45486 / 11493 = 4,0

    Коэффициент обеспечения оборотными активами = (427088 – 393095) /45486 = 0,75

    2005 год:

    Коэффициент абсолютной ликвидности =  8859/ 7189 = 1,2

    Коэффициент критической ликвидности = (8859+ 9782) / 7189 = 2,6

    Коэффициент текущей ликвидности = 50712 / 7189 = 7,1

    Коэффициент обеспечения оборотными активами = (441611 - 398088)/ 50712 = 0,86.

    Данные  анализа показателей ликвидности  ООО «Информатика М» показали, что значения всех показателей ликвидности  соответствуют их нормативным значениям.

2.5 Анализ финансовой устойчивости

 

    Оценка  финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платетежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

    Определим тип финансовой устойчивости ООО «Информатика М» используя вспомогательную таблицу для определения типа финансовой устойчивости предприятия.

    Различают четыре типа финансовой устойчивости:

    I тип. Абсолютная финансовая устойчивость на практике встречается редко, характеризуется неравенством: О1;О2;О3 >0;

    II тип. Нормальная устойчивость, гарантирующая его платежеспособность, характеризуется равенством: О1<0; О2;О3>0;

    III тип. Неустойчивое финансовое состояние, когда платежеспособность нарушена, но еще есть возможности восстановления равновесия: О1;О2<0; О3>0;

    IV тип. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством: О1;О2;О3<0.

Таблица 5

Вспомогательная таблица для определения типа финансовой устойчивости предприятия

 

    По  данным баланса ООО «Информатика М», рассчитаем показатели достаточности на начало 2005 года:

    О1= (427088-393095) – (18694 + 468) =  14831 тыс.руб.

    О2= (427088 -393095) – (18694 +468) =  14831 тыс.руб.

    О3= (438581 – 393095) – (18694 + 468) = 26324 тыс.руб.

    Показатели  достаточности на конец 2005 года:

    О1= (441611 – 398088) – (29415 + 2656) = 11452 тыс.руб.

    О2= (441611 -398088)  – (29415 +2656) =  11452 тыс.руб.

    О3= (448800 –398088) – (29415+2656) =  18641 тыс.руб.

    ООО «Информатика М» как на начало 2005 года, так и на конец 2005 года относится к I типу финансовой устойчивости (Абсолютная финансовая устойчивость) так как соблюдается следующее неравенство:

    На  начало 2005 года О1(14831);О2 (14831); О3(26324)>0;

    На  конец 2005 года О1(11452);О2 (11452); О3(18641)>0.

    Помимо  абсолютных показателей устойчивость финансового состояния предприятия  характеризуется системой относительных  показателей, которые получили название  финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении с базисной величиной, а также в изучении их в динамике. Базисная величина выбирается от целей и задач анализа. Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости ООО «Информатика М».

    Таблица 6

    Анализ  показателей финансовой устойчивости ООО «Информатика М»

 

    1.Коэффициент  автономии (финансовой независимости)  определяет долю активов организации,  которые покрываются за счет  собственного капитала. Чем выше  этот коэффициент, тем более  устойчиво финансовое положение  организации. Рассчитывается он  так:

    СК : А, 

    где СК - собственный капитал (строка 490 раздела III баланса);

    А - сумма актива баланса (строка 300).

    Минимальное значение этого коэффициента - 0,4.

    2.Коэффициент  финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников.

    Рассчитывается  он так:

     (Капитал и резервы + Долгосрочные  обязательства) / валюта баланса. 

    Необходимые исходные данные для расчета этого  коэффициента берутся из соответствующих  строк баланса.

    3.Коэффициент  финансовой активности  предприятия  (плечо финансового рычага) показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственного капитала.

    Рассчитывается  по формуле:

    (Долгосрочные  обязательства + Краткосрочные обязательства) / Капитал и резервы.

    Необходимые исходные данные для расчета этого коэффициента берутся из соответствующих строк баланса.

    4.Индекс  постоянного (внеоборотного) актива  по упрощенному варианту (КПА)  определяется по следующей формуле:

    Внеоборотные  активы / (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства).

    5.Коэффициент маневренности собственного капитала отражает часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, а именно вложенную в оборотные средства. Определяется этот коэффициент по следующей формуле:

    (СК - ВНА) : СК,

    где СК - собственный капитал (строка 490 раздела III баланса);

    ВНА - сумма внеоборотных активов (строка 190 раздела I баланса).

    Оптимальным значением этого показателя является 0,5.

    Проведем  расчет данных показателей финансовой устойчивости на основе данных ООО «Информатика М».

    Базисный  период (2004 год):

    Коэффициент автономии = 427088 : 438581 = 0,97

    Коэффициент финансовой устойчивости =427088 : 438581 = 0,97

    Плечо финансового рычага =11493 : 427088 = 0,03