Проводится  в следующей последовательности:

1. оценивается выполнение «золотого правила экономики»
2. оценивается интенсивность использования капитала
3. оценивается эффективность использования капитала

      1. Прежде устанавливается выполнение  «золотого правила экономики», характеризующее  экономическую деятельность предприятия:

      Тпб > Тр > Так > 100%

      Эта зависимость означает, что:

      а) экономический потенциал предприятия  возрастает;

      б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объема реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;

      в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

      2. Рассчитываются показатели, характеризующие  эффективность и интенсивность использования ресурсов предприятия.

      Эффективность характеризуется показателями рентабельности.

      а) рассчитываются показатели рентабельности:

• рентабельность капитала
• рентабельность оборота
• рентабельность производства
• экономическая рентабельность
• другие

      б) проводится факторный анализ рентабельности оборота:

      ОА = Δ РО

      ΔРОв = Пн.г./ Вк.г - Пн.г./ Вн.г

      ΔРОп = Пк.г./ Вк.г - Пн.г./ Вк.г

        Интенсивность характеризуется  показателями оборачиваемости.

      а) рассчитываются показатели оборачиваемости:

• оборачиваемость всего капитала
• оборачиваемость оборотного капитала
• оборачиваемость запасов
• оборачиваемость дебиторской задолженности
• другие

      б) проводится факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотного капитала

      ΔКОок = Вн.г./ ОКк.г - Вн.г./ ОКн.г

     ΔКОв = Вк.г./ ОКк.г - Вн.г./ ОКк.г

     3. Определяется изменение рассчитанных  показателей за анализируемый  период, устанавливается тенденция  их изменения и проводится  факторный анализ с целью выявления  резервов возможного улучшения  анализируемых показателей.

     4. В завершении анализа проверяется влияние показателей деловой активности на финансовый результат работы предприятия – на прибыль. При этом используется прием цепных подстановок.

     На  изменение прибыли влияют:

     размер  оборотного капитала ОК

     рентабельность  оборота РО

     коэффициент оборачиваемости оборотного капитала КО

Таблица 9

Анализ  деловой активности, тыс. руб. 

 

        «Золотое правило экономики» выполняется только по первому условию, 105,51 > 135,95 ≤ 130,38. Темп роста выручки опережает темп роста прибыли, второе неравенство не выполняется: темп роста прибыли не опережает темп роста активов.

      Коэффициент оборачиваемости капитала увеличился на 0,01, темп роста составил 100,22 %. Это  значит, что предприятие эффективнее  стало использовать капитал. Об этом свидетельствует и увеличение рентабельности капитала на 29,27%.

      Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала уменьшился на 17,39 или на 28,19 %. Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период уменьшилась.

      Рентабельность оборота продаж незначительно увеличилась = на 0,08 %. На это повлияло увеличение прибыли от реализации, т.е. один оборот продукции при тех же затратах оправдал себя и принес прибыли больше чем было затрачено на изготовление продукции. 

      5.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов 

      Прибыль – это конечный положительный результат финансово – хозяйственной деятельности предприятия или эффект от его деятельности.

      Анализ  прибыли осуществляется в следующей  последовательности:

      1. Определяют выполнение плана  по прибыли. 

      2. Определяют проценты выполнения  плана по прибыли фирмы, как  отношение фактической суммы  прибыли за год к плановой.

      3. Прирост прибыли.

      4. Динамика прибыли.

      5. Фактический уровень рентабельности.

      6. Плановый уровень рентабельности.

      Таблица 10

      Анализ  прибыли, тыс. руб.

 

      Увеличение  себестоимости на 6,2%, которое наблюдается по результатам расчетов в таблице, возможно связано с улучшением качества продукции или, скорее всего с удешевлением сырья – положительный фактор.

      Увеличение прибыли от продаж на 49600 тыс.руб. (5,5 %) связано с уменьшением себестоимости и как следствие цены.

      Увеличение  чистой прибыли связано с увеличением  прибыли от обычной деятельности на 5,5%, несмотря на то, что прибыль от неосновной деятельности уменьшилась на 15300 тыс.руб.

      Данный  результат положительный и ставится в заслугу предприятию, т.к. росту  объема реализации способствует:

1. рост объема производства
2. улучшение качества продукции
3. выбор наиболее рациональной системы расчетов и т.д.

 

5.3 Анализ рентабельности 

      Показатели  рентабельности используются для оценки эффективности деятельности предприятия в целом, его подразделений, отдельных видов продукции.

Таблица 11

Показатели  рентабельности финансово – хозяйственной  деятельности

Таблица 12

Значение  показателей

 

      Общая (экономическая) рентабельность показывает объем валовой прибыли в единице  выручки, то есть, сколько денежных единиц затрачено предприятием для  получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств. В нашем примере общая рентабельность равна 0,33. Балансовая прибыль отчетного периода стала выше, стоимость активов не увеличилась. Общая рентабельность повысилась, и это говорит об отсутствии видимых проблем на предприятии.  

      Рентабельность  основной деятельности (окупаемость  издержек) показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. На предприятии этот показатель равен 0,52. Увеличение прибыли сопровождается увеличением затрат и повышением рентабельности издержек. Это хороший показатель деятельности предприятия в отчетном периоде.

      Рентабельность  оборота продаж незначительно увеличилась = на 0,08 %. На это повлияло увеличение прибыли от реализации, т.е. один оборот продукции при тех же затратах оправдал себя и принес прибыли больше чем было затрачено на изготовление продукции.

      Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала, то есть эффективность предприятия  с точки зрения его собственников. Повышение чистой прибыли и величина собственного капитала привели к  повышению его рентабельности, поэтому вложения собственников в отчетном периоде оправданы.  

      Фондорентабельность и рентабельность основных фондов показывают эффективность использования фондов предприятия.