Рынок труда, заработная плата

Спрос на продукты питания неэластичен. В условиях высокой инфляции спрос на продукты питания уменьшается меньше, чем на другие товары. Незначительное сокращение объемов предложения продуктов питания может явиться причиной роста цен на них. И наоборот, увеличение предложения (в урожайный год) может привести к значительному падению цен на сельскохозяйственную продукцию.

Аграрная сфера сильно зависит от природных условий. Изменения погоды, вредители, стихийные бедствия приводят к резким колебаниям предложения.

Несельскохозяйственный спрос имеет устойчивую тенденцию к росту. Он объединяет разнообразные виды спроса (спрос на землю для строительства жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос, инфляционный спрос). Несельскохозяйственный спрос безразличен к уровню плодородия участков, главное для него – местоположение.

При продаже земли владелец желает получить суммарную величину всех будущих арендных платежей. И это возможно, если сумма денег, полученная за проданную землю, будучи положенной в банк, будет приносить доход, равный прежней сумме доходов, получаемой в виде арендной платы. Иначе говоря, цена земли должна быть капитализированной земельной рентой, то есть капиталом, приносящим соответствующий доход владельцу соответствующего участка земли, выставленной на продажу. Таким образом, цена земли определяется величиной дохода в виде арендной платы и нормы ссудного процента. Количественно цена земли определяется следующей формулой:

Цена земли = (Арендная плата/Ссудный %)* 100 %

Рис. 1. Спрос и предложение земли

Поскольку предложение земли и других природных ресурсов совершенно неэластично SS, то спрос является единственным действенным фактором, определяющим земельную ренту. Расширение (с D2 до D1,) и сокращение (с D2 до D3) спроса приводит к значительным изменениям величины ренты (с R2 до R1 и R2 до R3).

Тема №3. «Рынок капитала и ссудный процент.

1. Капитал как фактор производства, кругооборот капитала.

Капитал (лат. capitalis - главный) - совокупность производственных отношений капиталистического способа производства, при которых средства труда, определённые материальные блага, деньги, объекты интеллектуальной собственности и разные виды ценных бумаг являются орудием эксплуатации, присваивания части чужого неоплаченного труда.

Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал, или производственные фонды. Последние можно назвать капитальными благами. К капитальным благам относятся, во-первых, жилые здания; во-вторых, производственные сооружения, машины, оборудование, инфраструктура; в-третьих, товарно-материальные запасы.

Капитал в широком смысле можно определить как ценность, приносящую поток дохода. С этой точки зрения, капиталом можно назвать и производственные фонды предприятия, и землю, и ценные бумаги, и депозит в коммерческом банке, и «человеческий капитал» (накопленные профессиональные знания) и т. п. Все перечисленные блага приносят поток доходов в различных формах: в виде арендной платы, выплат процентов по депозитам, дивидендов по ценным бумагам, земельной ренты и т. д.

В современной экономической науке выделяют основной и оборотный капитал. Основной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, т. е. всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Оборотный капитал теряет свою ценность в течение одного производственного цикла и представлен сырьем, материалами, запасами готовой продукции и т. п.

С понятием основного капитала тесно связана экономическая категория – амортизация. Амортизация – это обесценение основного капитала в результате его износа. Норма амортизации – это отношение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости капитального блага, выраженное в процентах. Амортизационные отчисления не включаются в налогооблагаемую базу.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений. Фактор времени (сравнение прошлого с настоящим, настоящего с будущим) приобретает при анализе капитала первостепенное значение.

Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал; ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом. Ссудный процент — это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени. При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

Капитал сам по себе представляется в виде фондов. Фонды – это величина капитала в данный момент времени. В любой момент времени фирма имеет определенное количество оборудования и других видов капитала. Цель анализа капитала состоит в том, чтобы узнать, как создаются и изменяются фонды, а для этого нужно изучить издержки, связанные с созданием нового капитала и выигрыша от этого.

Для создания нового капитала необходимы не только собственные средства фирмы, но и заемные средства, за использование которых взимается определенный процент.

Кругооборот капитала - движение денежных средств в процессе производства и обращения, в ходе которого они совершают полный оборот, проходят весь цикл.

         Кругооборот капитала, движение самовозрастающей стоимости в сфере производства и    обращения, в    ходе   которого   капитал    принимает   три функциональные    формы     (денежную,   производительную и   товарную) и проходит три   стадии.    В   конце   этого   процесса   капитал возвращается к своей    первоначальной   форме.   Первая   стадия движения промышленного капитала — превращение денежного капитала (Д) в производительный, т. е. покупка товаров (Т) — средств производства (Cn) и рабочей силы (Р), — выражается формулой Д—Т  < .   Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно   акт   купли   специфического товара —   рабочей силы превращает   деньги в капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем   первоначальную   капитальную   стоимость     на     величину прибавочной    стоимости.    Денежный   капитал   выражает, т. о., отношения между   двумя  классами   буржуазного    общества:      рабочими,     которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами   —    собственниками   средств     производства.      Условием превращения    денег    в капитал является наличие на рынке специфического товара   —    рабочей силы. На первой стадии К. к. возрастания стоимости не происходит.   Вторая     стадия    К. к.    —    превращение производительного капитала  в    товарный   — совершается в сфере производства и выражается формулой... П.... Характеризуется возрастанием капитальной стоимости.        Функция     капитала   в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной     стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем   постоянного    капитала,   рабочая сила — переменного капитала.   Стоимость вновь   созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную   стоимость. Третья стадия — превращение товарного капитала в денежный   —   выражается     формулой     Т'—Д'    и     происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение    произведённой      стоимости    и    прибавочной стоимости из товарной    формы   в   денежную.     Превращением    товарного  капитала в денежную    форму   завершается К. к.: капитал начинает новый кругооборот в своей     первоначальной    форме   —   денежной. Всякий индивидуальный капитал   в    каждый     данный момент одновременно находится в трёх своих различных     функциональных    формах   и    на    трёх    различных стадиях.       Кругооборот    промышленного   капитала представляет собой, т. о., единство трёх кругооборотов. Движение промышленного капитала не ограничивается единичным кругооборотом.   Непрерывное повторение К. к. образует оборот капитала. Непрерывность К. к. определяется условиями капиталистического воспроизводства и его законами. Денежный капитал, являющийся исходной формой   промышленного    капитала, совершает кругооборот по следующей формуле: Д — Т — …П…Т' — Д'.   Непрерывность кругооборота денежного капитала — необходимое условие непрерывности производства прибавочной стоимости. Основная функция производительного капитала — эксплуатация наёмных  рабочих    для   производства прибавочной стоимости. Формула его кругооборота     П... Т' —  Д'   —  Т'... П'.     Для     непрерывного     движения промышленного          капитала     необходима       также        бесперебойность функционирования    товарного  капитала: Т' —Д' —Т... П... Т'. Содержанием кругооборота товарного капитала является прежде всего процесс реализации, т. е.   продажи товара с прибылью для капиталиста. Но этот процесс не может совершиться   без реализации товаров как потребительных стоимостей. Если произведённые товары не удовлетворяют общественные потребности, они не могут быть  проданы с прибылью для капиталиста, и процесс кругооборота может быть прерван на первой стадии. Анализ промышленного капитала в единстве   всех трёх его кругооборотов, впервые произведённый К. Марксом, даёт полную   характеристику   К. к. и вскрывает условия непрерывности его движения.  «Кругооборот капитала совершается нормально лишь до тех пор, пока его различные фазы без   задержек переходят одна в другую».   В   силу антагонистического   характера    капиталистического      производства    эта непрерывность    постоянно   нарушается и сопровождается кризисами, носит циклический характер. Поскольку денежный, производительный и товарный капиталы    выполняют    различные   функции   в движении промышленного капитала, то  они  могут обособляться в самостоятельные виды капитала. На определённой   ступени    развития капитализма от промышленного капитала обособляются    денежный    капитал    в   виде ссудного капитала и товарный капитал    в    виде  торгового   капитала.    Обособление этих форм капитала усложняет   движение    промышленного капитала и обостряет противоречия капиталистического воспроизводства.

БАНКОВСКИЙ КАПИТАЛ - совокупность денежных капиталов (собственных и привлеченных средств), которыми оперируют банки. Будучи вложенным в банковское дело, банковский капитал приносит банковскую прибыль.

2.Ссудный процент, как цена производственного фактора «капитал».

Внутренними факторами, влияющими на стоимость могут выступать:

- Темпы роста продаж продукции/услуг компании.

- Темпы роста основных статей Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

- Темпы роста чистой прибыли.

- Норма доходности собственника (акционера, инвестора).

- Другие факторы.

Внешними факторами, влияющими на стоимость могут выступать:

- Уровень инвестиционных, маркетинговых, финансовых, производственных и организационных рисков компании.

- Изменение стоимости заемного капитала (процентной ставки по кредитам).

- Изменение налоговых ставок.

- Другие факторы.

Ссудный процент - это цена, которая уплачивается собственнику капитала за использование его средств за определенный период времени, т.е. это доход от капитала.

На величину ставки ссудного процента влияют следующие факторы:

1.              Риск. Чем больше опасений у кредитора, что возможно невозвращение ссуды, тем выше ставка процента. И наоборот.

2.              Срок ссуды. Чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у кредитора. И риска невозврата. Поэтому кредитор компенсирует и то и другое повышение ставки процента. И наоборот. Однако ставки процента при долгосрочном кредитовании могут быть и ниже, ели ссуда направлена на новое строительство, обновление техники и т.д. На такие цели банки предоставляют льготный кредит, а государство поощряет такое кредитование.

3.              Размер ссуды. При других одинаковых условиях ставка процента выше на ссуду меньшего размера, так как административно-управленческие расходы одинаковые при любых размерах ссуды.

4.              Налогообложение. Поскольку некоторые формы кредита, а, следовательно, и доходы кредиторов облагаются налогом, то кредитор указанный налог просто включает в состав процента, из-за чего последний возрастает.

5.              Степень монополизации рынка ссудного капитала. Чем меньше банков функционирует на данной территории (в регионе), тем выше ставка процента, и наоборот. Здесь монополия подавляет конкуренцию и диктует свои условия кредитования.

Однако не весь ссудный процент является доходом капиталиста, представляя собой сумму из трёх компонентов. Первый – это учетная ставка или ставка рефинансирования, по которой Центробанк финансирует коммерческие банки. Второй – процент, обеспечивающий безубыточное функционирование банка, и третий – банковский процент, выплачиваемый вкладчикам банка. Эти три компонента и объединяются в понятие ссудного процента, но действительным доходом банка является только второй его компонент.

Ссудный процент и его величина (ставка) играют огромную роль в развитии экономики в целом. При доступной ставке процента растут инвестиции, особенно в капиталоемкие производства, строительство, расширяются масштабы производства в целом. При высоком проценте страдает вся экономика, особенно отрасли машиностроения, металлургия, строительство… По существу, во втором случае выгоду извлекают только сами банки.

Тема№4. «Рынок ценных бумаг»

1.Рынок ценных бумаг: особенности, виды. Фондовая биржа.

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок— это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Образно его можно сравнить с сердцем экономики, так как с его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распорядиться. Главным образом на финансовом рынке изыскиваются средства для развития сферы производства и услуг.

Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг (РЦБ) или фондовый рынок. РЦБ — это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Особенностью привлечения финансовых средств с помощью ценных бумаг является то, что, как правило, они могут свободно обращаться на рынке. Поэтому лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги. В то же время его действия не затрагивают и не нарушают сам процесс производства, так как деньги не изымаются из предприятия, которое продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект.

Итак, можно сказать, что первая функция фондового рынка состоит в мобилизации средств вкладчиков для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности. Вторая функция — информационная — ситуация на фондовом рынке сообщает вкладчикам информацию об экономической конъюнктуре и дает им ориентиры для размещения своих капиталов. Данная информация представлена в курсовой стоимости ценных бумаг. Например, если цена акции какого-либо предприятия растет, как правило, это говорит о хороших перспективах его хозяйственной деятельности и, наоборот. Аналогичная параллель справедлива и в отношении состояния фондового рынка и экономики в целом. Падение курсовой стоимости ценных бумаг предвещает спад деловой активности и, наоборот. Из данного правила случаются исключения, однако большей частью фондовый рынок верно определяет вектор экономического движения. Таким образом, ситуация на фондовом рынке сигнализирует о будущем состоянии экономики.