Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд

Форфейтирование (от франц. `a fortait – целиком, общей суммой) – предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. Фактически экспортер передает права по требованиям, выставленным им на импортера, форфейтинговой организации (банку), которая может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии, взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником согласно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае.

Сделки  по форфейтингу позволили значительно  удлинить сроки кредитования экспортером покупателя, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ ~ 50%, американский доллар — 40% и швейцарский франк — 10%.

Форфетирование, как правило, применяется при  поставках машин, оборудования на крупные  суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5 - 7 лет). [7, с.188]

Лизинг — предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Лизинговые  операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при  которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.

Аренда  выступает своеобразной формой получения  кредита и во многих случаях существенно  облегчает продвижение продукции  экспортеров на внешние рынки. С  обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.

Увеличение  объема арендных операций в международной  торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.

В международной практике различают  экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется  экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.

Согласно  правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем  внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную  поддержку. [1, с.265; 2, с.184; 6, с.123]

Кредитные линии – это юридически оформленное обязательство кредитно-финансового учреждения перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитные линии часто предоставляются в рамках долгосрочных межправительственных соглашений, конкретизируемых в дальнейшем в межбанковских договорах. Кредиты в счет таких линий обычно предоставляются автоматически при подписании контрактов на поставку определенных видов оборудования. По каждому такому кредиту устанавливаются правила совершения операций. Кредиты предоставляют либо индивидуальные банки, либо банковские консорциумы. Исходя из условий кредитных соглашений, банк получает либо финансовые кредиты, либо банковские. В первом случае он имеет право использовать полученные средства по своему усмотрению и без ограничений, а во втором – средства предоставляются на определенные цели в зависимости от условий кредитных соглашений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало все более  меняться, и к настоящему времени  фактически уже сформировался международный  рыночный механизм кредита, который  опосредует не только сферу международной  торговли товарами и услугами, но и  процессы реальных инвестиций, регулирование  платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

Говоря о международном  кредите невозможно умолчать о том, какое значение в настоящее время  он имеет для развития экономики  нашей страны. С одной стороны  позволяет "залатать дыры" в бюджете  страны, а с другой ведет к все  возрастающей экономической зависимости  от иностранных инвестиций и займов. Тяжелое экономическое положение  РБ определяет сложности с погашением внешних долговых обязательств. В нашей стране необходимо активно развивать новые формы национального (внутреннего) кредитования. Наряду с развитием банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание внебанковским формам, а также формам, способным привлечь сбережения и накопления населения и частных компаний в белорусские банки, а, следовательно, в белорусскую экономику.

Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия  к национальной денежной единице  и создания условий для внутреннего  инвестирования. И если экономическая  и денежная стабилизация будет проходить  активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены. Но, более чем в кредитах, РБ нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство.

Анализируя все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что кредитная система играет не последнюю роль в экономическом  развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом, обеспечивая  его непрерывность, повышая эффективность  капиталовложений и способствуя  научно-техническому прогрессу. Грамотная  кредитная политика государства  дает возможность всем экономическим  субъектам этого государства  экономического процветания.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные  отношения: учебное пособие/ Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин.- Москва: Экономист, 2007. - 414с.
2. Гусаков, Н.П. Международные валютно-кредитные отношения: учебник/ Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стрепина. - Москва: Инфра-М, 2006.-339с.
3. Жуков, Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник/ Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова.- Москва: Юнити, 2000. - 395с.
4. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие/ Л.Н.Красавина. – Москва: Финансы и статистика, 2005. – 576 с.
5. Миляков, Н.В. Финансы: учебник/ Н.В. Миляков.- Минск: ИНФРА-М, 2004. - 542с.
6. Рудый, К.В. Финансы внешнеэкономической деятельности: учебное пособие/ К.В.Рудый. - Минск: БГЭУ, 2003. – 123с.
7. Щегорцов, В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: учебник для студентов вузов/ В.А.Щегорцов, В.А.Таран. – Москва: Юнити, 2005. – 528 с.