Процентный риск, его оценка. Особенности управления процентным риском

При управлении процентным риском, и в т.ч. при установлении лимитов должны использоваться результаты стресс-тестирования.

        Оценка процентного риска должна распространяться на все существенные источники риска и учитывать эффекты возможных изменений ставок в соответствии со структурой операций.

Система оценки риска должна:

o         охватывать все существенные источники риска, связанные с операциями банка, в т.ч. и внебалансового характера;

o         оценивать эффекты возможного изменения процентных ставок в соответствии со структурой операций;

o         обеспечивать выявление возникновения чрезмерной подверженности риску;

o         основываться на общепринятых подходах к оценке риска;

o         быть документирована как в части методологии, так и в части предпосылок и параметров расчета;

o         обеспечивать понимание всеми пользователямя оценок риска (и в т.ч. руководством) заложенных в модели предпосылок.

        Внутренняя информационная система должна позволять осуществлять оценку, мониторинг, контроль и формирование отчетности о подверженности процентному риску.

        Должно быть обеспечено регулярное информирование высшего руководства банка (Правления) о подверженности процентному риску.

Правление или уполномоченный им коллегиальный орган (КУАП) должны регулярно рассматривать вопросы о состоянии процентного риска, методологии его оценки и процедурах контроля.

         При внедрении новых банковских продуктов должна осуществляться предварительная оценка и организация управления процентным риском.

Все вновь вводимые банковские продукты, хеджирующие инструменты, стратегии проведения операций или управления рисками должны предварительно анализироваться на предмет их возможного воздействия на уровень процентного риска банка.
Также должны оцениваться ресурсы, необходимые для управления процентным риском по рассматриваемым операциям.
До начала проведения новых операций должны быть обеспечены все связанные с ними политики и процедуры по отношению к процентному риску.

        Необходим регулярный внутренний контроль эффективности системы управления процентным риском.

Политика и процедуры по отношению к процентному риску должны регулярно пересматриваться, и обновляться по мере необходимости.

        Информация о состоянии процентного риска и политике в отношении управления процентным риском должна раскрываться.

        Одновременно устанавливаются требования по надзору за управлением процентным риском, находящиеся вне компетенции отдельных участников рынка, в связи с чем рассматривающиеся как справочная информация: надзорные органы должны получать информацию о состоянии процентного риска (в т.ч. в разрезе инструментов, валют, сроков операций, как по балансовым, так и по внебалансовым операциям) и обеспечить адекватность систем управления процентным риском и соответствие капитала банков принимаемому ими процентному риску.

        Методологические стандарты в отношении понятия и оценки процентного риска.

Процентный риск определяется как подверженность влиянию неблагоприятных изменений процентных ставок.

Изменения процентных ставок могут оказывать влияние на банк через:

o         непосредственно величину процентных доходов и расходов;

o         объем других "interest-sensitive" доходов и расходов;

o         стоимость активов, пассивов, требований и обязательств банка;

o         приведенную стоимость (NPV) будущих потоков платежей банка.

По своим источникам процентный риск классифицируется следующим образом:

o         Структурный риск, возникающий вследствие несовпадения сроков до изменения процентных ставок по процентным инструментам банка (активам, пассивам, а также внебалансовым требованиям и обязательствам), в результате чего изменение рыночных процентных ставок оказывает различное влияние на процентные доходы и расходы банка.

o         Риск временной структуры процентных ставок также возникает вследствие несовпадения сроков до изменения процентных ставок процентным инструментам банка, однако связан с изменением соотношения процентных ставок на различные сроки (т.е. временной структуры процентных ставок) при сохранении их общего уровня.

o         Базисный риск, возникающий в связи с наличием процентных инструментов, привязанных к различным базисным ставкам, динамика которых обычно коррелированна, но не идентична.

o         Опционный риск, связанный с возможностью различных вариантов востребования обязательств банка со стороны контрагентов, возникающей как непосредственно по опционам, так и по неопределенно-срочным инструментам (до востребования), а также инструментам, предусматривающим возможность досрочного погашения и т.п.

Классическими вариантами анализа процентного риска является анализ его влияния:

o         на чистый процентный доход (сальдо процентных доходов и расходов);

o         на экономическую стоимость, или NPV – приведенную (дисконтированную) стоимость потоков платежей банка.

Анализ экономической стоимости является более полным, поскольку учитывает влияние изменения процентных ставок не только на процентные инструменты, но на всю совокупность потоков платежей банка, что предпочтительно при долгосрочном анализе. Вместе с тем, в краткосрочной перспективе анализ чистого процентного дохода дает более точную оценку влияния изменения процентных ставок на операции Банка.

Для крупных банков Комитет рекомендует одновременное использование оценок рисков по изменению чистого процентного дохода и экономической стоимости.

В качестве простейшего варианта анализа процентного риска предлагается анализ открытых позиций, или разрывов, откуда идет название этого метода "гэп-анализ", позволяющий судить о степени подверженности процентному риску. Для этого осуществляется группировка рассматриваемых инструментовпо срокам до изменения процентных ставок. Объемы активных и пассивных (а также внебалансовых операций) распределяются по срочным группам – пулам – в соответствии со сроками до изменения ставок (для инструментов с фиксированными ставками – сроками до погашения). .

Гэп-анализ может быть дополнен оценкой влияния возможного изменения ставок путем присвоения пулам коэффициентов чувствительности. Обычно такие коэффициенты базируются на оценках дюрации (т.е. меры влияния изменения процентных ставок на стоимость позиции) активов и пассивов каждого пула. Указанные коэффициенты в сочетании с данными гэп-анализа позволяют оценить воздействие заданного изменения рыночных процентных ставок на экономическую стоимость банка.

Многие банки, осуществляющие операции со сложными финансовыми инструментами или по другим причинам имеющие сложный профиль рисков, как правило, применяют более точные методы моделирования влияния изменений внешних факторов исходя из графиков изменения ставок по портфелям. Здесь стандартно выделяются статические модели, основанные на существующих позициях банка (и, как правило, разовом изменении внешних параметров), и динамические модели, предполагающие сложные сценарии развития внешних параметров и деятельности банка. Как и для более простого метода дюрации, результатом моделирования становится оценка воздействия заданного изменения рыночных процентных ставок на экономическую стоимость банка.

Вне зависимости от техники оценка риска, рассматриваемые сценарии должны учитывать возможности как сдвига кривой доходности, так и изменения ее структуры. На этапе формирования сценариев возможно применение различных техник моделирования.