Шпаргалка по "Экономическому анализу"

При полном учете всех факторов 2 показ-ль будет =1-го+3-го

 

 

15 Относ. Пок-ли фин уст-сти

Кроме абс-х показ-й  фин-ю уст-ть хар-т относ-е показ-ли.

1)К фин-й незав-ти (автономии)

Ка=ИСС/ВБ ≥ 0,5

ИСС – источники собственных  средств

ВБ – валюта баланса

Показывает удельный вес соб-х ср-в в общий сумме  ист-в фин-я. Рост данного показателя свид-т об увел-и фин-й незав-ти предприятия. ИСС= III П +640+650

2)К финансирования (соотношения  заемных и собст-х ср-в)

Кф= ЗК/ИСС < 1   ЗК –  заёмный капитал

 Показывает, какая  часть деят-ти фин-ся за счет  заемных ист-в, а какая за  счет своб-х ср-в. сколько заемных  ср-в привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы соб-х  ср-в.

3)К обеспеч-ти СОС

Ксос=ИСС-IА/IIА ≥ 0,1

 Считается нормальным, если 10% об-х акт-в фин-ся за  счет соб-х ист-в. хар-т наличие  соб-х ОбС предпр-я, необходимых для его фин-й уст-ти. Чем выше данный показатель, етм больше у предпр-я возм-ти в проведении незав-й фин-й пол-ки.

4)к обесп-ти ЗЗ собст-ми ср-ми

Кзз= ИСС- IА/Зз

Какая часть ЗЗ форм-ся за счет собст-х ист-в, т.е. показывает независимость предпр-я в обл-и  формир-я запасов.

5)К маневренности соб-х ОбС

Км=ИСС-IА/ИСС

Способность предприятия  поддерживать уровень соб-го оборотного кап-ла и пополнять СОС в случае необходим за счет соб-х ист-в.

6)к фин-й уст-тиКфу= ИСС+ДсК/ВБ

Какая часть имущ-ва фин-ся за счет уст-х ист-в

 

16 Ден-ый оборот предпр.я и его хар-ка

Одним из главных условий  норм-й деят предприятия явлобеспеченность ДС, оценить к-ю позволяет А. ден-х потоков.

А. ден-х пот-в позволяет получить ответы на вопросы:

- чем объясняется разл-я  м/у получ-й Пр.ю и наличным ДС-в

- откуда получены и  на что исп-ся ДС- достаточно ли полученных ср-в для обслуживания текущей деят-ти

- хватит ли предпр-ю ср-в для инвест-й деят-ти- в состоянии ли предпр-е распл-ся по своим текущим долгам

Для А. необходимо выделить все операции, затраг-е движение ДС-в . в мировой практике учетно-аналитического А. выд-т 2 осн-х метода: прямой и косвенный. Независимо от метода А. все ДС дел-ся на потоки ДС-в:

- по основной или  текущей деят-ти

- по инвест-й деят-ти

- по фин-й деят-ти

Основная деят вкл-т  пост-е и исп-е ДС, обесп-щих выполнение осн-х произв-х коммерческих функ-й.

Приток:

- В.учка от реал-и прод-и тек.пер.

- гашение ДЗ, постпуления от прод-и бартера, авансы от покуп-й, возврат авансов от пост-ков,погашение неисп-х подотчетных сумм

Отток:

- платежи по счетам  пост-ков и подряд-в

- выплата ЗП, отчисления в бюджет и внебюдж-е фонды, уплата % за кредит  Осн-я деят ком-и явлосн-м ист-м Пр., она д/на явли осн-м ист-м ДС.

Инв-ная деят- – включает поступления и и исп-е ДС, связ-ых с приобретением, продажей долгосрочных активов, а также доходы от инвестиций.

Поступление:

- продажа ОС и НМА, дивды, % от долгосрочных фин-х вложений,вовзврат др.фин-х вложений

Отток или расх-е ДС

- приобр-е Ос, НМА, капит-е влож-я

- долгоср-е фин-е вложения

При благоприятном ведении дел предпр-е стремится к расш-ю и модернизации произв-х мощностей инвест-я деят-ть в целом приводит к врем-му оттоку ДС-в.

Фин деят– вкл. поступление ДС в рез-те получения кредита или эмиссии акций. Отток связан с погашением зад-ти по ранее полученным кред-в и с выплатой див-в.

Приток:

- краткосроыне кредиты  и займы 

- долгосрочные кредиты  и займы

- поступления от эмиссии  акций

- целевое фин-е

Отток:

- возврат долгоср-х  кред-х и кр/срочных (% в осн.  деят-ти), гашение векселей, выплата див-в

Фин-я деят призвана увеличить ДС в распоряжении предпр для фин обеспечения осн-й и инвест-й деят-ти.

 

17 Меды А. движения ДС

При прямом методе А. ден-х потоков информ-й базой А. служат первичные учетные документы, исп-ся данные синтетического и анлитического учета.

Для А. выд-ся все операции, затр-е движение ДС-в.

А. ден-х потоков позволяет получить ответы на «?»:

откуда получены и куда исп-ся ДС, дост-но ли полученных ср-в для обсл-я текущей деят, хватает ли предпр ДС для инвест-й деят, в состоянии ли предпр распл-ся по своим текущим долгам

Положительный момент данного  метода – он дает возм/ность оценить ликв-ть предпр, т.к. раскрывает движение ДС на счетах и позволяет делать оперативные выводы о достижении ДС для текущих платежей и для инвест-й деят

Но данный м=д не выявляет вз/св м/у получ-м фин рез-м и изм-м вел-ны ДС

Для увязки чистой Пр. с движ-м ДС-в прим-ся косвенный метод. Информ-я база: публик-я отчетность пред-я, а также данные лавной книги.

А. нач-ся с оценки изм-й в отд-х статьях актива баланса и пассива баланса.

Затем произ-ся корректировки разл-х  счетов, влияющих на размер Пр..

Корр-ки бывают 2 видов:

- по данным отчета о прибылях  и убытках на вел-ну доходов  и расходов, кот-е не участвуют  в движении ДС-в, но участвуют в формир-и фин-го рез-та

- по данным б.б.пр-ся пересчет  обор-х активов, призн-х по методу  начисления с исп-ния кассового  метода.

При корр-е нужно иметь в виду:

- увел-е по актив-м статьям  баланса ведет к оттоку ДС-в, а увел-е по пасс-м статьям к притоку

18 А. эфф-ти деят предп при помощи фК

Для оценки фин сост-я  пр-я и эфф-ти его деят исп-ся ряд фин показ-й, к-рые явл неотъемлемой частью фин-го А..

Для этого исп-ся 4 гр.показ-й:

1)пок-ли оценки прибыл-ти хоз-й деят-ти

2)показ-ли оценки эфф-ти упр-я

3)показ-ли оценки дея-й актив-ти

4)пок-ли оценки ликв-сти и рын-ой уст-ти

1. – общая рен-ть предпр-я

Ro=Пдо н/о/А – ср.ст-ть им-ва

Хар-т эк-ю рен-ти всего исп-го кап-ла

- чистая рент-ть предпр-яRc =ЧПр/А

- R СК=ЧПр/СК Важно для вкладчиков акций

- рент-ть произ-х фондов

Rпф=Пдо н/о/ОПФ + МОС

МОС – ср.год.ст-ть мат-х ОбС

На сколько эфф-но исп-ся произв-й потенциал предпр-я.

2)Показ эффективного управления

– рент-ть продаж= П от продаж/В

Насколько выгодно реал-м  свою продукцию.

- К чистой Пр.= Пчист/В.

Рассматриваем оба показ-ля вместе мы можем получить более полное предст-е о хоз-й деят-ти предпр-я

- если показ-ль рент-ти  продаж сущ-но не изм-ся во  времени,а К чистой Пр. постоянно ум-ся, то причина тому ставки налогов

- если падает рент-ть  продаж, то очевидно, что с/сть  прод-и растет более быстрыми  темпами, чем В.учка от реал-и

- R продукции=Пдо н/о/с/сть

Данный показатель хар-т  эфф-ть пр-ва продукции

3) К деловой акт-ти=В/А = 2,5

Он показывает вел-ну отдачи реал-и на каждый рубль влож-х  ср-в и хар-т интенсивность  их исп-ния.

Рекоменд-езначение опр-ся во многом спецификацией пред-я, а  также стр-й активов.

- ф/о=В./ОПФ

- К оборач-ти тек-х  активов=В./ТА

ТА – ср.вел-на текущих активов

Показывает скорость оборота всех ОбС предпр-я. Это комплексный показатель.

- К=В/ДЗ

скорость расчетов

- К оборач-ти запасов=с/сть\ЗЗ

- К об-ти ДС-в=В/ДС

- К об-ти кред-й зад-ти=с/сть\КЗ

как быстро мы рассч-ся со своим пост-ми

 

19 Структура оборотных средств

ОбС– ср-ва, инвест-е пред-м в свои текущие операции во время каждого операц-го цикла.

Хар-я особ-ть ОбС – высокая ск-ть их оборота. Стр-ра ОбС – про-и распр-я рес-в м/у отд-ми элем-ми тек-х активов

- ЗЗ,ДЗ,ДС,КФВ

Она отражает специфику опер-го цикла стр-ра ОС пок-ает какая часть текущих активов фин-ся за счет СС и долгосрочных кредитов, а какая часть за счет ЗС

Вел-на и стр-ра текущих  активов д/на соотв-ть потр-м предпр и д/б отражены в бюджете предпр-я.

При проведении А. дел-й актив-ти в первую очередь необходимо обратить внимание

- на длит-ть произ-комер-го  цикла и его сост-ю

- на осн.причины изм-я  длит-ти произ-но-коммерч-го цикла

Произ-й цикл – период времени в течение к-ого происходит пр-сс пр-ва прод-и от поставщиков Сы до отгрузки ГП.

Фин-й цикл – период времени, в течение к-ого СОСпредпр участвуют в операц-м цикле.

Операционный цикл –  хар-т период оборота общей суммы ОбС предпр.

Фин цикл = произ-й цикл + период оборота ДЗ – период оборота  КЗ +_ период оборота авансом

Чем выше деят-ть ФЦ, тем выше потр-ть пред-я в обор-х ср-х.

Сокращение произв-го цикла возм/но в следствие изм-ния периода оборота запасов:

- ум-е периода об-та  НЗП

- ум-е периода оборот  ГП

 

20 Пок-ели оборачиваемости ОбС

Фин\ пол-е предпр, его показатели ликв-ти и пл/сп зависят от того на сколько быстро ср-ва, влож-ые в текущие активы превращ-ся в реальные деньги.

Обор-ть хар-ся временем прохождения ст-ти авансовых ОбС, пр-сса пр-ва и пр-сса реал-и.

Длит-ть нах-я ср-в в  обороте опр-ся сов-м влиянием ряда разнонапр-х внутр-х и внешних факторов.

К внешним факторам отн-ся:

- сфера деят предпр,отраслевая принадл-ть

масштабы пр-ва, экон-я ситуация в стране

Внутренние факторы:

- степень эф-ти упр-я активами

- порядок реал-и и закуп Сы и Ма, техн-й уровень пр-ва,качество Ма, квалификация раб-в всех уровней пр-ва и упр-я, степень мех-и погруз-разгр.работ

Для хар-ки обор-ти исп-ся ряд показ-й.

Ускор-е обор-сти позв-ет предпр сократить произв-е запасы на складах. В рез-те этого высвободить ДС и вовлекать их в оборот в целях увеличения выпуска продукции.

При замедлении обор-ти у пред-я  не возн-т потр-ти в доп-х произ-х  запасов и как следсиве в доп-х  ДС-х для их приоб-я.

В ходе А.опр-ся динамика показателя обор-ти, выявл-ся причины их изменения, пров-ся факт-й А. показ-й обор-ти, опр-ся эк-й рез-т от ускорения или замедления обор-ти.

Эфф-ть  исп-ния ОбС закл-ся не только в ускорении их обор-ти, но и снижении с/сти прод-и за счет экономии мат-х составляющих об-х ср-в.

Т.к.  1м из обоб-м показ-м эфф-ти работы предп-я явлПр., для комплексной оценки эфф-ти исп-ния ОбС рассчитывается показатель рент-ти текущих активов.

Rма= приб до н/о/МА

 

 

21 Методы нормирования  оборотных средств

Нормир-е об-х ср-в – опр-ние  плановой потребности в товарномат-х  запасах, запасов НЗП, ГП и вел-ны расходов  будущих периодов.

Принцип норм-я – опр-е мин-но необходимой вел-ны отд-х сост-х  об-х ср-в, дост-й для обеспечения  произв-го цикла.

Методы нормирования:

1. метод прямого счета – уст-ние длит-ти пер-в оборота нормир-х мат-х сост-х ОбС на осн-е план-й прогр-ы.
2. статистический баз-ся на основе стат-х данных, соотв-х усл-м работы в пред-е периоды с учетом кор-к экспертов.
3. Коэф-й метод – в сводный норматив предш-го периода вносятся поправки на план-е измен-е V.а пр-ва и на ускорение обор-ти оборотных ср-в.

Этот метод допустим в том случае, если нормативы периодически уточн-ся методом прямого счета.

На практике наиболее целесообразно  прим-е метода прямого счета, прием-м  явлдостоверность, позволяющая делать более точные расчеты частично и совокупного нормативов.

К частым отн-ся нормативы ОбС, произ-х зав-в, НЗП, полуфабрикатов, расходов будущих периодов, ГП.

Особенность каждого  элементаопределяет специфику нормирования.

Норматив ОбС авансированных в сырье, мат-лы, покуп-е п/фабрикаты опр-ся по форме.

Н=Р+Д

Р – сред/суточный расход Сы, Ма, покупных п/фабрикатов

Д – норма запасов  в дн.

Среднесуточный расход потребительского Сы материалов, полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соотв-й период на кол-во дней в периоде. Опр-е норму запаса – наиболее трудоемкая и важная часть норм-я.

Норма запаса устр-ся по каждому виду или группе Ма.

Если в Прош-м пр-ссе много Сы и Ма, то норма уст-ся по осн-м видам, занятым не менее 70-80%.

Норма запаса – дня  по отд-м видам Ма, Сы, п/фабр-в, уст-ся исходя из времени, необх-го на создание трансп-го, загот-го текщего и гарантир-го запаса.

Период оборота транспортного  налога = средний остаток за предыдущий период остаток пути/ среднее значение среднедневного расхода Сы  и материала

Период об-та тех-го запаса опр-ся в соот-и с техн-и нормами на каждую подгот-ю операцию.

Период оборота скл-го запаса опр-ся инт-ю и размером запасов Сы и Ма = средний интервал поставки Сы и материала / 2

Период оборота гар-го запаса опр-ся эксп-м путем исходя из период-ти поставок, числа и отдал-ти пост-в, а также исходя из возм-ти возобновления запасов. Он сост-т от 30 до 50% от периода оборота складского запаса.

Норм-в ОбС в НЗП должен обеспечить ритм-й пр-сс пр-ва и равн-е пост-е ГП на склад.

Период об-та в НЗП = длит-ти тех-го цикла, т.е. периода времени в днях, в течение которого сырье и мат-лы прев-ся в ГП.

Период об-та запаса ГП сост-т из 2 частей:

- время на упаковку, маркировку, доставку

- вел-на партии отгр/однодн.выпуск

Установив частные норм-вы по каждому Эл-ту номр-х об-х ср-в  опр-т совок-й норм-в об-х ср-в, кот-й отр-т общую потр-ть предпр-я в СОС в плановом периоде.

Далее получ-й совок-й  норм-в в сравнении, т.те сов-м  норм-м прошлого периода и опр-т  какизм-сь потр-ть в СОС. Разница  сост-т сумму прироста и снижение норм-ва, что находит отражение в фин-м плане.

 

22 А. ДЗ

Сост-е ДЗ и КЗ, их размеры  и кач-во оказ-т сильное влияние  на фин сост-я предпр. Для улучш-я  фин состо-я необх-мо следить за соотн-м ДЗ и КЗ, т.к. значение превыш-е ДЗ создают угрозу ф/ уст пред и делает необх-м привл-е доп ист-в фин-ния. Необх-мо Конт-ть состояние расчетов на просроченный зад-ти и ориент-ся на увел-е числа заказов с целью ум-ия риска неуплаты. Одной из осн-х задач А. ДЗ явлвыявление раз-в и динамики ДЗ, причин ее возн-я и роста.

А. начинается с общей оценки дин-ки и ее V.а в целом и по покупателям.

После оцен-го А. перех-т кА.кач-го сост-я ДЗ. Для этих целей все счет к получ-ю по группам.

- срок оплаты не  наступил

- просрочка от 0 до 30 дн, п рот 30 до 45 дн

- пр от 45-60,от 60-90,от 90-120

Данные А. сводятся в таблицу. Если в ходе А., обраруилась тенденция роста сомнительной ДЗ, это свидетельствует и об ухудшении финансового состояния предприятия.(таблици А. ДЗ)