Транснациональные корпорации в мировой экономике

     Таким образом, в целом позитивное влияние  ТНК на развитие внутренней экономики  не подлежит сомнению. В этой связи  государственная экономическая  политика должна быть ориентирована  на создание крупных российских корпораций и поддержку их внешнеэкономической  экспансии, при этом на внутреннем рынке  такие компании не должны занимать монопольного положения. 

2. Российские  транснациональные  корпорации на международных  рынках товаров и  услуг

     В России ТНК пока еще в стадии формирования и укрепления своих позиций. Правда, небольшое число компаний, аналогичных  современным транснациональным  корпорациям, сформировалось еще в  Советском Союзе. Это "Ингосстрах", "Аэрофлот" и многие внешнеэкономические  объединения. Так, современный "Ингосстрах" с его дочерними фирмами и ассоциированными компаниями в США, Нидерландах, Великобритании, Франции, Финляндии, Германии, Австрии, Болгарии, Турции и ряде бывших советских республик представляет собой российскую ТНК в финансовой сфере. Он активно расширяет свои партнерские отношения с российскими и зарубежными предприятиями, создав вместе с ними транснациональную страховую группу. Транснациональными стали и некоторые наиболее крупные компании России, такие как "Газпром", "ЛУКойл", "Алроса" и др. (Приложение 1. Таблица 1).

     По  оценкам российских экономистов на конец 2008 года г. зарубежные внеоборотные активы 50 самых крупных российских нефинансовых ТНК составили около 67 млрд. долл., увеличившись за год приблизительно на 22 млрд. долл., т.е. почти в полтора раза. При этом значительная часть данных компаний имеет дочерние структуры сразу во многих странах, что позволяет с полным основанием отнести их к ТНК. На остальные отечественные нефинансовые фирмы, инвестирующие за рубежом, приходится лишь 2-3 млрд. долл. внеоборотных активов.

     Среди ведущих нефинансовых российских ТНК  преобладают компании ключевых отраслей отечественной специализации в  международном разделении труда  – топливные и металлургические фирмы. Однако в списке крупнейших инвесторов можно также увидеть, в частности, российские телекоммуникационные компании (в том числе имеющие среди  акционеров зарубежных стратегических инвесторов), которые в последние  годы динамично осваивают рынки  стран СНГ. Есть среди российских ТНК транспортные фирмы, причем как  операторы, обслуживающие сухопутный транзит российских экспортных поставок через третьи страны, так и морские пароходства. Есть крупные инвесторы и в машиностроении, химической промышленности, других отраслях.

     Наиболее  мощные российские ТНК функционируют  в топливно-энергетическом комплексе. Примером является Гигантская организационно-хозяйственная структура РАО "Газпром" - монополист в добыче и экспорте газа, контролирующий 34% мировых разведанных запасов природного газа и обеспечивающий около 20% западноевропейских потребностей в этом сырье. "Газпром" является самым крупным в России источником поступления конвертируемой валюты, экспортируя ежегодно газа на сумму от 6 до 7 млрд. долл. Деятельность этой компании простирается далеко за пределы национальных границ. "Газпром" имеет фирмы со своим участием в 12 странах, закупающих российский газ. Главным центром зарубежной инвестиционной деятельности "Газпрома" стала Германия. Ценность германского рынка заключается в том, что через эту страну проходят все основные трансевропейские газотранспортные потоки: из Норвегии, России, Голландии. "Газпром" через совместное предприятие с дочерней компанией концерна "БАСФ" контролирует на германском рынке газа 12% продаж. В стратегию "Газпрома" входит активное участие в приватизационных процессах в Чехии, Словакии, Венгрии, Австрии, Литве и Эстонии.

     Успешная  деятельность российского газового гиганта на мировых рынках показывает, что мощная корпорация может достичь  значительного успеха в рыночной экономике. Несколько десятков крупных  транснациональных корпораций, несомненно, укрепили бы позиции России в мировом  хозяйстве. Так, в нефтяной промышленности лидером является крупнейшая в России нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", в которой 45% акций принадлежит государству. На предприятиях этой компании принята вертикальная интеграция производства: часть добытой нефти перерабатывается на бензин, дизельное топливо, мазут, смазочные масла, нефтяной кокс и авиационный керосин. Совместные предприятия и акционерные компании с участием "ЛУКОЙЛ" образованы в Чехии, Ирландии, Израиле, Аргентине, на Кипре, а также в Азербайджане, Белоруссии, Грузии, на Украине, в Литве. В 1998 г. "ЛУКОЙЛ" и американская корпорация "Коноко" подписали меморандум о совместном освоении месторождений нефти в российском Тимано-Печорском нефтегазоносном районе.

     К российским ТНК в добывающей промышленности следует отнести акционерную  компанию "Алроса". В 1992 г. она выиграла тендер на разработку алмазного месторождения  Катока в Анголе, опередив южно-африканский  концерн "Де Бирс" и ряд других западных компаний. Совместно с ангольской государственной компанией "Эндиама" и бразильской "Одебрехт майнинг  сервис" она участвовала в строительстве  горно-обогатительного комбината  производительностью 1,6 млн т руды в год. Первая очередь комбината  в Катоке была введена в эксплуатацию осенью 1997 г. В 1998 г. компания "Алроса" приступила к разработке месторождений  алмазов в другой африканской стране - Намибии .

     В наши дни базой создания российских ТНК становятся финансово-промышленные группы (ФПГ). В любой стране крупные  корпорации - основа научно-технического прогресса и ускоренного развития экономики.

Финансово-промышленные группы, объединяющие юридических лиц, находящихся под юрисдикцией  государств - членов СНГ, регистрируются как транснациональные ФПГ (ТФПГ).

     Многие  ТФПГ образовались путем объединения  банков с промышленными предприятиями, которые не имели средств для  финансирования инвестиционных проектов. Быстрый рост банковского капитала позволяет наиболее мощным банкам создавать  холдинги - банковские империи, по своим  характеристикам соответствующие  ТНК. Примером может служить ТФПГ "Интеррос", сложившаяся вокруг ОНЭКСИМбанка. В рамках этой холдинговой  компании выделяются три основных направления  деятельности: финансовое, промышленное и медиа. В структурах группы "Интеррос" занято около 400 тыс. человек. Результат  ее деятельности оценивается приблизительно в 4% российского ВВП и около 7% экспорта.

     В последние годы заметно усилилась  интеграционная активность в металлургическом комплексе России и стран - членов СНГ. При этом одним из важнейших  компонентов интеграционного взаимодействия стран Содружества в сфере  металлургии, возможно, станут транснациональные  корпорации. Они создаются, чтобы  противостоять на мировых рынках иностранным ТНК. В этом отношении  показателен пример мирового рынка  алюминия, где семь-восемь транснациональных  компаний, интегрированных по вертикальному  технологическому принципу, контролируют более 70% мирового производства алюминия. В этом аспекте, несомненно, заслуживает  внимания созданная в 1996 г. транснациональная  компания "Сибирский алюминий" с уставным капиталом в сумме 5 млрд. руб. В ее состав входят металлургические заводы и финансовые институты из России, стран - членов СНГ и дальнего зарубежья: Залогбанк (крупнейшая доля уставного капитала - 22,5%), Братский, Саянский (Россия) и Павлодарский (Казахстан) алюминиевые заводы, английская компания "Транс Уорлд Алюминиум", Самарская  металлургическая компания "Самеко", Уральский криолитовый и Челябинский электродный заводы.

     По  примеру иностранных автогигантов крупнейшие российские автомобилестроительные заводы - ГАЗ и ВАЗ - начинают создавать  сборочные предприятия в некоторых  импортирующих странах, приобретая черты транснациональных корпораций. Так, используя более низкие пошлины  на ввоз комплектующих деталей по сравнению с пошлинами на ввоз готовых автомобилей, Горьковский  автозавод организовал совместное российско-украинское предприятие "КременчугавтоГАЗ", на котором предусмотрено осуществлять сборку малотоннажных грузовых автомобилей "ГАЗ-3302" - "Газель". АвтоВАЗ  организовал сборку автомобилей "Евро-Лада" (ВАЗ-2109) в Финляндии на основе соглашения с фирмой "Валмет". Заводы "Валмет", где собираются машины всемирно известных  фирм "Опель", "Сааб", "Дженерал моторс", считаются одним из самых технологически гибких производств в Европе.

     Географическое  распределение деятельности российских ТНК довольно ограниченно. Основные регионы – СНГ, Центральная и Восточная Европа, США и Африка. Отсутствуют значимые инвестиции в Азиатском регионе (кроме азиатских республик СНГ и Турции). В странах – мировых лидерах по привлечению прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ) таких как Индия и Китай, вообще нет значительных российских инвестиций, что свидетельствует о высокой конкуренции на данных рынках за привлекательные активы.

     В странах СНГ основными направлениями экспансии российских компаний являются страны – участницы соглашения об учреждении единого экономического пространства (Украина, Казахстан и Беларусь), при этом Украина – лидер по ПЗИ из России, как по отраслевой диверсификации, так и по стоимости активов российских компаний. Это обусловлено значительными размерами украинского рынка.

     В рамках отдельных бизнес-групп выделяется несколько ТНК – вокруг соответствующих отраслевых холдингов или групп предприятий сходной специализации, формально не объединенных в единые компании. Дело в том, что даже если интегрированная бизнес-группа обеспечивает старт интернационализации новых направлений в своем составе, дальнейшее наращивание ПИИ обычно происходит за счет собственных усилий каждого из отраслевых холдингов. Например, в рамках интегрированной бизнес-группы «Базовый элемент» ключевой ТНК является алюминиевая компания «РУСАЛ». Формально она входит в металлурго-энергетический холдинг «Эн плюс», однако в ходе объединения компании «РУСАЛ» с принадлежащей группе «Ренова» фирмой «СУАЛ» и активами швейцарской «Гленкор» зарубежные предприятия «Эн плюс» в Юго-Восточной Европе остались на балансе самостоятельной компании, которая может стать основой для развития еще одной российской ТНК.

     Встречаются и специфические, сугубо экономические  мотивы наращивания зарубежных капиталовложений. В частности, создавая дочерние структуры в странах ЕС и США, российские ТНК расширяют возможности по привлечению дешевых финансовых ресурсов, которые не доступны в России из-за неразвитости фондовых рынков.

     Многие российские компании стремятся с помощью ПИИ закрепиться или расширить свое присутствие на зарубежных рынках. Из последних крупных приобретений можно отметить соглашение 2007 г. о поэтапной покупке «Газпромом» 50% акций компании «Белтрансгаз», контролирующей экспортные магистральные газопроводы, проходящие через территорию Белоруссии в страны ЕС. Постоянно расширяют капиталовложения и другие экспортеры российского сырья и продуктов его переработки. В частности, в начала 2007 г. «Лукойл», уже владеющий приблизительно 4 тысячами АЗС за рубежом, приобрел за 560 млн. долл. сеть из 376 АЗС в Чехии, Словакии, Бельгии, Польше, Венгрии и Финляндии.

     В силу специфики сферы услуг с  поддержкой сбыта связана и основная часть ПИИ российских сервисных  компаний. Так, в 2007 г. продолжилась экспансия  телекоммуникационных компаний в страны СНГ. В частности, фирма «МТС»  только за первых три квартала 2007 г. инвестировала на Украине около 370 млн. долл. в дальнейшее развитие своей крупнейшей зарубежной дочерней структуры. В Узбекистане в июне 2007 г. компания «МТС» выкупила оставшиеся 26% фирмы «Уздунробита» за 250 млн. долл., став единственным владельцем крупнейшего  оператора мобильной связи в  стране. В сентябре 2007 г. «МТС», представленная также в Белоруссии и Туркмении, пришла и в Армению, купив за более  чем 400 млн. долл. 80% акций компании –  собственника ведущего в стране оператора  телефонной связи.

     У многих российских промышленных компаний важным мотивом осуществления ПИИ  является расширение доступа к сырьевым ресурсам. Можно привести примеры  целого ряда нефтяных компаний, однако в 2008 г. рекордными стали инвестиции металлургической ТНК «Норникель» в канадскую компанию «Лайон-Ор майнинг», ведущую добычу никеля и золота в таких странах, как Ботсвана, ЮАР, Австралия (ПИИ превысили 5 млрд. долл.). Нередко доступ к сырью сочетается с расширением рынков сбыта, когда ПИИ способствуют достраиванию и оптимизации глобальных производственно-сбытовых цепочек. Хорошими иллюстрациями служат капиталовложения компаний «РУСАЛ», «Евраз» и «ЛУКОЙЛ», охватывающие несколько континентов.

     Наконец, все чаще российские компании осуществляют ПИИ, приобретая стратегические активы в высокоразвитых странах ради доступа  к технологиям. Например, холдинг  «Русские машины» (бизнес-группа «Базовый элемент») в 2008 г. купил в Канаде 35% акций ведущего в мире производителя автокомпонентов «Магна», а бизнес-группа «Ренова» стала владельцем 31,4% акций известного швейцарского производителя оборудования для нефтяной, нефтехимической и целлюлозно-бумажной промышленности «Зульцер».

     Однако  необходимо отметить, что интернационализацию  деятельности начинает все большее  количество российских компаний, не относящихся  к крупным интегрированным бизнес-группам (так называемым «олигархическим  структурам»). При этом степень отраслевой диверсификации российских ТНК «второго эшелона» значительно выше.

     Например, в начале 2008 г. авиакомпания «Красноярские авиалинии» в ходе приватизации стала собственником венгерской «Малев». Также в начале 2008 г. компания «Ипроком» (дочерняя структура «Тракторных заводов») за почти 90 млн. долл. купила инжиниринговую компанию «Дунхам-Буш», заводы которой размещены в Малайзии, Китае, США и Великобритании. Кроме того, компания «Кокс» заплатила 138 млн. долл. за 55,4% частично приватизируемой словенской металлургической компании, а «Русский винный трест» за 45 млн. долл. приобрел во Франции виноградники и производство коньяков с целью увеличения их поставок в Россию. В октябре 2008 г. «Ростсельмаш» стал владельцем 80% акций производителя мощных тракторов «Булер индастриз» с заводами в Канаде и США. Также в конце года существенные дополнительные инвестиции осуществили «Инвестлеспром», созданный на базе Сегежского ЦБК (в дополнение к шведским и другим европейским активам были осуществлены ПИИ в Турции), «Вимм-Билль-Данн» (производство молочной продукции теперь осуществляется компанией не только на Украине, в Узбекистане и Киргизии, но и в Грузии), ряд других российских фирм.