Запас финансовой прочности предприятия

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа безубыточности

2. Запас финансовой прочности

3. Условный пример расчета безубыточного объема продукции и запаса финансовой прочности.

Заключение

Список использованной литературы

Приложение              27

Тема: Запас финансовой прочности предприятия.

Введение

В современных условиях развития экономики финансовый менеджмент становится одной из наиболее сложных и приоритетных задач, стоящих перед управленческим персоналом любой организации независимо от сферы и масштабов ее деятельности.

Финансовая устойчивость является основным показателем успешной экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Она также важна для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Следовательно, обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых служб и администрации организации, условием успешности ее внутренних и внешних взаимодействий. Из вышеизложенного можно сделать вывод об актуальности темы курсовой работы.

Несмотря на то, что финансовая прочность организации интенсивно воздействует на все аспекты финансовой результативности, большинство организаций недооценивают ее значимость.

Залогом жизнедеятельности предприятия является обеспечение условий его безубыточной деятельности.

Анализ безубыточности широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Он позволяет более точно управлять процессом формирования и прогнозирования величины суммы прибыли, исчислять влияние факторов на ее изменение; определять критический уровень объема продаж (порог рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов; определять зону безопасности (зону безубыточности) предприятия; исчислять необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли; обосновывать наиболее оптимальный вариант управленческих решений изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства,  приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Однако в отечественной практике приемы и способы оценки параметров безубыточной деятельности хозяйствующего субъекта микроуровня не нашли широкого применения. Во многом такая ситуация сложилась в связи с тем, что в учете затрат не используется система «директ-костинг». Вместе с тем практическое применение теории анализа безубыточной деятельности предприятия в исследовательских работах показывает целесообразность такого анализа при определении резервов хозяйствующих субъектов и перспектив его развития.

Целью данной курсовой работы является раскрытие основных понятий и значений анализа безубыточности; методики расчета критических величин безубыточности, а именно запаса финансовой прочности, или так называемой кромки безопасности.

Так как запас финансовой прочности является достаточно узкой темой, а также для ее всестороннего и более глубокого понимания, в курсовой работе рассмотрены теоретические аспекты анализа безубыточности. Запас финансовой устойчивости является одним из инструментов инструментом анализа безубыточности.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложения. Первая глава рассматривает теоретические аспекты анализа безубыточности. Вторая глава посвящена понятию запас финансовой прочности. В третьей главе приведен расчет запаса финансовой прочности на условном примере.

1. Теоретические аспекты анализа безубыточности

Одной из функций финансового менеджмента является планирование и прогнозирование. Планирование предполагает формулирование целей и выбор путей их достижения. К этой функции обычно относят распределение ограниченного объема ресурсов во временном аспекте исходя из приоритетов и целей развития. Она реализуется через составление балансов, бюджетов и использования нормативов и включает весь комплекс мероприятий по выработке плановых заданий и воплощению их в жизнь.

Прогнозирование в финансовом менеджменте – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта. Прогнозы представляют собой предвидения соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является его альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления [3, с.7].

Финансовый менеджмент является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием и представляет собой систему рационального управления процессом финансирования хозяйственной деятельности предприятия, которая в свою очередь включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате этого движения. Исходя из этого, финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их увеличение, рост инвестиций и наращивание объема капитала.

Цель финансового управления – максимизация прибыли, является одновременно и целью всей системы управления, включая технико-производственное управление.

Анализ позволяет определить проблемы, которые тесно связаны с выделением оперативных и перспективных задач, а также с уточнением границ системы и уровня, на котором должно приниматься решение. На основании анализа информации проводится ревизия системы и проектирование ее различных вариантов [3, с.9].

Содержание современного финансового менеджмента характеризуется углублением методов финансового анализа и решением новых проблем, связанных с переходом на рыночные условия в России. Такими проблемами являются, например, дисконтирование капитала и дохода, управление структурой капитала с помощью определения цены капитала, владение методами экономической диагностики, управление финансовыми рисками, эффект финансового рычага и др. Решение их в практическом управлении повышает эффективность финансового менеджмента на предприятиях [3, с.10].

Для того, чтобы фирма функционировала оптимальным образом необходимо максимизация прибыли фирмы. Процесс максимизации прибыли эквивалентен процессу поиска точки безубыточности в экономическом смысле.

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и финансовым результатом (прибылью), которую изучает так называемый анализ безубыточности.

Результаты анализа используются в следующих целях [4, с.56]:

                    определение критического объема производства (точки безубыточности) для безубыточной работы предприятия;

                    определение оптимальных пропорций между постоянными и переменными издержками;

                    выявление зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения (издержек, цен, объема реализации);

                    расчет запаса финансовой прочности предприятия;

                    оценка экономической целесообразности собственного производства или закупок;

                    определение минимальной договорной цены на определенный период;

                    планирование выручки;

                    оценка эффективности инвестиционных проектов и др.

Анализ безубыточности основан на следующих допущениях:

                    затраты можно разделить на постоянные и переменные;

                    зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная;

                    обратная зависимость между ценой и объемом продаж;

                    ассортимент продукции и ее цена не изменяются;

                    объем производства и реализации в прогнозируемом периоде совпадают.

Основные коэффициенты, применяемые в финансовом менеджменте для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации приведены в Приложении.

Методика анализа безубыточности предприятия основана:

-              на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками,  объемом производства (реализации) продукции и прибылью;

-              прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Эта методика использует систему «директ-костинг», основанную на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные)  и использовании категории маржинального дохода [1, с. 271–276].

Переменные затраты – это затраты, общая величина которых в расчете на весь объем выпускаемой продукции изменяется практически прямо пропорционально изменению объемов производства, а на единицу продукции – остается неизменной. В общем случае, чем больше объем производства продукции (работ, услуг) хозяйствующего субъекта, тем больше величина переменных затрат, необходимых для производства этого объема. К переменным расходам могут быть отнесены прямые материальные затраты, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями (сдельная), расходы по содержанию и эксплуатации оборудования.

Постоянные затраты – это затраты, общая величина которых не зависит от изменения объема производства. К постоянным обычно относят административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы.

Вместе с тем одна и та же статья расходов в различных условиях может зависеть или не зависеть от объема реализации. Например, расширение сферы деятельности предприятия предполагает и увеличение объема работ сотрудников соответствующих функциональных подразделений (бухгалтерии, отдела маркетинга, планово-производственного и др.).

Тогда на определенном этапе резко увеличиваются затраты по статье «Расходы на содержание аппарата управления», которые в течение какого то времени считались постоянными.

Кроме того, может наблюдаться изменение отдельных статей, отнесенных к постоянным, от одного периода к другому вне зависимости от колебания объема выпуска продукции (например, снижение арендной платы, увеличение расходов по складированию и хранению материалов и товаров).

Для нахождения показателей безубыточности используют графический и аналитический подходы [5, с. 197].

Графический метод нахождения суммы постоянных затрат включает построение линейного графика (рис.1.1). На оси абсцисс (x) откладываются две точки, соответствующие минимальному (х2) и максимальному (х1) объему производства. На оси ординат (y) откладываются две точки, соответствующие общим издержкам для минимального и максимального объема производства. Затем точки пересечения соединяются прямой, которая продолжается до оси y. Полученная точка пересечения а на оси y соответствует значению постоянных затрат, которое будет постоянным как для максимального, так и минимального объема производства. Значение на оси y от точки максимальных издержек до точки значения постоянных затрат соответствует переменным затратам – зона В.

Рис 1.1. Графический метод нахождения суммы постоянных и переменных затрат

Для определения безубыточного объема продаж и зоны безубыточности также можно использовать графический способ [5, с. 201]. По горизонтали графика (рис. 1.2) показывают объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия,  или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали – себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли,  ни убытков. Это выручка, при которой предприятие может получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безубыточности (зона безопасности, финансовой прочности), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Чем этот запас меньше, тем рискованнее браться за производство и продажу данного товара.

Рис. 1.2. Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и ее себестоимостью

По графику рис. 1.2 можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно также определить точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

При объеме реализации, равном нулю, предприятие получит убыток в размере суммы постоянных затрат. Точка безубыточности (критический объем) по данному графику находится на пересечении линий выручки и себестоимости.

Алгебраический метод нахождения постоянных и переменных затрат применяется при наличии информации о двух точках объема продукции в натуральном выражении (х1 и х2) и соответствующих им затратах (z1 и z2).

Переменные затраты на единицу продукции (В) определяют следующим образом:

B = (z1 – z2)/(x1 – x2)                                                                      (1.1)

Сумма постоянных затрат А подсчитывается по формуле:

A = z2 – bx2 или A = z1 – bx1                                                                      (1.2)