Анализ движения денежных средств

2. Анализ движения денежных средств

2.1 Методика составления отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств необходим как руководи­телям для контроля над денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности фирмы привлекать значительные суммы денежных средств. Проанализируем основные принципы составления отчета о движении денежных средств в соответ­ствии с МСФО.

Правила составления отчета о движе­нии денежных средств установлены МСФО 7 «Отчеты о движении денеж­ных средств», согласно которому отчет дол­жен содержать информацию о денежных по­токах компании в разрезе операционной, ин­вестиционной и финансовой деятельности. Для составления отчета в части операцион­ной деятельности МСФО 7 допускает исполь­зование двух методов: прямого и косвенного. Информацию же о денежных потоках в раз­резе финансовой и инвестиционной деятель­ности можно представлять только прямым методом.[6]

Прямой метод составления отчета

При использовании прямого метода раскры­ваются основные виды валовых денежных по­ступлений и валовых денежных платежей. Ин­формация об основных видах денежных по­ступлений и платежей может быть получена:

Из учетных записей компании

Путем корректировки статей отчета

Путем корректировки продаж, себестои­мости продаж (доходов в виде процентов, расхо­дов на выплаты процентов и аналогичных расходов для финансовых учреждений) и других статей в отчете о прибылях и убытках с учетом:

- изменений в запасах и операционной кредиторской и дебиторской задолженностях в течение периода;

- других неденежных статей;

- прочих статей, ведущих к возникновению инвестиционных или финансовых денежных потоков.

Рассмотрим подробнее оба способа.

Из учетных записей

В этом случае специалисты, ответственные за формирование отчетности, анализируют учетные регистры по движению денежных средств и классифицируют денежные пото­ки по видам деятельности (операционной, финансовой или инвестиционной) и по стать­ям движения денежных средств («Закупка товаров», «Выплата зарплаты», «Погашение кредитов» и т. д.).

Основная сложность при составлении отчета о дви­жении денежных средств прямым методом связа­на с исключением внутренних оборотов. Нужно ис­ключить обороты между расчетным счетом и кас­сой и между предприятиями холдинга, а это требует много времени.

Состав статей разделов отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО 7 определяется компанией самостоятельно, а примеры, приведенные в тексте стандарта, носят рекомендательный характер. По сло­вам финансового контролера ТД «Перекре­сток» Андрея Астахова, детализация разде­лов отчета о движении денежных средств полностью зависит от информационных по­требностей компании. Теоретически отчет о движении денежных средств может содер­жать только итоговые потоки по каждому ви­ду деятельности (и этого будет достаточно).

Большинство предприятий ежедневно осуще­ствляют огромное количество денежных опе­раций, поэтому их довольно трудно анализи­ровать и классифицировать. Проще принять за основу данные, уже отраженные в учете по методу начисления, которые использовались при составлении отчета о прибылях и убытках и баланса. При составлении отчета о движе­нии денежных средств нужно исключить вли­яние неденежных статей («Амортизация», «Ре­зервы») и учесть изменение активов, капитала и обязательств компании.

Отчет о движении денежных средств, составлен­ный прямым методом на основе информации, полученной путем корректировок статей дохо­дов и расходов, по сути, представляет собой от­чет о прибылях и убытках, составленный кассо­вым методом. На определенном этапе развития компании может оказаться, что менеджерам и собственникам важно видеть реально получен­ные доходы и реально понесенные расходы, а не только финансовый результат, рассчитанный ме­тодом начислений. Поэтому косвенный метод им не подходит, а прямой метод на основе учетных данных зачастую оказывается слишком трудоемким. В этой ситуации логично составлять отчет о движении денежных средств прямым методом путем корректировок данных отчета о прибылях и убытках. Корректировки основаны на том, что каждая хозяйственная операция отражается на счетах бухгалтер­ского учета, вызывая изменение активов и пас­сивов компании. Для того чтобы правильно трансформировать статьи отчета о прибылях и убытках во входящие и исходящие потоки денежных средств, нужно для каждого вида расходов и доходов найти соответствующие активы и обязательства (то есть балансовые счета, по которым ведется их учет) и на осно­вании данных анализа счетов рассчитать ве­личину полученных денежных средств.[7]

В табл. 2.1 представлены некоторые балансовые сче­та, необходимые для формирования отчета о дви­жении денежных средств, а в табл. 2 — отчет о при­былях и убытках компании АВС. Составим на основе этих данных отчет о движении денежных средств по операционной деятельности прямым методом путем корректировок информа­ции о доходах и расходах. Для этого сделаем соот­ветствующие корректировки:

Корректировка продаж с учетом изменения дебиторской задолженности. Поступление денежных средств от реализации товаров = 51 000 тыс. руб. (50 000 тыс. - 1000 тыс. + + 2000 тыс.).

Корректировка себестоимости продаж (реализованных товаров) с учетом изменения кредиторской задолженности и запасов.

Платежи на закупку товаров = 44 950 тыс. руб. [46 000 тыс. + (1700 тыс. - 1500 тыс.) - (1500 тыс,- - 250 тыс.)].

Корректировка операционных расходов. В на­ шем случае эти расходы нужно изменить только на величину налогов, уменьшающих налогооблагае­ мую прибыль.

Платежи на операционные нужды = 1000 тыс. руб. (1200 тыс. - 200 тыс.).

Корректировка выплат процентов по займам на изменение начисленных обязательств.

Выплата процентов = 500 тыс. руб. [400 тыс. - (100 тыс. - 200 тыс.)].

Таблица 2.1 Балансовые счета

Таблица 2.2 Отчёт о прибылях и убытках

5. Корректировка расходов на выплату налогов. В данном случае к сумме налога на прибыль необ­ходимо прибавить налоговые выплаты по налогам, уменьшающим налогооблагаемую прибыль. Выплата налогов = 802 тыс. руб. (200 тыс. + 602 тыс.). Полученный отчет о движении денежных средств представлен в табл. 3 на с. 50. Инвестиционный доход, отраженный в отчете о прибылях и убытках, будет показан в отчете о движении денежных средств в разделе «Инвестиционная деятельность».

Косвенный метод составления отчета

Согласно МСФО 7 при использовании косвен­ного метода чистая прибыль или убыток кор­ректируются с учетом результатов операций неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих операционных денежных поступлений плате­жей и статей доходов или расходов, связанных с инвестиционными или финансовыми по­токами денежных средств. Косвенный метод раскрывает движение денежных средств от операционной деятельности (чистый приток или отток), а валовые поступления и выбытия денежных средств не анализируются и соот­ветственно не классифицируются по статьям движения денежных средств.

Корректировки чистой прибыли во многом схожи с корректировками доходов и расхо­дов на суммы, рассчитанные по кассовому ме­тоду при построении отчета о движении де­нежных средств прямым методом. Но посколь­ку в данном случае за основу берется чистая прибыль, необходимы дополнительные кор­ректировки.

В качестве примера рассмотрим отчет о дви­жении денежных средств РАО «ЕЭС России» (см. табл. 2.4 на с. 51), где показатели раздела «Операционная деятельность» рассчитаны ко­свенным методом.

Таблица 2.3 Отчёт о прибылях и убытках