Анализ финансового положения

По данным таблицы делаем выводы:

1) у  нас имеется задолженность за  товары и услуги :

а) до 1 мес 22990 руб  

Анализ состава и динамики кредиторской задолженности: Таблица 12

данным  таблицы делаем выводы: 

Раздел  XII : «Платёжеспособность предприятия» 

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков) . Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. 

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые сгруппированы  по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы е группируются по степени срочности их оплаты: 

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 1-2 (иногда 3) . Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, т.к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция. 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. Следует учитывать еще одно ограничение в использование коэффициента ликвидности. Так, к наиболее ликвидным активам относится не только долгосрочные, но и краткосрочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход оправдан, и предприятие имеет целый ряд законодательно регламентируемых возможностей, с помощью которых оно может взыскать долг со своего клиента. В России такие условия отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразности оценки ликвидности российских предприятий посредством текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участвующих в расчетах. Поэтому в большинстве случаев более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25. 

Анализируя  платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.                                                                                                          Таблица 13

                                     н.г.                                                  к.г. 

1)К обсол. Ликвидности =186000 = 0,34                                2542200 = 1,16

                                547000                                            2197350 

    К=1,16 – 0,34 = + 0,82 

Коэффициент ден средств увеличился на 0,82, это  положительный результат, но с другой стороны это отрицательный результат, т.к. у нас происходит накопление ден средств, которые не используются, при этом у нас растёт кредиторская задолженность. 

2)К быстрой ликвидности =186000+38000 = 0,41              2542200 = 1,16

                                         547000                              2197350 

    К= 1,16 - 0,41 = + 0,75 

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,75 , это положительный результат. 

3) К тек активов = 776000 = 1,42                                  3190624 = 1,45

                          547000                                             2197350 

    К= 1,45 – 1,42 = + 0,03 

Коэффициент текучести активов увеличился на 0,03 это отрицательный результат. 
 

Раздел  XIII: «Финансовая устойчивость» 

Партнеров по договорным отношениям, так же, как  и банки интересует платежеспособность предприятия. Сразу стоит оговориться, что договорные отношения шире, чем отношения с банками. Партнерам важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. 

При возникновении  договорных отношений между предприятиями  у них появляется обоюдный интерес  к финансовой устойчивости друг друга  как критерию надежности партнера. 

Показатели  финансовой устойчивости характеризуют  состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами) . Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств. 

Состояние оборотных средств отражается в  следующих показателях: -обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами; -коэффициент маневренности собственных средств. 

Состояние основных средств измеряется: коэффициентом  долгосрочного привлечения заемных  средств; -коэффициентом накопления износа; -коэффициентом реальной стоимости имущества. 

Кроме того еще два показателя отражают степень финансовой независимости  предприятия в целом: -коэффициент  автономии; -- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.   

 Несмотря  на большое количество измерителей все они могут быть систематизированы. 

Обеспеченность  материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное  от деления собственных оборотных  средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные активы (текущие активы - текущие обязательства) могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. 

Коэффициент маневренности собственных средств  показывает, насколько мобильны собственные  источники средств предприятия  и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. 

В числителе  обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств. 

Оценка  финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств. 

Индекс  постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным источникам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.