• помощь и непосредственное участие в оформлении соответствующей документальной базы по процедуре синдицированного кредитования;
• разработка и внедрение критериев отбора банков-участников без ущемления прав каждого из них — обеспечение участия в синдикате только банков, имеющих «прозрачную финансовую отчетность» и зарекомендовавших себя в качестве порядочных кредитных организаций, а также банков, имеющих реальный рост капитала;
• разработка законодательных основ и регламента создания и оформления синдиката, где оговорены права и обязанности членов синдиката и основы их взаимоотношений.

    Кроме того, в законе «О банках и банковской деятельности» следует изменить определение «банковской операции», которая определена как операция по привлечению и размещению средств банком от своего имени и за свой счет. Синдицированный кредит противоречит данному определению, в результате чего отнести его к банковской операции не представляется возможным.

Федеральной службе по финансовым рынкам следует  разработать механизм выхода коммерческих банков — участников синдицированного кредитования на рынок с целью реализации своих долей, обеспеченных активами. Кроме того, следует разработать рекомендации по раскрытию информации банками — продавцами долей, в частности, перечень отчетности, периодичность ее опубликования и т. д.

3.3 Экономическая эффективность синдицированного кредита в условиях кризиса

   В России в сложнейших условиях переходного  периода к рыночной экономике  возлагались большие надежды  на приток внешних ресурсов. Официальные  власти рассматривали их в качестве двигателя инвестиционного процесса и экономического роста. Россия якобы  была «обречена» стать крупнейшим импортером капитала. Реальная действительность развеяла эти иллюзии. Но опасны и  изоляционистские настроения, усилившиеся  после первых неудач интегрироваться  в мировой рынок капиталов  и осложнившихся отношений с  международными финансовыми институтами.

   Приток  внешних финансовых ресурсов в СССР происходил главным образом за счет синдицированных кредитов международных  банков и экспортных кредитов. Банки  не без основания рассматривали  СССР как надежного должника. Однако после серьезных нарушений в  обслуживании внешнего долга в 1991-1992 гг. банки резко снизили объемы своего кредитования. Нетто-приток банковских кредитов в 1994 г. оказался близким к  нулю, а в 1995 г. имел отрицательное  значение.

   Однако  с 1996 г. банковское кредитование стало  быстро возрождаться. Этому способствовало укрепление международных позиций  российских банков. Около 100 банков прошли международный аудит, примерно 40 из них получили рейтинги международных  агентств. Если иностранные инвестиции в компании привлекались преимущественно  в форме прямых или портфельных  инвестиций в акции, то для банков источником увеличения их ресурсов явились  кредиты международных банков. На 1 декабря 1997 г. отношение иностранных пассивов к активам-нетто банковской системы России, достигнув максимального уровня, составило 14%, т.е. на уровне стран ЮВА накануне кризиса. У некоторых московских банков, на которые приходилось 90% внешних кредитов, этот показатель был выше среднего (у СБС-АГРО - 38%, Империала - 28%). На 1 января 1998 г. в общем объеме привлеченных российскими банками межбанковских кредитов доля нерезидентов достигла 60% [16].

   Поток среднесрочных и долгосрочных банковских ресурсов возобновился как в форме  синдицированных (консорциальных) кредитов, так и экспортных кредитов. В советские  времена правительство широко прибегало  к привлечению синдицированных  кредитов, в результате чего по ним  образовался долг в размере 28 млрд долл. Однако российские центральные  власти к таким кредитам практически  не прибегали, предпочитая отмеченные выше иные формы внешнего заимствования. К тому же, как показывает мировой  опыт, и сами международные банки  стараются не иметь дела с заемщиками, которые нарушали графики обслуживания долга. Поэтому в России основными  получателями синдицированных банковских кредитов стали коммерческие банки, а также некоторые крупные  компании и отдельные регионы. Существенное преимущество синдицированного кредита  заключается в том, что он предоставляется  в несвязанной форме и обычно при отсутствии гарантий [20].

   Хотя  при синдицированном кредитовании не требуются государственные и  иные гарантии, это не означает полное отсутствие контроля за заемщиком. У  заемщика может быть получено согласие соблюдать оговоренные нормативы, не отдавать в залог некоторые  виды активов и т.д.

   Российские  банки отдавали предпочтение кредитам перед привлечением ресурсов в форме  еврооблигаций, поскольку в первом случае затраты ниже, а процедура  проще. Кроме того, они получали возможность  установить деловые контакты с ведущими за­падными банками.

   Российским  банкам синдицированные кредиты  приносили высокую прибыль. Получая  кредиты под 9-12% годовых, они пред­оставляли конечному заемщику ссуду как минимум под 20%. Ими в основном были фирмы, осуществлявшие внешнюю и внутрен­нюю торговлю. Синдицированные кредиты использовались также для операций на валютном рынке. Экологический эффект от синдицированных кредитов, привлеченных банками, был низок. Многие лидеры по привлеченным синдицированным кредитам в результате кризиса 1998 г. вошли в число проблемных банков (Российский кредит, Инкомбанк, Токобанк, Мосбизнесбанк, Менатеп, Империал) [20].

   Синдицированные кредиты также привлекли некоторые  крупные российские компании. Первым на этом рынке появился Газпром, затем  Лукойл, Татнефть, Ростелеком и др. Однако компании отдавали предпочтение долевым  инструментам мобилизации внешних  ресурсов. Из числа регионов наибольших успехов на рынке синдицированных  кредитов добилась Москва.

   Экспортный  кредит, в отличие от синдицированного, носит связанный характер и с  этой точки зрения он менее привлекателен  для заемщика. Кредит выдается банком страны-экспортера обычно непосредственно  импортеру-заемщику для кредитования товарных поставок, как правило машин  и оборудования. Заемщик обязан использовать ссуду для закупок товаров  в стране-кредиторе. Экспортные кредиты  обычно носят инвестиционный характер.

   Такое кредитование, осуществляемое на срок 5-8 лет, подвержено многочисленным рискам. Западные государства, заинтересо­ванные  в продвижении своего оборудования на мировые рынки, осуществляют страхование  экспортных кредитов и частичное  участвуют в этих кредитах, вследствие чего ставки по ним ниже рыночных.

   Экспортные  кредиты в большинстве выдаются под государственную или иную форму надежной гарантии. Российские власти сдержанно относились к экспортным кредитам, несмотря на их инвестиционный характер. Такая позиция аргументировалась  тем, что в силу своей связанности  они способствуют росту производства и увеличению занятости в стране-кредиторе, а не в стране-получателе. Можно  отметить, что и многие другие страны с развивающимися рынками отдают предпочтение иным формам привлечения ресурсов на инвестиционные нужды и доля экспортных кредитов в потоке финансовых ресурсов в 90-х годах падала.

   Правительство предоставило в 1993-1997 гг. гарантии по экспортным кредитам на сумму 20 млрд долл. Однако значительное число предприятий, получивших гарантии, обанкротилось или исчезло. Но даже нормально работающие предприятия  плохо выполняют свои обязательства  перед бюджетом. Поэтому в мае 1998 г. российское правительство решило ограничить предоставление гарантий по экспортным кредитам. Однако после  финансового кризиса, когда доступ к другим финансовым ресурсам оказался ограничен, эта практика возобновлена.

   Важное  значение для предприятий приобретает  привлечение кредитов без государственных  гарантий. В российской практике применяется  такая форма гарантии, как соглашения о взаимопоставках. В этих случаях  обеспечением кредита служит выручка  от поставок экспортных товаров.

   Однако  для предприятий, работающих на внутренний рынок, соглашения о взаимопоставках  не очень подходят. Для них наибо­лее  приемлемо проектное финансирование. Но в российских условиях данный способ финансирования, в том числе с  привлечением экспортных кредитов, проблематичен  с точки зрения техники его  реализации. К тому же он дорого стоит, требуются большие затраты на предварительную экспертизу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   В курсовой работе рассматривается проблема развития  одного из видов кредитования, как синдицированное кредитование. Изучив сущность синдицированного кредита, его основные понятия с разных источников, его динамику, преимущества можно сделать вывод, что синдицированный кредит, несмотря на жесткое кризисное состояние в стране, будет набирать обороты и развиваться далее, так как этот вид банковского кредитования стал широко использоваться  среди предприятий, коммерческих банков, объединенных в синдикат, взаимосвязь которых с Центральным Банком позволила привлекать платежеспособных клиентов, тем самым появляется возможность выходить на международный уровень, конкурируя с иностранными банками. Создание эффективной системы организации синдицированных кредитов в России будет способствовать многократному увеличению возможностей банковской системы в целом. Использование синдицированных кредитов позволит аккумулировать необходимые кредитные ресурсы, в частности, для осуществления крупных долгосрочных инвестиций при проектном финансировании, инвестиционном кредитовании, выдаче банковских гарантий, снизить риски банковской деятельности в стране. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных источников

1. Российская  банковская энциклопедия / Гл. ред. О. И. Лаврушин. - Москва, 2005. – 178 с.
2. Дробозина Л.А., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П. и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной. Общая теория финансов: Учебник  – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 8 с.
3. Шершеневич Г.Ф. Торговое право. Том I. Изд. четвертое. СПб. По изданию 1908 г. – 210 с.
4. Гальперин В. М., Гребенников П. И., Леусский А. И., Тарасевич Л. С. Макроэкономика. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. – 719 с.
5. Дробозина Л.А., Константинова Ю.Н., Окунева Л.П. и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной. Общая теория финансов. Учебник – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 256с.
6. Моисеев С.Р. «Международные валютно-кредитные отношения». Учебник. - М.: Дело и сервис, 2007 г.
7. Макроэкономическая теория и анализ конкретных ситуаций / Под ред. Шагас Н. Л., Тумановой Е. А. – М.: Изд-во эконом. ф-та МГУ, Теис, 2000. – 254 с.
8. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П, Александрова Н.Г. и др. Банковское дело: Учебник для вузов по направлению "Экономика", специальности "Финансы, кредит и денежное обращение"  Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. –4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 459с.
9. Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело: Учебник для вузов по экономическим специальностям  Под. ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 573с.
10. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело. Современная система кредитования: Учеб.пособие – М.: КноРус, 2005.
11. Бояренков А.В. Синдицированный кредит как источник ресурсов крупных предприятий // Деньги и кредит. - 2004. - № 2. - С.35-40.
12.   Дьяченко О. Синдикаты по-русски: банки занимают, а не кредитуют // Банковское обозрение.- 2004. - № 9
13. Сорокина О.И. Проблемы развития синдицированного кредитования в России // Финансы и кредит.- 2004.- №1(139).- С. 28—32
14. Сорокина О.И. Преимущества и «подводные камни» синдицированного кредитования // Финансы и кредит.-  2008.- №1.- С. 105
15. Бояренков А.В. Зарубежный опыт синдицированного кредитования и его применение в России// Финансы и кредит.- 2004. - №1(139). - С. 28—32.
16. Игнатова И.М.   Перспективные банковские продукты: синдицированное кредитование // Банковское кредитование.- 2007.- №2 (12)
17. Рыкова И.Н., Ремизов Д.С. Формирование эффективного механизма синдицированного кредитования в России // Финансы и кредит.- 2005. - № 26.
18. Синдицированное кредитование. Теория и практика. ЗАО «Райффайзенбанк Австрия», октябрь 2007.
19. Логвинова Н. Банки объединяются ради большого кредита // Банковское обозрение.- 2007.- № 7.
20. Буркова А.Ю. Синдицированное кредитование в россии и за рубежом // Банковское кредитование.- 2010. - № 1
21. Замуруев А.С. Кредит и ссуда: терминологический анализ, классификация и определение формы // Деньги и кредит. – 1999. - № 4. – С.28-30
22. www.cbonds.info
23. www.rokf.ru/glossary/
24. conference.kemsu.ru
25. www.alfabank.ru