Роль иностранного капитала в экономике России, его региональная структура и стратегия планирования привлечения иностранных инвестиций

       Любое государство как институт власти выполняет активную роль в разработке и реализации политики привлечения  зарубежных инвестиций для содействия экономическому росту страны; обеспечения экономического суверенитета и/или получения максимально возможных экономических преимуществ.

       Первая  цель требует установления более  высокого уровня иностранной собственности в уставном капитале фирмы и контроля в руках зарубежных собственников, например, в тех отраслях, привлечение капиталовложений в которые положительно влияет на рост производительности труда в принимающей стране. Напротив, вторая цель требует более высокого уровня национальной собственности и сохранения контроля над местными инвесторами.

       В целом национальная политика принимающего государства влияет на отраслевые направления инвестиционных вложений, и в меньшей степени на величину привлекаемого капитала.

       Стабильная  политическая и макроэкономическая ситуация в стране, открытость национальной экономики, наличие адекватной инфраструктуры и коммуникаций, сохранение предсказуемой и эффективной правовой и институциональной среды лежат в основе инвестиционной привлекательности страны.

       Таким образом, привлечение иностранных инвестиций в экономику РФ должно способствовать решению следующих проблем социально-экономического развития⁷:

• содействие развитию производственной инфраструктуры;
• освоение невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсируемых предприятиях военно-промышленного комплекса;
• продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок;
• содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях;
• создание новых рабочих мест;
• освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства.

      1.3. Иностранные инвестиции в экономике России: региональная и отраслевая структура

     Иностранные инвестиции, направляемые в экономику  России, распределены между регионами страны и отраслями экономики крайне неравномерно. Эта неравномерность обуславливается различиями в уровне развития экономического потенциала (производственной и финансовой сферы, инфраструктуры, наличия ресурсов), емкости потребительского рынка, налоговых и других льгот в субъекте Российской Федерации.

     Большая часть иностранных инвестиций идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной и информационной инфраструктурой, а также высоким потребительским  спросом (Москва и Московская область, Санкт-Петербург), либо в регионы с высокой плотностью экспортноориентированных предприятий топливно-энергетического комплекса (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан). Характерно, что эта диспропорция не имеет тенденции к уменьшению.⁸

     Нетрудно понять причины высокой инвестиционной привлекательности крупнейших городов – Москвы и Санкт-Петербурга. Это прежде всего высокая емкость рынка сбыта, высокий уровень развития инфраструктуры бизнеса. Для большинства регионов-лидеров характерно приграничное положение (Карелия, Мурманская область, Хабаровский и Приморский край), а также наличие природных ресурсов, на экспорт которых и нацелена деятельность совместных предприятий.

     Среди всех российских регионов, приоритетных для иностранных инвестиций, выделим следующие:

1. обладающие запасами природных ресурсов, себестоимость заготовления или добыча которых обеспечивают высокую рентабельность их разработки;
2. обладающие высоким научно-техническим и производственным потенциалом;
3. с высокой ёмкостью рынка.

     Таким образом, можно выделить три основных уровня регионального привлечения инвестиций в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них. Доля Москвы изменяется, но в среднем она составляет около 40% всех ПИИ в Россию.⁹ Среди сырьевых регионов лидируют Татарстан, Тюменская, Омская области, Красноярский край. Достаточно существенные объемы ПИИ приходятся на Санкт-Петербург, Нижегородскую и Московскую области.¹⁰

Таблица 2 Поступление иностранных инвестиций по субъектам РФ¹¹

     В 2009 году 60,3% всех иностранных инвестиций приходилось на ЦФО, из них Москва составила 50,4%. ¹² Второе место занял СЗФО, - 11,2% от общего количества иностранных инвестиций в 2009. Из них 6,8% пришлось на Санкт-Петербург.¹³ И третье место по процентному соотношению занял Дальневосточный федеральный округ, 9,8% от общего числа, из них 7% составила Сахалинская область.¹⁴

     Главной причиной неравномерного распределения инвестиций в России является то, что в регионах, привлекательных для инвесторов, имеется больший ресурсный потенциал, выше платежеспособный спрос, лучше развита инфраструктура. Кроме того, существен уровень риска по иностранным инвестициям в различные регионы.

     Российским  рейтинговым агентством «Эксперт-Ра»  ежегодно просчитываются такие рейтинги, как:

• инвестиционный потенциал российских регионов
• инвестиционный риск российских регионов
• ТОП-10 регионов по потенциалу и риску
• регионы-лидеры и регионы аутсайдеры по динамике инвестиционного риска и инвестиционного потенциала

     В десятку лидеров по инвестиционной привлекательности, согласно рейтингам  «Эксперт-Ра», за 2009-2010 гг. вошли: Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Свердловская область, Краснодарский край, Ханты-Мансийский автономный округ, Республика Татарстан, Красноярский, Пермский края и Нижегородская область. 

     Исходя  из вышеперечисленных рейтингов  за 2009-2010 года, следуют несколько  выводов.

     Самый сильный удар кризиса пришелся на промышленные центры страны. Провал внешней конъюнктуры поставил в крайне тяжелую ситуацию регионы, основой экономической базы которых составляют металлургические и химические предприятия. Еще более сложным оказалось положение областей, специализирующихся на машиностроении. В результате в зону повышенного риска вошли регионы Сибири, Урала, Поволжья.

     В Сибирском федеральном округе значимое снижение уровня инвестиционного риска  продемонстрировал лишь Красноярский край. Минимальный уровень риска в округе сохранила Омская область. На Урале добиться снижения инвестиционных рисков сумели в основном нефтегазодобывающие регионы.

     В Приволжском федеральном округе, в экономике которого ключевую роль играют серьезно пострадавшие в кризис нефтепереработка, химическая промышленность и машиностроение, в наиболее тяжелой ситуации оказались Самарская область, потерявшая 21 позицию по уровню интегрального риска, Башкортостан, опустившийся с 9-го на 24-е место, Удмуртия (-4 позиций по сравнению с предыдущим рейтингом).¹⁵ Для некоторых промышленных регионов сокращение производства в профильной отрасли сильно сказалось и на снижении потенциала, что видно на примере Вологодской области с очень высокой долей черной металлургии в промышленном производстве (падение на 10 мест по потенциалу)¹⁶. В целом Поволжский ФО уступил первое место по минимальному риску Центральному федеральному округу.

     В конкурентной борьбе за привлечение  инвестиций все чаще побеждают регионы  новой формации. Как правило, это  относительно некрупные регионы, добившиеся реальных успехов в сфере диверсификации экономики за счет развития несырьевых отраслей промышленности и агропромышленного сектора. Их представительство среди десятки регионов с минимальным инвестиционным риском ежегодно увеличивается. В этом рейтинге к уже обжившимся в группе лидеров Липецкой, Воронежской, Тамбовской и Пензенской областями добавилась Калужская область.

     Конечно, свой вклад в развитие этих регионов внесла и агропромышленная составляющая. Благоприятная конъюнктура цен  на сельскохозяйственное сырье в прошлом году в значительной мере компенсировала потери от кризиса. Кроме того, Низкие социальные риски, спокойная криминальная обстановка в сочетании с эффективным управлением и активной и гибкой позицией региональных администраций в работе с инвесторами создают комфортную среду для привлечения внешних капиталовложений. Благоприятный для инвестора климат постепенно конвертируется в рост потенциала.

     Как видно из рейтинга, позитивную динамику по уровню интегрального риска или  по крайней мере его стабильность несмотря на общее посткризисное ослабление региональных экономики, демонстрируют Калужская, Рязанская, Владимирская и Тверская (+32 позиции)¹⁷ области (последняя использует преимущества близости сразу к обеим российским столицам).

     Эти регионы первыми сумели использовать свою близость к громадному столичному рынку и сравнительно развитой инфраструктуре. Так, власти Калужской области начали диверсификацию губернской экономики  с привлечения инвестиций Volkswagen`а, который создал здесь предприятие по промсборке своих авто. Этот успех был подкреплен созданием на территории региона заводов по выпуску автокомпонетов, затем – продукции фармацевтики, ядерной медицины (Дубна) и биотехнологий. Всего сейчас в Калужской губернии представлены в разной стадии готовности шесть индустриальных парков разнообразной отраслевой направленности.

     Владимирская  область по объему привлеченных иностранных  инвестиций (поле Москвы с областью и уже упомянутой Калуги), также  решила сделать ставку на создание диверсифицированной экономики. Возникли предприятия пищевой и химической промышленности, по производству стройматериалов и машиностроительной продукции. Как и в Калужской области власти приманивают потенциальных инвесторов возможностью сразу приступить к возведению корпусов на уже полностью подготовленных площадках, где уже имеется весь набор необходимых коммуникаций. Пока такой комплексный подход больше доступен околостоличным регионам просто в силу большей изначальной развитости инфраструктуры. Однако динамика процесса очевидна – география размещения инвестиций в ЦФО, ранее больше похожая на воронку с центром в Москве, сейчас постепенно начинает преобразовываться в картину концентрически расходящихся кругов.

     В итоге, за счет концентрации почти всех регионов с положительной динамикой инвестиционных рисков и увеличивающимся потенциалом, Центральный федеральный округ единственный смог существенно нарастил свой вес в совокупном потенциале, одновременно показав  минимальный риск.

     Отраслевая  структура иностранных инвестиций по Российской Федерации также крайне неравномерна. Основная доля их направляется либо в экспортноориентированные отрасли, либо в сверхприбыльные проекты с малыми сроками окупаемости. Снижение объема инвестиций в первом полугодии 2010 г. по сравнению с первым полугодием 2009 г. было отмечено только в двух секторах: производстве машиностроительной продукции и сфере услуг (на 17 и 35% соответственно)¹⁸. В то же время инвестиции в сектор добычи полезных ископаемых выросли на 73%. В сектор, связанный с первичной переработкой сырья, - на 36%. Инвестиции в производство потребительских товаров (пищевые продукты, одежда, обувь и пр.) выросли незначительно – всего на 2,5%. В результате доля секторов по добыче полезных ископаемых и первичной переработке сырья выросла до максимального значения за последние пять лет и составила 50%.¹⁹ В то же время доля таких секторов, как машиностроение и производство потребительских товаров снизилась с 11% в первом полугодии 2009 г. до 10% в первом полугодии в 2010 г. Наиболее пострадавшей от кризиса является сфера услуг, доля которой в объеме иностранных инвестиций снизилась в пером полугодии 2010 г. до 40%, в то время как в среднем за 2006-2009 гг. эта доля составляла 55%.²⁰

     Рис.3 Структура иностранных инвестиций в экономику России по отраслям в 2009 г., в %.²¹

     Такой отраслевой перекос не случаен. Сегодня  он отражает реальное положение России в международном разделении труда. Страна выступает на мировой арене  как экспортер сырьевых ресурсов и продуктов первого передела и как импортер иностранной высокотехнологичной продукции и услуг, рассчитанных на потребительский спрос. Из гистограммы видно, что 80% всех инвестиций приходиться на 4 отрасли: обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, добыча полезных ископаемых, транспорт и связь.

     Отдельно  следует отметить те сферы обрабатывающей промышленности, куда иностранный капитал  идет крайне неохотно, но где назрела  острая потребность в модернизации и реструктуризации. Это связано  с необходимостью как повышения  общего уровня конкурентоспособности российской экономики, так и решения важных социальных проблем. Текстильное производство, производство электрического, электронного и оптического оборудования, электрических машин, аппаратуры для радио, телевидения и связи, медицинской техники - все эти сферы обойдены вниманием иностранных инвесторов. Зарубежным партнерам выгоднее ввозить готовую продукцию этих отраслей, производимую во многих странах в избытке, чем создавать конкурентоспособные производства в РФ.