Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики

Таблица 4

     В 2009 г. наблюдается более благоприятная тенденция. К концу 2009г. баланс приближается к абсолютно ликвидному, соблюдается второе, третье и четвертое неравенство. Первое неравенство не соблюдается на протяжении года – наиболее ликвидные активы меньше срочных обязательств. 

      Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности:

      1.Коэффициент  текущей ликвидности;

      2.Коэффициент  критической (срочной) ликвидности; 

      3.Коэффициент абсолютной ликвидности.

      Цель  расчета – оценить соотношение  имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

      Таблица 5

      Коэффициенты  ликвидности

      K_{тек.ликв}=обор.активы/кратк.об-ва=683932/447416=1,53 (2008)

      K_{тек.ликв}=обор.активы/кратк.об-ва=667654/593359=1,13(2209)

      K_{тек.ликв}=обор.активы/кратк.об-ва=856893/702878=1,22 (2010)

      К_{пром.ликв.}=(обор.ср-ва – запасы)/ кратк.об-ва=(683932-228367)/447416=1,02 (2008)

      К_{пром.ликв.}=(обор.ср-ва – запасы)/ кратк.об-ва=(667654-243428)/593359=0,71 (2009)

      К_{пром.ликв.}=(обор.ср-ва – запасы)/ кратк.об-ва=(856893-283403)/702878=0,82 (2010)

      К_{абсол.ликв.}=(ден.ср-ва+кр.фин.влож)/кр.обяз-ва=64450/447416=0,14 (2008)

      К_{абсол.ликв.}=(ден.ср-ва+кр.фин.влож)/кр.обяз-ва=73444/593359=0,12 (2009)

      К_{абсол.ликв.}=(ден.ср-ва+кр.фин.влож)/кр.обяз-ва=129587/702878=0,18 (2008)

      По  результатам расчета коэффициентов  ликвидности можно отметить незначительное постоянное снижение коэффициента абсолютной ликвидности, который однако находится в интервале рекомендуемого значения.

      Коэффициент критической ликвидности несколько  снизился на 01.01.09 г., что объясняется  снижением величины дебиторской задолженности  на эту дату. Это снижение не должно рассматриваться отрицательно, поскольку сопровождалось одновременным ростом выручки, следовательно, предприятие ускорило оборачиваемость дебиторской задолженности. На 01.01.10 г. коэффициент критической ликвидности снова продемонстрировал рост до 0,82.

      Коэффициент покрытия в течение 2008 г. колеблется с 0,14 до 0,12,  а на начало 2010г. вырос  до 0,18. Проанализировав значения коэффициентов, можно сделать вывод, что в 2004 г. предприятие улучшило свое положение, и хотя коэффициенты еще не соответствуют рекомендуемым значениям, при сохранении той же тенденции следует ожидать в следующем году улучшения ликвидности предприятия.

    2.4 Анализ финансовой  устойчивости

    Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

    Проанализируем показатели абсолютной финансовой устойчивости предприятия (таб.6).

                                                                                                     Таблица 6

    Анализ  обеспеченности запасов  источниками формирования (тыс. руб.)

      Как свидетельствуют данные таблицы 6, предприятие не обладает собственными оборотными средствами. Однако за 2009 год недостаток собственных оборотных средств сократился на 82800 тыс.руб. При сохранении этой тенденции предприятие сможет обеспечить финансирование текущей деятельности за счет собственных средств. Долгосрочные заемные средства составляют незначительную долю в общей сумме заемного капитала, таким образом преобладающим источником финансирования запасов и затрат являются краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность. Предприятию следует рассмотреть возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными для улучшения финансовой устойчивости.

    Таблица 7

    Показатели  финансовой устойчивости

К_{автономии}=СК/итог баланса, показывает, какую долю занимают собственные средства в целом

К_{зс и ск}=ЗС /СК,показывает, сколько ЗС привлекается на рубль собственных средств

К_{обесп.собст.обор.ср-ми}=соб.оброт.ср-а/оборот.ср-а, показывает, какая часть об.ср-в сформирована за счет СК.

К_{маневренности}=(СК-ВнеОА)/ СК, показывает часть СК, вложенного в необоротные активы

К_{соотнош.}=ОА/ ВнеОА, показывает сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. ОА

К_{фин.завис.}=1/ К_{автономии}

К_{фин.устойч.}=( СК- Долгоср.об-ва) /А 

     Значения  коэффициентов, представленные в таблице 7, показывают о неустойчивом финансовом состоянии.

     Коэффициент автономии имеет тенденцию к  увеличению, с 0,19 до 0,22., соотношения  заемных и собственных средств, финансовой зависимости, не удовлетворяют общепринятым значениям, в структуре, преобладают краткосрочные заемные средства, и их доля увеличивается.

     При сопоставлении пассива и актива, т.е. выяснении того, достаточно ли собственного капитала для формирования внеоборотных активов, видно, что часть внеоборотного капитала формируется за счет краткосрочных источников, что недопустимо. Об этом говорят отрицательные значения коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами, маневренности собственного капитала. Но следует отметить, что имеется отчетливая тенденция к увеличению этих значений, следовательно, финансовая устойчивость предприятия улучшается.

     Низкое  значение коэффициента долгосрочного  привлечения заемного капитала на протяжении всего анализируемого периода говорит о том, что предприятие предпочитает или вынуждено использовать в основном краткосрочные заемные средства.

     В целом можно сделать вывод, что  предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности.

2.5 Анализ деловой  активности

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  характеризуется деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.