Валютные операции: понятие и виды

     − устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их предоставления;

     − готовит и публикует статистику валютных операций РБ по принятым международным стандартам;

     − выполняет другие функции, предусмотренные указанным Законом.

     Таким образом, одним из средств валютной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь, является валютное регулирование - регламентация государством международных расчетов и порядка  проведения валютных операций осуществляются на национальном, межгосударственном и региональном уровнях.

     Сфера валютного регулирования включает в себя достаточно широкий круг вопросов. В этой связи можно выделить три  основных направления:

     1. Регулирование валютных рынков.

     Целью регулирования является обеспечение равновесия на валютном рынке путем сопоставления спроса и предложения на национальную валюту.

     2. Управление валютным курсом.

     Управление  валютным курсом посредством политики управления валютными резервами  и управления внешним долгом составляет важную часть регулирования валютно-финансовой сферы.

     3. Регулирование движения капитала.

     На  протяжении всего периода существования  валютного регулирования в Республике Беларусь в его современном виде в отношении регулирования движения капитала выдвигались следующие две целевые установки: предотвращение необоснованного оттока капитала из страны и создание благоприятных условий для привлечения долгосрочных иностранных инвестиций и финансового капитала при одновременном ограничении притока спекулятивного иностранного капитала [5].

     Валютное  регулирование реализуется посредством  инструментов валютного регулирования (рисунок 2).

 

     Рисунок 2 – Инструменты валютного регулирования  

     Инструменты валютного регулирования - это те рычаги, посредством которых государство регулирует валютные отношения.

     Инструменты валютного регулирования можно  разделить на две большие группы: административные инструменты и рыночные инструменты.

     К административным инструментам валютного регулирования относят обязательную продажу на внутреннем валютном рынке валютной выручки экспортёрам, а также целый ряд законодательно закреплённых валютных ограничений.

     Доля  продажи валютной выручки экспортёрами - один из важнейших управляющих  параметров, который можно использовать для регулирования валютного рынка и проведения политики курсообразования. Чем выше доля обязательной продажи валютной выручки, тем выше предложение иностранной валюты на валютном рынке.

     Валютное  регулирование может осуществляться и путём введения ряда ограничений  на проведение валютных операций. Валютные ограничения - устанавливаемая в законодательном и административном порядке совокупность правил и норм по ограничению операций с иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями (регулирование ввоза и вывоза, перевода валюты, запрещение свободной продажи, государственный контроль над валютными операциями). Валютные ограничения могут быть связаны с проведением как текущих, так и операций, связанных с движением капитала. Валютные ограничения могут различаться и в зависимости от принадлежности субъекта валютных отношений к резидентам или нерезидентам страны.

     К другой группе относятся рыночные инструменты валютного регулирования. К рыночным инструментам валютного регулирования относят инструменты прямого регулирования и инструменты косвенного регулирования.

     Инструменты прямого регулирования оказывают непосредственное, прямое влияние на величину курса национальной валюты.

     К инструментам прямого валютного  регулирования относят валютные интервенции и дисконтную политику.

     Валютные  интервенции представляют собой действия центрального банка, направленные на покупку или продажу иностранной валюты. Промежуточной целью валютной интервенции является, как правило, поддержание курса национальной валюты. Валютные интервенции могут быть связаны также с необходимостью сглаживания краткосрочных валютных колебаний, а также выплат по внешним долгам.

     Валютные  интервенции не только оказывают  прямое влияние на курс национальной валюты, они также непосредственно  приводят к увеличению или уменьшению денежной массы страны.

     Важным  инструментом прямого регулирования  является дисконтная политика. Дисконтная политика основана на регулировании процентных ставок.

     Наряду  с инструментами прямого регулирования  используются и косвенные инструменты  валютного регулирования.

     Косвенные инструменты позволяют лишь косвенно, посредством макроэкономических факторов, оказывать влияние на валютные отношения.

     К инструментам косвенного регулирования  относятся инструменты денежно-кредитного регулирования, инструменты налогово-бюджетного и инструменты внешнеторгового регулирования.

     К основным денежно-кредитным инструментам, косвенно оказывающим воздействие на валютные отношения, относят:

     − изменение норматива обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке;

     − операции Центрального банка на открытом рынке.

     Увеличение (уменьшение) резервной нормы приведёт к уменьшению (увеличению) совокупной денежной массы в стране, что может  отражаться на уровне инфляции и на курсе национальной валюты.

     Кроме изменения резервной нормы центральный банк может использовать операции на открытом рынке, которые приводят к изменению денежного предложения и процентных ставок, а значит, оказывают влияние на курс национальной валюты.

     Наряду  с инструментами денежно-кредитного регулирования на валютные отношения оказывают влияние налогово-бюджетные инструменты.

     К основным налогово-бюджетным инструментам относят государственные расходы  и налоги.

     Государственные расходы осуществляются в двух формах. Первая форма - государственные закупки, т.е. трата денег на товары и услуги: приобретение военной техники, строительство дорог, выплата жалования работникам судебных органов и т.д. Вторая форма - государственные трансфертные платежи, повышающие доходы определенных слоев населения.

     Другой  компонент налогово-бюджетной политики - налогообложение - воздействует на ситуацию в экономике двумя способами:

     − уменьшая располагаемый или расходуемый доход домашних хозяйств, налоги сокращают сумму денег, которую люди тратят на приобретение товаров и услуг. Тем самым уменьшается совокупный спрос на блага, что, в конечном счёт, приводит к снижению ВВП.

     − налоги воздействуют на цены благ и факторов производства и поэтому влияют на стимулы и поведение хозяйствующих субъектов.

     Увеличение  государственных расходов и уменьшение налогов оказывают стимулирующее  воздействие на экономику. Уменьшение государственных расходов и увеличение налогов, напротив, сдерживает экономический рост. Влияние инструментов налогово-бюджетного регулирования на уровень инфляции, денежную массу и ставку процента очевиден, а значит, велико косвенное влияние данных инструментов на курс национальной валюты.

     К инструментам внешнеторгового регулирования относят:

     − экономические инструменты:

     − импортные тарифы (пошлины),

     − импортные квоты,

     − экспортные субсидии;

     − административные инструменты.

     Отличительная черта тарифов, квот и субсидий - это возникновение разницы между мировыми и внутренними ценами.

     Прямой  эффект от тарифа (т.е. налога на импорт) состоит в удорожании импортных  товаров по сравнению с их стоимостью за границей. Наиболее распространённой формой импортных тарифов являются таможенные пошлины. Таможенная пошлина - простейшая форма торговой политики - налог, которым облагаются импортируемый товар.

     Импортная квота - это прямое ограничение количества какого-либо товара, которое может быть импортировано. Такое ограничение обычно подкрепляется выдачей лицензий какой-либо группе людей или некоторому количеству фирм. Импортная квота всегда поднимает внутреннюю цену на импортируемый товар.

     Экспортная  субсидия - это доплата местным производителям за выпуск экспортных товаров. В результате чего повышается цена этих продуктов внутри страны и возникает стимул для их производства.

     Наряду  с экономическими инструментами  могут быть использованы и административные инструменты. Например, можно повернуть  нормальные процедуры проверки безопасности, санитарного состояния и таможенной очистки таким образом, что они становятся препятствием для торговли.

     Изменение цен из-за тарифов, квот и субсидий влияет как на относительное предложение, так и на относительный спрос. В результате этого изменяются условия  торговли как для страны, активно использующей эти инструменты внешнеторгового регулирования, так и для других стран. Изменения условий торговли приводят к изменениям потоков экспорта и импорта товаров, изменяются платёжный баланс и курс национальной валюты. При увеличении импортных тарифов, квот и экспортных субсидий при прочих равных условиях курс национальной валюты должен увеличиваться и наоборот.

     Таким образом, валютное регулирование представляет собой деятельность государственных  органов власти, реализуемую посредством законодательных, административных, экономических и организационных мер, направленную на решение государственных задач по поддержанию долгосрочного устойчивого внешнего равновесия и подчинённую цели обеспечения экономического роста [5]. 
 
 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 
 

     1 Куликов, А. Г. Деньги, кредит, банки  [Текст] : учебник / А. Г. Куликов. – М. : КНОРУС, 2009. – 656 с.

     2 Международные экономические отношения  [Текст] : учебник для студентов вузов / В. Е. Рыбалкин [и др.]; под ред. В. Е. Рыбалкина. – 8-е изд., перераб. и доп. − М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. − 623 с.

     3 Колесов, В. П. Международная  экономика [Текст] : учебник / В. П. Колесов, М. В. Кулаков. – М. : ИНФРА – М, 2009. – 474 с.

     4 О валютном регулировании и валютном контроле: закон Республики Беларусь от 22 июля 2003 г., № 226-З (с измен. и доп. от 14 июня 2010 г. № 132-З) // Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pravo.by/webnpa/text.asp?RN=H10300226. – Дата доступа: 16.10.2011.

     5 Валютное регулирование в Республике  Беларусь  [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://studentbank.ru/view.php?id=676&p=1. – Дата доступа: 16.10.2011.