Разработка финансовой стратегии предприятия

     Институт  Иностранных Языков

     факультет Мировой экономики

     кафедра Мировой экономики  и международного менеджмента 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     по  дисциплине «Финансы» 

     НА  ТЕМУ: «Разработка  финансовой стратегии  предприятия»

     Студент группы № 401э

     (ФИО)  Мартьянов Кирилл

     Владимирович

     Руководитель  курсовой работы

     (ФИО  и подпись)______________ 

     ДОПУСКАЕТСЯ

     к защите

     Руководитель (подпись) ______________ 

     «___» _____________ 201_ г. 

     Москва 2010

Введение

Тема 1: Теоретические основы разработки финансовой стратегии предприятия.

1.1Сущность  и виды финансовой стратегии 

1.2 Этапы  и методы  разработки финансовой  стратегии

1.3. Нормативно-правовое  обоснование разработки и практической  реализации финансовой стратегии  предприятий

Тема 2: Стратегический финансовый анализ и  формирование стратегических целей.

2.1 Стратегический  финансовый анализ и методы  его осуществления

2.2 Формирование  стратегических целей финансовой  деятельности

Тема 3: Принятие стратегических решений и  управление реализацией финансовой стратегии.

3.1 Принятие  стратегических финансовых решений

3.2 Управление  реализацией финансовой стратегии  и контроль ее выполнения

Вывод. 
 
 
 
 
 

Введение.

Экономическое и социальное развитие производственной сферы является одним из важных направлений  стратегического управления предприятием. Характерные особенности трансформации  экономики обусловливают необходимость  разработки и дальнейшего применения новых наукоемких методов планирования, организации, мотивации и контроля финансовой деятельности, хозяйствующих  субъектов в долгосрочной перспективе.

Учитывая возможность  разработки различных стратегических аспектов развития компании, представляется необходимым сделать акцент на финансовой стратегии компании, так как она  является основной в системе перспективных  разработок каждой крупной компании.

Трансформационные процессы, происходящие в отечественных  компаниях, во многом связаны с финансами. Анализ денежных потоков, поиск эффективных  источников финансирования, выгодных инвестиционных решений, разработка разнообразной  учетной и налоговой политики - все это ставится во главу угла деятельности современных предприятий. Особенно важным является использование  финансовой стратегии для обеспечения  устойчивого развития компаний в  современных условиях, что обусловливает  необходимость самого серьезного анализа  проблем и выработки практических рекомендаций в этой области деятельности.

Вопросы финансовой стратегии имеют исключительное значение для менеджеров среднего и  высшего звена управления, которые  сталкиваются с множеством проблем  финансового характера в своих  организациях, и данная тема является актуальной для достижения успеха предприятия. 

Тема 1: Теоретические основы разработки финансовой стратегии предприятия.

1.1Сущность и виды финансовой стратегии.

Итак, что  же представляет собой финансовая стратегия?  Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Финансовая стратегия  любого предприятия, включает в себя следующие элементы:

• анализ и оценку финансово-экономического состояния компании;
• разработку учетной и налоговой политики;
• управление основным капиталом и амортизационную политику;
• управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;
• управление заемными средствами;
• управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;
• дивидендную и инвестиционную политику;
• оценку достижений компании и ее рыночной стоимости.

 

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Финансовая  стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение  финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия. Финансовая стратегия тесно связана со стратегией развития компании: при отсутствии последней разработать финансовую стратегию практически невозможно.

Виды  финансовой стратегии:

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию  и стратегию выполнения отдельных  стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

• Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.
• Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

1)  валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;

1. валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает возможность предусмотреть  все предстоящие в планируемый  период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и  доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается  в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается  в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Этапы и методы  разработки финансовой стратегии.

Финансовая  стратегия разрабатывается с  учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия  должна соответствовать производственным задачам и при необходимости  корректироваться и изменяться. Рассмотрим подробнее каждый из этапов:

1. Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий.

Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого  для формирования корпоративной  стратегии развития предприятия. Так  как финансовая стратегия носит  по отношению к ней подчиненный  характер, она не может выходить за пределы этого периода (более  короткий период формирования финансовой стратегии допустим).

Важным  условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия  является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры  тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая  финансовая деятельность предприятия  – в условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным  и в среднем должен определяться рамками 3-5 лет.

Условиями определения периода формирования финансовой стратегии является также  отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

2. Исследование факторов внешней финансовой среды. Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кроме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.

3. Оценка сильных сторон предприятия, определяющих особенности его финансовой деятельности. В процессе такой оценки необходимо определить обладает ли предприятие достаточным потенциалом, чтобы воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявить какие внутренние его характеристики ослабляют результативность финансовой деятельности. Для диагностики внутренних проблем осуществления этой деятельности используется метод управленческого обследования предприятия, основанный на изучении различных функциональных зон предприятия, обеспечивающих развитие финансовой деятельности. Для разработки финансовой стратегии в управленческое обследование рекомендуется включать следующие функциональные зоны: маркетинговые возможности расширения объемов и диверсификации операционной (а соответственно и финансовой) деятельности; финансовые возможности формирования инвестиционных ресурсов; численность, профессиональный и квалификационный состав персонала, обеспечивающего разработку и реализацию его финансовой стратегии; имеющаяся на предприятии информационная база, обеспечивающая подготовку альтернативных стратегических финансовых решений; состояние организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.

4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия. В процессе такой оценки должно быть получено четкое представление об основных параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития финансовой деятельности предприятия: каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия; каков уровень знаний финансовых менеджеров (их информационной осведомленности) о состоянии и предстоящей динамике важнейших элементов внешней среды; какова эффективность действующих на предприятии систем финансового анализа, планирования и контроля; в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач и т.п.

5. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений финансовой деятельности; формирование достаточного объема финансовых ресурсов и оптимизации их состава; приемлемость уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.