Теории экономических циклов

     Однако  в последние годы были предложены модели с полностью гибкими ценами и заработной платой, где шоки действительно приводят к циклическим колебаниям в выпуске и занятости в этих моделях совокупное предложение изменяется в ответ на шоки, хотя различные модели по-разному объясняют эти колебания. В одной группе моделей экономические агенты имеют неполную информацию о экономической системе и, следовательно, в условиях воздействия на экономику разнообразных шоков совершают ошибки в принятии решений об уровне предложения. В другой группе моделей технологические шоки непосредственно воздействуют на экономику, и результатом колебаний предложения является добровольное изменение индивидуального предложения труда. Первый подход известен как теория несовершенной информации; второй подход — как теории реального бизнес-цикла. [5. c.146]

     Идея  о том, что несовершенная информация может дать толчок экономическим колебаниям даже в условиях совершенной конкуренции, уходит корнями в очень важное, хотя и противоречивое, обращение Милтона Фридмена в качестве президента Американской экономической ассоциации к ее членам в декабре 1967 г. Оценивая последствия экспансионистской денежной политики, Фридмен утверждал, что;

"... Увеличение [номинального] дохода выразится  большей частью в увеличении выпуска и занятости, а не уровня иен. Экономические агенты полагали, что цены будут стабильны, и уровень цен и заработной платы на некоторое время устанавливался на основе этих предположений. Для тога чтобы люди приспособились к новому состоянию спроса, требуется время. Сразу же вслед за ростом спроса производители, как правило, увеличат выпуск, рабочие будут трудиться в течение более продолжительного периода, а безработные согласятся на прежнюю по уровню номинальную заработную плату. Такова стандартная доктрина. Однако она улавливает только первые следствия. Из-за более быстрой реакции на непредвиденный рост номинального спроса розничные цен в сравнении с ценами на факторы производства реальная выплаченная заработная плата падает, хотя ожидания относительно ее уровня возросли, поскольку рабочие неявно оценивают предлагаемую заработную плату, исходя из предшествовавшего уровня цен".

     Аргументы Фридмена объясняют существование  альтернативы "инфляция — безработица" в краткосрочном периоде. Обоснованием этого вывода служит тот факт, что экономические акты, не владея полной информацией, обмануты денежной экспансией. Производители считают, что увеличение цен затрагивает только их собственную продукцию, веря, таким образом, что изменились относительные цены, а не их общий уровень. Рабочие, ошибочно принимая увеличение номинальной заработной платы за рост реальной заработной платы, готовы увеличить предложение труда. Если бы экономические агенты владели полной информацией, они бы понимали, что изменение номинального спроса просто подняло номинальную заработную плату и цены, но при этом никаких изменений относительных цен или реальной заработной платы не произошло. Если бы рабочие владели полной информацией, они не увеличили бы предложение труда, а фирмы не увеличили бы производство. [12. c.578]

     Несколькими годами позже Роберт Лукас формализовал эту идею в работе, получившей большой  резонанс. Согласно Лукасу рынок каждого  отдельного товара похож на остров. Участники рынка, как и обитатели  острова, владеют всей информацией о нем, однако при этом они отделены от других рынков (или островов) и узнают обо всем происходящем за пределами их острова только с запозданием (лагом). Лукас утверждает, что в таких условиях производители сталкиваются с особенно сложной проблемой. Когда рыночная цена на их продукцию поднимается, производители не знают наверняка, выросла ли относительная цена их продукции (в этом случае они хотели бы увеличить предложение) или же возросли все цены (и в этом случае они не хотели бы увеличить предложение). Другими словами, производитель сталкивается с проблемой интерпретации фактического увеличения цены на индивидуальном рынке.

     Лукас утверждает, что индивид или фирма, действующие в соответствии с рациональными ожиданиями, расценивают произошедшее увеличение цены на локальном рынке частично как повышение общего уровня цен, а частично как увеличение относительной цены товара. Таким образом, даже если экономика испытывает воздействие действительно общеэкономического шока совокупного спроса, то каждый производитель думает, что относительная цена его товара все же увеличилась на некую величину. Такова ошибка восприятия; в действительности относительные цены не изменились, произошел рост общего уровня цен. Тем не менее результат таков, что шок совокупного спроса ведет к сознательному увеличению совокупного предложения экономическими агентами.

     Один  из наиболее значительных результатов  этой теории известен под названием  функции предложения Лукаса. 

                 Q=Q_n + b(P – P^e),                                                   (2.9) 

  где, Q_n - "естественный" уровень выпуска;   Р - фактический уровень цен; Р^e - ожидаемый уровень цен; b - акселератор.

     Уравнение (2.9) устанавливает, что выпуск в данной конкретный период определяется двумя элементами: "естественным" уровнем выпуска Q_n (соответствующим естественному уровню безработицы, обсуждавшемуся), и циклическим компонентом, равным разнице между фактическим (Р) и ожидаемым (Р^e) уровнями цен. Этот так называемый "ценовой сюрприз" возникает непосредственно из описанной выше логики размышлений, а именно: если Р больше, чем Р^e , то каждый индивидуальный производитель считает, что относительная цена его собственного товара возросла, хотя на самом деле изменился лишь общеэкономический уровень цен. [ 12. c. 579]

     Одно  из наиболее важных следствий модели Лукаса состоит в том, что ожидаемые изменения предложения денег, скорее всего, влияют только на цены, но не на выпуск, если предположить, что все экономические агенты понимают механизмы функционирования экономики и их ожидания рациональны. В рамках данной теории только неожиданные изменения денежной политики могут повлиять на выпуск. Если все экономические агенты понимают, что вот-вот произойдет увеличение денежного предложения, то они наверняка знают и то, что все цены увеличатся в равных пропорциях (так как кривая совокупного спроса при этом сдвинется вверх, вдоль вертикальной кривой совокупного предложения). При увеличении цен па ожидаемую величину производители не заблуждаются относительно причин такого увеличения и не считают, что произошло изменение относительных цен, а значит, совокупное предложение остается неизменным.

     Теория  несовершенной информации в условиях конкуренции при рациональных ожиданиях  экономических агентов вызвала большой интерес в 70-е годы. Предложенные Лукасом и его сторонниками модели внутренне целостны и математически стройны. При этом авторы указанной теории, по-видимому, обошлись без кейнсианского понятия негибкости номинальных переменных, сумев при этом объяснить наблюдаемые колебания выпуска. Более того, исследование Роберта Барро во второй половине 70-х годов дает основание утверждать, что гипотеза Лукаса имеет определенное эмпирическое подтверждение. Барро привел свидетельства того, что в послевоенный период в США только неожиданное увеличение денежного предложения имело воздействие на выпуск. Однако в начале 80-х годов Фредерик Мишкин среди прочих представил доказательства того, что и ожидаемые изменения денежной политики воздействуют на выпуск. Более того, сам Роберт Барро способствовал распространению сомнений относительно его более ранних результатов. [5. c.146]

     Одна  из недавних попыток создать классическую модель экономического цикла основана на идее о том, что важнейшим типом  экономических потрясений, вызывающих колебания уровня деловой активности, являются технические сдвиги. Этот подход, известный как модель реального бизнес-цикла, исходит из идей великого экономиста середины XX в. Йозефа Шумпетера, полагавшего, что для капитализма характерны волны "созидательного разрушения", во время которых непрерывное введение новых технологий постоянно выталкивает существующие фирмы из бизнеса.

     Сторонники  теории реального бизнес-цикла считают, что циклические колебания возникают как результат случайных технологических шоков. Среди сторонников этого подхода такие известные экономисты, как Джон Лонг, Чарльз Плоссер и Эдвард Прескотт. [12. c.579]

     По  своей сути и допущениям модели реальных экономических циклов просты. Во-первых, они предполагают, что фирмы максимизируют свою прибыль и принимают решения об инвестициях, учитывая ожидания будущего спроса на их товар и развития технологий. Хотя эту гипотезу можно и критиковать, тем не менее вряд ли кто будет спорить с тем, что любой предприниматель пытается получить максимальный эффект от использования располагаемых ресурсов и тщательно обдумывает каждое инвестиционное решение с точки зрения ожидаемых будущих доходности и рисков.

     Во-вторых, эти модели исходят из того, что  домохозяйства ведут себя оптимально, то есть их потребление зависит от того, какой доход они ожидают получить в будущем. Они не станут тратить все, что заработали в этом году, если не рассчитывают получить столько же в следующем. Аналогично, если они рассчитывают на рост доходов в будущем, то они будут жить в долг, потребляя больше своего текущего дохода. Таким образом, они ведут себя в соответствии с гипотезой постоянного дохода (или жизненного цикла), простейший случай которой описан, например, в классических работах М. Фридмена, а также Ф. Модильяни и Р. Брумберга. Хотя подобную рациональность поведения домохозяйств отстаивать уже труднее, тем не менее в поддержку данной гипотезы можно привести немало аргументов. В частности, в развитых странах люди сберегают себе на старость, в то время как молодые люди, особенно студенты, нередко живут практически в долг. Гипотеза постоянного дохода подтверждалась, хотя и не полностью, результатами многочисленных формальных эмпирических исследований.

     Кюдланд и Прескотт опубликовали серию научных  статей, содержащих динамические модели (в отличие от статических кейнсианских), базирующиеся на этих предположениях. Они показали, какое поведение основных макроэкономических переменных, таких, как валовой внутренний продукт, инвестиции, потребление и сбережения, экспорт и импорт, следует ожидать в зависимости от воздействия технологических шоков на производительность труда и изменений внешней конъюнктуры. Авторы также продемонстрировали, что результаты их моделирования в общем отвечают наблюдаемым закономерностям. Один из главных выводов заключался в том, что большая часть колебаний ВВП в развитых странах соответствует предсказанным в равновесных моделях - то есть нет необходимости вводить в них отклонения от рыночного равновесия, как делал Кейнс, и, следовательно, проводить государственную стабилизационную политику.

     Во-вторых, они объяснили, почему масштабы колебаний  реального потребления меньше, чем выпуска, а инвестиций - больше. Согласно их теории, это обусловлено оптимальными действиями домохозяйств и инвесторов. Логика рассуждений выглядит следующим образом. Предположим, для страны улучшилась внешняя конъюнктура, то есть повысились мировые цены на нефть, но при этом все ожидают, что такое изменение цен носит временный характер. Потребители понимают, что доходы не будут высокими всегда, сберегают значительную их часть на будущее и расходуют лишь небольшую долю "дополнительных" доходов. Другими словами, они пытаются каждый год тратить на потребление приблизительно постоянное количество денег независимо от величины текущего дохода, или "сглаживать" потребление. Производители понимают, что их прибыли временно повысятся в связи с более благоприятной мировой конъюнктурой, и для их получения они резко увеличивают инвестиции, расширяя свои производственные мощности. То есть инвесторы реагируют на любое изменение в ожиданиях будущих прибылей. Таким образом, сильные колебания объемов инвестиций, которые Кейнс приписал "животным инстинктам" и счел источником делового цикла, Кюдланд и Прескотт смогли объяснить как равновесное явление. [5. c. 147]

     Своим названием теория реальных экономических  циклов обязана тому, что основным источником экономических колебаний должны быть изменения производительности труда или других "реальных" факторов, таких, как международные цены на нефть. Именно неравномерные изменения этих переменных ведут к нестабильному росту экономики. В остальном же экономика находится в устойчивом равновесии, то есть любые отклонения от него (например, безработица) она "вылечивает" сама, используя рыночные механизмы, если ей, конечно, не мешать. Такой вывод противоречит традиционному кейнсианскому подходу, согласно которому краткосрочные колебания экономики обусловлены изменчивым спросом, движимым необъяснимыми "животными инстинктами". Соответственно практические рекомендации Кюдланда и Прескотта для властей заключаются в минимизации вмешательства государства в экономику. [12. c. 580] 
 

2.3. Политическая концепция  экономического цикла 

     Кейнсианский  подход к бизнес - циклам, акцентирующий  внимание на роли "животного чутья" предпринимателей, определяющего динамику инвестиций, оказался несостоятелен для объяснения циклов в США после второй мировой войны. У экономистов сложилось ощущение, что многие рецессии были  возникли в результате проведении конкретной макроэкономической политики, главным образом в результате изменений денежной политики. Действительно, многие периоды рецессии, по широко распространенному мнению, несомненно, были вызваны сознательным, направленным на уменьшение уровня инфляции, ужесточением денежной политики Федеральной резервной системой. Нобелевский лауреат Милтон Фридмен в соавторстве с Анной Шварц написал оказавшую огромное воздействие на современную экономическую науку работу "Монетарная история Соединенных Штатов", где показал, что большинству циклов выпуска в США, как правило, предшествовали значительные изменения количества денег в обращении

     Создатели «политической теории экономического цикла» (М. Калецкий, У. Нордхаус, Э. Туфте) главную причину изменения экономической активности, вплоть до впадения в экономический кризис, видят в действиях государственных чиновников, манипулирующих денежно-кредитными и налогово-бюджетными инструментами. [7. c. 229]

     Классической  работой, в которой была предпринята  попытка сконструировать модель политического делового цикла, увязывающего колебания экономических переменных с «электоральным циклом» в демократической системе, явилась статья американского экономиста Уильяма Нордхауса «Политический деловой цикл» (1975).