Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………….. .. . ...3

1 Понятие и структура международного кредитного рынка...………………... …4

2 Понятие, виды и факторы  международного кредита……………………………8

Заключение………………………………………………………………………….16

Список использованных источников………………………………………….. ....17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одним из проявлений процесса глобализации является активизация экономического сотрудничества между странами с  развитой и переходной экономикой в  целях вовлечения последних в  мировую хозяйственную систему.

Характерной особенностью государств, вставших в  последние десятилетия на путь рыночного  развития, выступает ограниченная способность  их национальных банковских систем к  долгосрочному кредитованию. Это  объясняется, прежде всего, дефицитом  внутренних инвестиционных ресурсов, сохраняющейся ориентацией национальных инвесторов на рынок «коротких денег». В этой связи приобретает актуальность привлечение иностранных кредитов с международного рынка капиталов  или государственных внешних  заимствований, основную часть которых  в последние годы составляют международные  кредиты.

Международный кредит сегодня сопровождает развитие международных экономических связей. В экспортных отраслях экономики  кредит способствует укреплению позиций  государства на внешних рынках. Предоставление кредита импортерам увеличивает  предложение товаров на внутреннем рынке, способствуя удовлетворению растущего платежеспособного спроса, привлечения в страну передовых  технологий и оборудования.

С помощью кредита достигается  положительное сальдо торгового  баланса, необходимое для поддержания  устойчивости национальной валюты.

Кредит  используется также для вложений в иностранную экономику с  целью расширения политического  и экономического влияния государства  и его резидентов. Повышение роли кредита в развитии международных  связей обусловлено глобализацией  мировой экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Понятие и структура международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок представляет собой  сферу и форму организации  движения кредитных ресурсов между  странами. Мировой кредитный рынок  — специфическая сфера рыночных отношений, где формируется спрос  и предложение на заемный капитал, охватывающая движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

Срочность означает, что возвратность кредита  должна осуществляться в течение оговоренного в кредитных соглашениях срока.

Платность означает вознаграждение за право пользования  кредитом, а также затраты по его обслуживанию.

Возвратность  означает погашение суммы кредита  заемщиком перед кредитором, если же полученные средства не возвращаются, то речь уже идет не о кредитовании как таковом, а о безвозвратном способе передачи денежного капитала – о финансировании.

Материальная  обеспеченность означает наличие гарантии погашения заемного капитала.

В качестве кредиторов и заемщиков на международном кредитном рынке выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Международные валютно-кредитные организации - международные финансовые организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи. В число таких организаций входят Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Европейский инвестиционный банк, региональные международные банки развития. [6, c.52]

Условия международного кредита отражают его  связь с экономическими законами рынка и используются для решения  задач экономических агентов  рынка и государства.

Составными  частями мирового кредитного рынка  являются рынки:

1. евровалют;
2. евродепозитов;
3. еврокредитов;
4. еврооблигаций.

Рынок евровалют (eurocurrency market) — это рынок, на котором депозитные и ссудные операции производятся в евровалютах. Он является важнейшей частью международного кредитного рынка.

Евровалюта (eurocurrency) — это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранный банк и используется последним для кредитных операций в любой стране (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом). Евровалюта — это любая валюта, хранящаяся в банке вне страны ее происхождения.

Основной  привлекательной чертой рынка евровалют  является разница в процентных ставках  в сравнении с национальными  рынками. В силу крупного размера  сделок и отсутствия ограничивающего  регулирования, требующего дополнительных расходов, депозиты в евровалюте, как  правило, дают больший доход, чем  вклады в своих странах. И займы  на этом рынке обходятся по большей  части дешевле, чем на национальных рынках кредита.

В целом к характерным особенностям рынка евровалюты относятся следующие:

1. это оптовый, а не розничный рынок, поскольку оперируют на нем, как правило, большими суммами. Основные заемщики — государственные организации (центральные и местные), государственные предприятия и корпорации, транснациональные компании и банки, а также международные кредитно-финансовые институты. Более того, почти 4/5 рынка евровалют приходится на межбанковские операции;
2. этот рынок почти не подвержен регулированию;
3. вклады на рынке в основном краткосрочные, так как подавляющая часть вкладов — межбанковские, имеющие преимущественно краткосрочный характер. В то же время большинство займов в евровалютах выдается на более длительные сроки;
4. рынок евровалют существует для сбережений и срочных вкладов, а не для текущих вкладов, выдаваемых по требованию вкладчика. Иными словами, организации, делающие вклады в евровалютах, не снимают с этих вкладов суммы в национальных валютах для приобретения товаров или услуг;
5. рынок евровалют — это преимущественно рынок евродолларов (доллару принадлежит преобладающая часть евровалютного рынка, хотя его значение и уменьшилось (начиная с 1985 г.) в связи с понижением курса доллара относительно валют почти всех промышленно развитых стран мира.

Рынок евродепозитов — это устойчивые валютно-финансовые отношения по формированию вкладов в иностранной валюте в крупных коммерческих банках развитых стран за счет средств, обращающихся на рынке евровалют. Депозитные сертификаты в долларах, фунтах стерлингов или иенах существуют в дополнение к обычным вкладам (депозитам) на рынке евровалют. Они представляют собой выдаваемые банком письменные свидетельства о депонировании вкладчиками денежных средств, дающие им право на получение вклада и процентов (сроки вкладов колеблются от месяца до нескольких лет), а также некоторые другие инструменты.

Хотя депозитные сертификаты (ДС) можно получать единицами  по 100 тыс. долл., большинство из них на рынке выражается в суммах в несколько миллионов долларов или больше. ДС обычно котируются со скидкой, или дисконтом, с фиксированной процентной ставкой, но могут также котироваться с «плавающей» ставкой процента. В частности, операции по депозитам в евровалютах не входят в юрисдикцию стран нахождения банков, что дает возможность более гибко регулировать ставки процентов по вкладам в интересах привлечения евровалютных ресурсов.

Рынок еврокредитов — это устойчивые кредитные связи по предоставлению международных займов в евровалюте крупными коммерческими банками развитых стран. Еврокредит — среднесрочный банковский кредит в одной из евровалют, обычно предоставляемый синдикатом банков по плавающей ставке. В качестве заемщиков евровалют выступают крупные национальные монополии, нуждающиеся в кредитах для финансирования масштабных проектов и мероприятий в данной стране и за рубежом. Еврокредиты могут иметь форму займов, кредитных линий, других видов средне- и долгосрочных кредитов, включая синдицирование, означающее объединение ресурсов нескольких банков в целях разделения риска при предоставлении крупного займа.

Еврокредиты представляются на срок от двух до десяти лет с плавающими процентными  ставками (ролловерные кредиты —  через определенные промежутки времени  предусматривается пересмотр ставки процента в зависимости от динамики ставки предложения Лондонского  межбанковского рынка — ЛИБОР).

Рынки облигаций, существующие во многих странах, доступны как отечественным, так и иностранным вкладчикам капиталов. Международный рынок облигаций разделяют на рынки иностранных облигаций и еврооблигаций.

Иностранные облигации продаются вне страны заемщика, но выражаются в валюте выпустившей  их страны.

Еврооблигации — средне- и долгосрочные облигации в евровалютах (как правило, с фиксированной процентной ставкой), выпускаемые вне страны происхождения валюты для размещения среди зарубежных инвесторов. Обычно они гарантируются или выводятся на рынок в пользу заемщика синдикатом банков из разных стран и размещаются в странах, отличных от той, в валюте которой выражен заем. [7, c. 213]

Рынок еврооблигаций — это устойчивые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах (обычный  срок погашения 10—15 лет) в виде облигаций  заемщиков. В последних указываются  данные о сумме долга, условиях и  сроках его погашения, порядке получения  процентов. Почти во всех случаях  эти ценные бумаги выпускаются на предъявителя, поэтому обладают высокой  ликвидностью. Выпуск, гарантирование и размещение обязательств на рынке  еврооблигаций осуществляются обычно эмиссионным синдикатом в составе  банков нескольких стран (банковские консорциумы) или международными организациями. Повышенная заинтересованность держателей обязательств рынка еврооблигаций  обеспечивается снятием налога с  источника дохода.

Многие  страны стараются ограничить или  строго контролировать влияние международного рынка кредитов на национальную экономику. Наиболее часто используемые при  этом меры регулирования включают:

• прямой валютный контроль;
• операции на открытом рынке;
• изменение учетной ставки центральным банком;
• установление отрицательного процента по евровалютным депозитам;
• введение обязательных резервов по евровалютным депозитам;
• операции своп центральных банков с коммерческими банками;
• введение двойного валютного рынка (валютного рынка с двойным режимом);
• лимитирование иностранных требований и обязательств;
• введение лицензий на платежи за границу.

Все вышеназванные меры включают как  прямые, так и косвенные формы  регулирования. В частности, к косвенным  мерам относятся: регулирование  процентной ставки, введение специальных  требований об обязательных резервах по отношению к иностранным депозитам, манипулирование размерами форвардного  покрытия. Форвардное покрытие в данном случае представляет собой процентную надбавку к курсу покупаемой валюты. Среди прямых форм валютного контроля наиболее распространенными являются установление квот на иностранные активы или обязательства коммерческих банков, лимитирование новых иностранных инвестиций. [4, c.523]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Понятие, виды и формы  международного кредита

Объективной основой развития международного кредита  стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации  хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР. Интенсификация, глобализация мирохозяйственных связей, углубление международного разделения труда обусловили увеличение масштабов и дифференциацию сроков международного кредита. [4, c.415]

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. То есть это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений. Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудных капиталов, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при  превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях. [4, c.418]